Автор Барани Кришнан
Investing.com — Прошлая неделя стала динамичной для цен на нефть: фьючерсы на нефть WTI достигли $65 за баррель, а фьючерсы на нефть Brent — $75 за баррель, но затем резко отступили от этих максимумов за шесть месяцев. И повышение цен на нефть и их падение было связано с Дональдом Трампом, который снова доказал, что умеет удивлять рынки.
Президент США также тестирует интеллектуальные способности трейдеров энергетических рынков, рассказывая им одну из самых нелепых сказок про нефть, на которую некоторые все-таки покупаются. Прошедшую неделю Трамп начал с сообщения о том, что прекращает все исключения из санкций для импортеров иранской нефти. Это было неожиданно. Затем все стало немного нелепым. В пятницу Трамп заявил, что призвал ОПЕК снизить цены на бензин в США, которые выросли на 27% за этот год.
Неясно, сколько трейдеров действительно поверило Трампу, а скольким из них просто потребовались оправдание за фиксирование прибыли после резкого роста нефтяных цен, продолжавшегося семь недель. Цены на нефть в США определяются спросом на топливо, объемом запасов и прибылью нефтеперерабатывающих предприятий, а нефть поступает как из стран ОПЕК, так и от отечественных производителей. В любом случае, заявления Трампа заставили прекратить мощное ралли нефтяных цен, оставив «быков» удивляться неожиданному снижению цен на 4% в пятницу и на 2% за прошлую неделю.
К вашему сведению, генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо в пятницу опроверг заявления президента США.
Кроме того, опубликованные в пятницу данные компании Baker Hughes в США сообщили, что за неделю число действующих буровых установок упало сразу на 20 установок до минимума за 13 месяцев. Как бы там ни было, события прошлой недели стали доказательством того, что Трамп не способен убедить даже американских производителей нефти повысить уровень добычи, чтобы компенсировать значительное сокращение поставок странами ОПЕК в этом году.
Кроме того, рынок еще полностью не осознал серьезность проблемы некачественной нефти в российском трубопроводе, которая привела к остановке поставок нефти в размере 1,5 млн баррелей в сутки на нефтеперерабатывающие заводы Европы.
Распродажа фьючерсов в пятницу стала сигналом, что тенденция повышения нефтяных цен может прекратиться в любой момент даже в условиях текущего относительного прекращения экспорта иранской нефти, санкций США против Венесуэлы и гражданской войне в Ливии. Единственным негативным фактором для нефтяных цен стал рост запасов сырой нефти в США.
Для тех, кто все еще верит прогнозам аналитиков Goldman Sachs (несмотря на несколько ошибок в последние дни по прогнозам о ситуации на сырьевых рынках), напомним, что цены на нефть Brent уже превысили верхнее значение на этот квартал, которое было определено на уровне $75 за баррель. Это означает, что рост на 40%, которому так радовались «быки» нефтяного рынка, на данный момент завершился. На сырьевых рынках есть другие возможности для спекуляций, на которых можно «поднять» даже большие деньги.
Одной из таких возможностей может оказаться рынок золота, учитывая желание ФРС придерживаться своего сценария в пользу более мягкого курса монетарной политики, которое, скорее всего, будет подтверждено в результате следующего заседания центробанка США на следующей неделе. Длинные позиции по желтому металлу говорят о том, что цены на золото вновь вырастут до $1300 несмотря на снижение за прошлую неделю, связанное с ростом курса доллара США. Для «золотых жуков» — игроков на рынке золота, ставящих на рост его цены, восстановление цен в пятницу стало подтверждением обещаний, данных ими после прекрасного отчета по росту ВВП США, который должен был привести к резкому росту котировок на Уолл-стрит.
Обзор ситуации на рынке энергоносителей
Еще раз повторимся, что прошлая неделя была очень напряженной по событиям на рынке нефти. Правительство Трампа усилило попытки свести к нулю экспорт иранской нефти и опустить режим Рухани на колени. Ничего этого не произойдет, говорят аналитики, указывая на планы Пекина продолжить покупки иранской нефти. Кроме того, история доказывает иммунитет Ирана против диктата разных американских президентов.
Для многих аналитиков остается невообразимым, что Трамп, которому требуется снижение цен на нефть, стремится прекратить поставки нефти из Ирана на фоне продолжающегося сокращения глобального производства из-за решительных действий Саудовской Аравии и продолжающихся перебоев с поставками из Венесуэлы и Ливии. Еще год назад Трампа, казалось, вполне утраивало «зло» режима Рухани, когда должны были состояться промежуточные выборы в США. Однако следующие президентские выборы в США состоятся только в ноябре 2020 года. Поэтому в глазах Трампа окончательное наказание Ирана выглядит вполне оправданным. Ведь Саудовская Аравия радостно поприветствует устранение своего заклятого конкурента с рынка.
Кроме спорного «призыва» Трампа к ОПЕК прошлая стала еще интереснее после того, как министр энергетики Саудовской Аравии сообщил США, что не следует рассчитывать на то, что королевство мгновенно увеличит добычу, чтобы компенсировать снижение поставок нефти из Ирана. Халид Аль-Фалих только повторил, что покупатели саудовской нефти получат такой объем поставок, который им понадобится. Затем он добавил, что никаких действий на упреждение предприниматься не будет, а никакого дефицита нефти компенсировать не надо, поскольку его нет и не было. Хитрое выступление представителя Саудовской Аравии можно транслировать так: «Покажите нам деньги, и мы покажем вам нефть». При цене нефти WTI $65 за баррель и нефти Brent — $75 за баррель, Халид Аль-Фалих может позволить себе оттягивать решение по повышению добычи. В определенной степени он был прав относительно достаточного уровня поставок на рынок. Калифорнийская компания Orbital Insight, которая использует спутниковое слежение за танкерами, сообщила о том, что глобальные запасы нефти выросли более чем на 140 млн баррелей по сравнению с показателем прошлого года.
