Barclays подтвердил рейтинг Equalweight для акций Boeing (NYSE:BA), сохранив целевую цену на уровне 190,00 долларов. Обновление последовало за публикацией последних данных о поставках самолетов Boeing 737 MAX. По оценкам фирмы, Boeing поставил 84 самолета MAX в третьем квартале, включая 18 из хранилища. Примечательно, что 18 из этих поставок были в Китай. Это сравнимо с 14 из 69 поставок MAX во втором квартале и 13 из 66 в первом квартале, из которых 17 и 5 соответственно были в Китай.
В отчете также отмечается, что Boeing осуществил три поставки MAX с начала забастовки профсоюза IAM, которая началась в полночь 12 сентября 2024 года. С момента возобновления поставок MAX в конце 2020 года после снятия запрета на полеты примерно 30% из оцениваемых 1 250 поставленных самолетов MAX поступили из хранилища. Аналитик отметил, что около 80 самолетов, сокращенных с первоначальной оценки примерно в 450, остаются на хранении.
Эти самолеты составляют около 45% от общего запаса MAX, причем многие из них предназначены для китайских авиакомпаний и находятся на стоянке в среднем четыре-пять лет.
Оценка запасов также показала, что из оставшихся самолетов MAX, примерно 95, которые были произведены после снятия запрета, около 55% предназначены для североамериканских авиакомпаний и 30% для китайских перевозчиков. Около 65% из них находятся на стоянке более года.
Темп производства MAX отслеживался через первые полеты с производственной линии, что указывает на увеличение до примерно 17 самолетов в месяц, по сравнению с около 15 в месяц в течение большей части июля и августа. Фирма также сообщила о двух первых полетах с начала забастовки профсоюза IAM.
Boeing находится под пристальным вниманием подкомитета Сената США и Федерального управления гражданской авиации (FAA) из-за проблем с безопасностью и регулятивным надзором. Подкомитет Сената выделил такие проблемы, как давление на работников Boeing с целью приоритизации скорости производства над качеством, недостаточная подготовка и сомнительные процедуры контроля качества.
В ответ FAA ограничило Boeing в увеличении производства MAX до тех пор, пока не будут внесены существенные улучшения качества. FAA также поддерживает постоянное взаимодействие с Министерством юстиции (DOJ) для оперативного сообщения о любых потенциально преступных действиях Boeing.
Между тем, Boeing сталкивается с трудовыми спорами с бастующими рабочими на западном побережье США. Аэрокосмический гигант продлил срок рассмотрения этими работниками нового трудового предложения, которое включает такие улучшения, как восстановление бонуса за производительность, улучшение пенсионных выплат и увеличение бонуса за ратификацию до 6 000 долларов. Аналитики из TD Cowen сохранили позитивный прогноз по Boeing, подтвердив рейтинг Buy, несмотря на эти продолжающиеся переговоры.
FAA ожидает, что улучшение культуры безопасности Boeing может быть длительным процессом, потенциально занимающим от трех до пяти лет. По мере продолжения расследования FAA, DOJ и Boeing сотрудничают для решения этих проблем безопасности и надзора.
Выводы InvestingPro
Позиция Boeing (NYSE:BA) в аэрокосмической и оборонной промышленности остается значительной, однако компания сталкивается с проблемами, отраженными в ее финансовых показателях и ожиданиях аналитиков. С рыночной капитализацией примерно 94,72 млрд долларов, акции Boeing торгуются вблизи 52-недельного минимума, что указывает на потенциальные опасения инвесторов относительно недооценки. Валовая прибыль компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 10,46%, что соответствует озабоченности, высказанной InvestingPro относительно слабой валовой прибыли Boeing.
Кроме того, волатильность цены акций Boeing заслуживает внимания, о чем свидетельствует общая доходность за 1 месяц и 3 месяца в размере -10,95% и -11,02% соответственно. Эта волатильность является критическим фактором для инвесторов, особенно в свете общей доходности с начала года в 40,22%, что подчеркивает недостаточную эффективность акций. Аналитики пересмотрели прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что сигнализирует об осторожности в отношении прибыльности Boeing. Несмотря на эти проблемы, недавние данные о поставках самолетов 737 MAX, включая значительное количество в Китай, свидетельствуют о продолжающемся спросе и операционном прогрессе.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, платформа InvestingPro предлагает дополнительные сведения, включая 10 дополнительных советов InvestingPro о финансовом здоровье Boeing и перспективах на будущее. Посетите InvestingPro для всестороннего понимания инвестиционного потенциала Boeing.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.