Компания Maxim Group снизила целевую цену акций Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES) с 2,25 до 1,75 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Корректировка последовала за публикацией 25 сентября финансовых результатов компании за первое полугодие 2024 года, которые показали выручку в размере 4,8 млн долларов. Эта цифра примерно соответствовала предварительному объявлению о 5,0 млн долларов, сделанному 3 июля, но была значительно ниже 14,8 млн долларов, зафиксированных в первом полугодии 2023 года.
Снижение спроса на устаревшие продукты объясняется высоким уровнем запасов у клиентов и переходом на чипы нового поколения, разработанные для противодействия возникающим угрозам квантовых вычислений. Несмотря на снижение выручки, руководство подтвердило ожидания роста доходов во втором полугодии 2024 года и в 2025 году. Этот прогноз подкрепляется портфелем заказов на устаревшие продукты в размере 71 млн долларов, который может вырасти до более чем 100 млн долларов после отправки образцов продукции нового поколения позднее в 2024 году.
Прогнозы выручки Sealsq Corp. на 2024 год были пересмотрены Maxim Group в сторону понижения до 12,5 млн долларов с 18,8 млн долларов, а прогноз на 2025 год скорректирован до 24,2 млн долларов с 34,7 млн долларов. Компания ожидает, что второе полугодие 2024 года покажет улучшение по сравнению с первым полугодием, но признает, что сроки реализации некоторых инициатив роста остаются неопределенными. Прогнозируемые убытки по EBITDA были увеличены из-за снижения прогнозов по выручке.
Компания завершила первое полугодие 2024 года с 19 млн долларов в виде денежных средств и их эквивалентов, использовав за этот период около 9 млн долларов. Ожидается, что темпы расходования денежных средств снизятся до примерно 4 млн долларов во втором полугодии 2024 года и достигнут нуля к концу 2025 года. Maxim Group полагает, что у Sealsq Corp. достаточно денежных средств как минимум до конца 2025 года.
Сохранение Maxim Group рейтинга "Покупать" основано на ожидании, что закупки вернутся к нормальному уровню, а инициативы роста начнут приносить результаты в 2025 году. Фирма рассматривает первое полугодие 2024 года как низшую точку для компании. В настоящее время Sealsq Corp. торгуется с коэффициентом 0,5 к прогнозируемой выручке на 2025 год по сравнению со средним показателем группы аналогов в 3,3. Новая 12-месячная целевая цена в 1,75 доллара основана на коэффициенте 1,5 к прогнозируемой фирмой выручке на 2025 год.
SEALSQ Corp добилась значительных успехов в технологическом секторе. Компания объявила о разработке интегрированных полупроводниковых решений для Интернета платежей (IoP), позволяющих устройствам IoT проводить безопасные и автономные финансовые транзакции. Кроме того, SEALSQ готовится выпустить инженерные образцы своих квантово-устойчивых защищенных чипов QS7001 к концу года.
Компания также продемонстрировала интеграцию микроконтроллера ESP32 со своим защищенным элементом VaultIC292, обеспечивая повышенную безопасность для устройств IoT в экосистеме протокола Matter. Более того, новая квантово-устойчивая платформа SEALSQ, QS7001, будет интегрирована в следующее поколение спутников WISeSat, направленных на усиление защищенных коммуникаций в квантовую эру.
SEALSQ запустила новые функции для цифровых криптовалютных кошельков, разработанные для противостояния потенциальным угрозам со стороны квантовых вычислений. Несмотря на замедление в первом полугодии 2024 года с предварительной неаудированной выручкой около 5 млн долларов, SEALSQ сохраняет устойчивый портфель новых заказов стоимостью 71 млн долларов.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES). Рыночная капитализация компании составляет скромные 11,17 млн долларов, что отражает ее текущие проблемы. Советы InvestingPro подчеркивают, что Sealsq "быстро расходует денежные средства" и "не является прибыльной за последние двенадцать месяцев", что согласуется с обсуждением в статье расходования денежных средств компании и пересмотренных прогнозов выручки.
Недавние показатели акций были волатильными: данные InvestingPro показывают значительную доходность в 10,59% за последнюю неделю, что резко контрастирует с падением на 75,67% за прошедший год. Эта волатильность соответствует совету InvestingPro о том, что "акции обычно торгуются с высокой волатильностью цен".
Несмотря на эти проблемы, советы InvestingPro отмечают, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что подтверждает оценку Maxim Group о достаточности денежных средств у Sealsq как минимум до конца 2025 года. Кроме того, компания "торгуется с низким мультипликатором выручки", что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на стоимость, учитывая сохранение Maxim Group рейтинга "Покупать".
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по Sealsq Corp., предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.