Активность на международном рынке IPO продолжает расти: в 2014 году было заключено 1 206 сделок на сумму $256,5 млрд, по сравнению с предыдущим годом их количество увеличилось на 35%, а объем привлеченных средств - на 50%. Такие данные приводятся в новом исследовании EY "Глобальные тенденции на рынке IPO в 4-м квартале 2014 года". Несмотря на то, что в 2014 году было заключено максимальное количество сделок и привлечен наибольший объем капитала за период с 2010 года, волатильность международных фондовых рынков в октябре привела к тому, что прогнозы на 4-й квартал 2014 года не оправдали ожиданий. В итоге 2014 год стал удачным, но не рекордным.
Международные сделки стали ключевым драйвером роста активности на рынке первичного публичного размещения в 2014 году. Было проведено 129 таких IPO, что составило 10,7% от их общего количества - это самый высокий показатель начиная с 2007 года. Около 52% международных листингов были осуществлены на американских биржах - это 23,3% от всех размещений, проведенных в США. Другими востребованными с этой точки зрения направлениями стали Лондон (22% сделок), Австралия (9%), Сингапур (4%), Германия (2%) и Гонконг (1%). Хотя рынок США занимает первое место по количеству сделок, лидерство с точки зрения стоимости и финансовых результатов приходится на биржи материковой части Китая. С начала 2014 года и по настоящее время доходность сделок, заключенных на китайских биржах, составила в среднем 133%, по сравнению с которыми показатели США (27,8%), Гонконга (4%) и основного рынка Великобритании (-0,3%) выглядят крайне низкими.
В 2014 году лидером на рынке IPO по объемам привлеченного капитала стали США, где было заключено 288 сделок на общую сумму $95,2 млрд. Количество проведенных размещений стало рекордным за весь период начиная с 2004 года, а объем привлеченного капитала - за последние 15 лет. Больше всего сделок IPO было заключено на фондовой бирже NASDAQ - 14% от общего количества глобальных сделок. Нью-Йоркская фондовая биржа лидирует по объему привлеченных средств (29%) даже без учета IPO компании Alibaba.
Больше всего IPO проводится на рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона: в 2014 году там было заключено 546 сделок на общую сумму $81,4 млрд за счет восстановления рынка Японии, рекордного уровня активности на рынках Австралии и Новой Зеландии, а также постоянного потока размещений компаний из Китая и стран Юго-Восточной Азии. Рынки стран региона EMEIA (Европа, Ближний Восток, Индия и Африка) занимают второе место по количеству сделок и третье по объему привлеченного капитала - 353 IPO на общую сумму $74,9 млрд.
В 2015 году ситуация на рынке IPO несколько ухудшится в связи с неутешительными прогнозами МФВ по снижению темпов экономического роста и ожидаемой волатильности рынка, полагают эксперты EY.
"При этом, несмотря на рост экономик США и Великобритании, участники рынка осторожно оценивают перспективы еврозоны и ряда развивающихся стран. В связи с изменением экономической ситуации мы считаем, что в 1-м квартале 2015 года будет заключено такое же количество сделок, как и в 4-м квартале 2014 года, на общую сумму 50 млрд долларов США. В течение 2015 года мы ожидаем улучшения основных экономических показателей, что в итоге позволит несколько превзойти результаты 2014 года", - говорится в исследовании EY.
"Мы считаем, что в 2015 году компании будут проявлять осторожность и оставлять себе пространство для маневра: наряду со слияниями и поглощениями будут планироваться и IPO, при этом особое внимание будет уделяться выбору рынка, где можно получить максимальную цену. Хотя это потребует дополнительных временных затрат от руководства, компании смогут разработать стратегию, оптимальную с точки зрения полезного эффекта для акционеров. Факторами, которые смогут повысить интерес инвесторов, станут своевременный выход на рынок с эффективной управленческой командой и выгодное по стоимости предложение", отмечает Мария Пинелли, заместитель руководителя глобальной практики EY по оказанию услуг компаниям на рынках стратегического роста.
Относительно будущего развития ситуации в России Гэри Швейцер, руководитель группы EY по оказанию услуг на рынках капитала и в области IPO в СНГ, считает, что "российские компании, у которых достаточно специалистов, имеющих богатый опыт проведения IPO, будут продолжать готовиться к первичному размещению в рамках многовекторной стратегии развития. Некоторые организации могут выйти на рынок уже в конце 2015 года, однако подъема активности можно ожидать только в 2016 году".