В среду Miniso (9896:HK) (NYSE: MNSO), глобальный ритейлер, известный своими брендовыми товарами для жизни, столкнулся с изменением рыночных настроений, когда JPMorgan скорректировал рейтинг акций компании.
Фирма понизила рейтинг Miniso с "Выше рынка" до "Нейтрально" и также снизила целевую цену до 29,00 гонконгских долларов с предыдущих 53,00 гонконгских долларов. Эта корректировка последовала за недавним объявлением Miniso о планах приобрести 29,4% акций Yonghui Superstores.
Новость о приобретении не была хорошо воспринята инвесторами, что привело к значительному падению цены акций Miniso на 24% во вторник, что контрастировало с ростом индекса Hang Seng на 4,1%. Оценка JPMorgan предполагает, что реакция рынка вышла за рамки простого дисконтирования инвестиций — что эквивалентно 16% рыночной капитализации Miniso до объявления — но также отразила девальвацию акций компании.
Несмотря на понижение рейтинга, JPMorgan остается оптимистичным в отношении основного бизнеса Miniso, который фокусируется на интеллектуальной собственности, зарубежной экспансии и имеет историю успешного выполнения задач. Новая целевая цена подразумевает коэффициент цена/прибыль 10x на 2025 год и указывает на потенциал роста 9-15%. Тем не менее, фирма выразила обеспокоенность по поводу снижения видимости и доверия к философии управления и корпоративному управлению Miniso, что может не поддерживать долгосрочную инвестиционную стратегию.
Корректировка целевой цены JPMorgan отражает осторожный подход к краткосрочным перспективам ритейлера, особенно в свете стратегического направления, указанного недавним шагом по приобретению. Решение Miniso диверсифицироваться в продуктовый сектор с долей в Yonghui Superstores вызвало у инвесторов вопросы о синергии между существующей бизнес-моделью Miniso и операциями отечественной продуктовой сети.
В других недавних новостях, Miniso объявила о намерении приобрести 29,4% акций Yonghui Superstores, став таким образом крупнейшим акционером. Это развитие событий вызвало серию понижений рейтингов аналитиками, причем JPMorgan снизил целевую цену Miniso до 15 долларов с 27 долларов из-за опасений по поводу приобретения. Аналогично, BofA Securities понизила рейтинг компании с "Покупать" до "Ниже рынка", ссылаясь на потенциальные риски, связанные с приобретением, и неопределенность в отношении синергии между моделью ценной розничной торговли Miniso и фокусом Yonghui на продуктах питания и напитках.
Jefferies также присоединилась к тренду понижения рейтингов, изменив рейтинг Miniso с "Покупать" на "Держать" и снизив целевую цену до 14,91 долларов, отражая обеспокоенность недавней стратегией приобретений Miniso. Несмотря на эти понижения, генеральный директор Miniso, Гофу Е, остается уверенным в потенциале роста сделки с Yonghui, ожидая совместного использования ресурсов и повышения экономии за счет масштаба.
Это последние события в стратегических шагах компании, которые привлекли значительное внимание финансовых аналитиков и инвесторов. Хотя ожидается, что приобретение будет завершено в первой половине 2025 года, оно подлежит одобрению регулирующих органов, и инвесторам рекомендуется внимательно следить за этими событиями.
Аналитика InvestingPro
В свете недавних рыночных событий Miniso и корректировки JPMorgan рейтинга акций компании, некоторые показатели и аналитические данные от InvestingPro дают более четкую картину финансового здоровья компании и показателей акций. С коэффициентом P/E 13,34, Miniso торгуется по оценке, которая отражает ее способность генерировать прибыль. Примечательно, что компания имеет сильную денежную позицию, владея большим количеством денежных средств, чем долга, что является обнадеживающим знаком для инвесторов, рассматривающих ликвидность и финансовую устойчивость компании.
Приверженность Miniso ценности для акционеров очевидна, поскольку компания повышала дивиденды в течение 4 лет подряд, что соответствует оптимистичному взгляду JPMorgan на сильные стороны основного бизнеса компании. Несмотря на недавнюю волатильность цен, когда акции значительно упали за последнюю неделю и торгуются вблизи 52-недельного минимума, фундаментальные показатели Miniso, включая устойчивый рост выручки на 39,43% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, указывают на базовую силу. Кроме того, компания была прибыльной за последний год, что может быть ключевым фактором для инвесторов, оценивающих ее потенциал восстановления.
Для получения более подробной информации и дополнительных советов InvestingPro, инвесторы и потенциальные акционеры Miniso могут посетить https://ru.investing.com/pro/MNSO, где доступны еще 12 советов, предоставляющих комплексный анализ перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.