25 февраля. ФИНМАРКЕТ - Значительные риски российских банков, связанные с Украиной, могут существенно сказаться на финансовом положении некоторых из них, если заемщики пострадают в результате текущего повышенного политического и экономического стресса, говорится в обзоре Fitch Ratings. Однако рейтинги наиболее уязвимых банков обусловлены фактором поддержки и вряд ли изменятся, если не появятся свидетельства снижения вероятности поддержки от российского государства.
Общий объем рисков российских банков, связанных с Украиной, является значительным - около $28 млрд согласно заявлению президента Владимира Путина, сделанному в ноябре 2013 г. По оценкам Fitch, основная часть этих рисков приходится на российские банки, связанные с государством, и примерно половина этого объема находится на балансе их украинских дочерних структур (фондирование которых в значительной степени поступает от материнских банков), а другая половина - на балансах самих материнских банков или других структур внутри групп.
Риски относятся преимущественно к кредитам местным компаниям (более половины общего объема), а также к российским и украинским бизнесменам, которые привлекали заимствования для приобретения активов в Украине (около 25%). Fitch считает, что эти кредиты подвержены как экономическим, так и политическим рискам в Украине, включая рецессию, потенциальную угрозу правам собственности на заложенные активы и девальвацию гривны (так как около 60% кредитов предоставлено в иностранной валюте). Розничные кредитные портфели на рынке страны (менее 5%) и риски по суверенному эмитенту у российских банков являются ограниченными.
Аналитики Fitch полагают, что наиболее подвержены рискам (относительно капитала) Внешэкономбанк (74%), Газпромбанк (около 40%) и ВТБ (не менее 14%). Менее подвержены рискам Сбербанк (8%) и Альфа-Банк (3%).
Украинская дочерняя структура ВЭБа имеет активы в размере около 5 млрд. долл. (29% от капитала материнской структуры). Кроме того, имеются корпоративные кредиты, выданные с баланса самого ВЭБа, включая крупное финансирование приобретения активов.
Газпромбанк имеет вторые по величине риски относительно своего капитала, хотя у него нет дочерней структуры на Украине. Сюда относится кредит Нафтогазу (около 15% капитала), национальной нефтегазовой компании Украины, обеспеченный платежами от российского Газпрома, что частично сглаживает риски, а также несколько других корпоративных кредитов, в том числе для финансирования приобретений.
Риски ВТБ в основном связаны с его украинским дочерним банком (активы около $3 млрд, равно 11% капитала материнского банка). При этом у ВТБ на конец 2013 г. были прямые риски по суверенному эмитенту в размере около 20 млрд руб. Информация о размере прямых рисков ВТБ (если таковые имеются) по украинским компаниям не разглашается публично.
Для Сбербанка потенциальные проблемы представляются управляемыми, поскольку украинский дочерний банк является относительно небольшим (около $4 млрд, или 7% от капитала материнской структуры), а прямые риски по украинским компаниям - ограниченными.
Альфа-Банк подвержен рискам в наименьшей степени. Кредиты украинским компаниям составляли лишь $120 млн на 20 февраля 2014 г. Альфа-Банк (Украина), аффилированный банк с активами в 3 млрд. долл. (без учета иностранного межбанка и кредитов связанным сторонам) фондируется в основном локально, поэтому несет ограниченные условные риски для российского банка.