Еще одной «черной лошадкой» поставок стало загрязнение хлорорганичеcкими соединениями нефти, которая поставляется по российскому нефтепроводу «Дружба». В результате были приостановлены поставки нефти на европейские нефтеперерабатывающие предприятия в размере 1,5 млн баррелей. Нефтепровод «Дружба» является одним из самых крупных в мире. По нему осуществляются поставки нефти на нефтеперерабатывающие заводы в Германии, Франции и Италии. Он также связывает более мелкие нефтеперерабатывающие предприятия в юго-восточной Европе. Дуглас Адамс, журналист по вопросам энергетического рынка в Seeking Alpha, указал, что на очистку нефтепровода от «грязной» нефти могут уйти недели и даже месяцы, учитывая протяженность нефтепровода, измеряющейся тысячами километров.
В мире энергетических компаний: компания Occidental (NYSE:OXY) предложила приобрести Anadarko по цене $76 за акцию, что значительно превысило предложение конкурирующей Chevron (NYSE:CVX), которое составило $65 за акцию. Occidental предлагает оформить сделку пополам деньгами и акциями, а предложение Chevron заключалось в том, чтобы заплатить за Anadarko преимущественно акциями. При этом предыдущее предложение Chevron стало еще меньше — приблизительно $62 за акцию, потому что курс акций самой Chevron снизился за последние две недели.
На рынке природного газа произошел необычно большой рост запасов в США — на 92 млрд куб. футов. Цены на газ удерживаются близко к минимумам за три года. Это заставляет задуматься многие предприятия США не перейти ли на это топливо, отказавшись от угля.
Календарь рынка энергоносителей на следующую неделю
Вторник, 30 апреля
Американский институт нефти (API) опубликует отчет по запасам нефти в США за прошлую неделю.
Среда, 1 мая
Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) опубликует еженедельный отчет о запасах нефти и бензина в США.
Четверг, 2 мая
Управление энергетической информации (EIA) выпустит официальный недельный отчет по запасам природного раза в США.
Пятница, 3 мая
Компания Baker Hughes сообщит о числе действующих буровых установок в США.
Обзор ситуации на рынке драгоценных металлов
После опасений о ситуации в Китае и во всей глобальной экономике, цены на золото в начале прошедшей недели выросли на фоне нефтяного конфликта между США и Ираном. Этот конфликт привел к росту геополитической напряженности и повышению спроса на защитные активы.
После этого обстоятельства для золота ухудшились на фоне того, как курс доллара устанавливал один максимум за другим при выходе позитивных отчетов в США.
Однако ближе к концу недели повышение курса доллара остановилось после того, как хороший отчет по экономическому росту США за первый квартал оказался менее важным, чем слабые данные по инфляции.
По сообщению CNBC, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США, который не включает в себя цены на продукты питания и энергоносители и является для ФРС важнейшим фактором для определения инфляции, вырос всего на 1,3% против роста на 1,8% в предыдущем квартале.
Как показали результаты опроса Reuters, ведущие центробанки мира прекратили ужесточение монетарной политики на фоне прогнозов о замедлении глобального экономического роста в развитых и развивающихся странах на фоне низкой инфляции.
В среду такие прогнозы о замедлении глобального экономического роста могут стать причиной очередного заявления ФРС в пользу мягкой монетарной политики. Это приведет к росту на золото несмотря на хорошие экономические отчеты США, которые поддерживают курс доллара.
Хотя по сравнению с пиковым значением февраля цены на золото снизились более чем на 4%, но золото отступило от минимума за четыре месяца, что нарисовало нейтральную картину технических диаграмм. Об этом сообщил аналитик Reuters Ванг Тао.
Аналитики Goldman Sachs заявили, что центробанки мира увеличили закупки золота. Это будет еще одним фактором, который позволит ценам на золото вернуться на уровень $1300.
Календарь рынка драгоценных металлов на следующую неделю
Понедельник, 29 апреля
Выйдет отчет по инфляции в еврозоне.
В США выйдет отчет по доходам и расходам физических лиц за март, а также базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США.
Вторник, 30 апреля
В Китае выйдут отчеты по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за апрель.
Выйдет предварительный отчет по экономическому росту в еврозоне за первый квартал.
Канада опубликует отчет по росту ВВП за первый квартал.
Выйдет индекс деловой активности PMI Чикаго за апрель.
Будет опубликован индекс доверия потребителей США от CB за апрель.
Выйдет отчет по объему незавершенных продаж на рынке недвижимости США за март.
Среда, 1 мая
В Великобритании выйдет индес по деловой активности в производственном секторе страны за апрель.
В США будет опубликован отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора от ADP.
Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс деловой активности в производственном секторе США.
ФРС опубликует решение по монетарной политике, а глава центробанка Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию по итогам принятого решения.
Четверг, 2 мая
Выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая от Caixin.
В Великобритании будет опубликован индекс деловой активности в строительном секторе страны за апрель.
Банк Англии опубликует решение по монетарной политик.
Выйдет отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США.
В США выйдет отчет по объему производственных заказов за март.
Пятница, 3 мая
Выйдет индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) Великобритании за апрель.
Будут опубликованы данные по инфляции в еврозоне за апрель.
Выйдет официальный отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора США за апрель.
Будет опубликован индекс деловой активности в секторе услуг США за апрель.