Глеб Городянкин, Ольга Ягова
МОСКВА (Рейтер) - Котировки основного российского экспортного сорта нефти Urals за последние недели заметно укрепились к североморскому эталону Brent, что сделало Urals слишком дорогим для многих европейских НПЗ, вынуждая их сокращать закупки или искать замену российской смеси, говорят трейдеры и показывают расчёты Рейтер.
Европейские переработчики - основные многолетние покупатели Urals - не впервые сталкиваются с дороговизной российского сорта, но в этот раз им не хватило стойкости переждать этот период, и часть потребителей стали перенастраивать оборудование на более легкие сорта.
Urals подорожал более чем на $6 за баррель с апреля и устойчиво торгуется с премией к североморскому эталону из-за дефицита, вызванного снижением добычи и экспорта из РФ в рамках пакта ОПЕК+.
"Переработчики не покупают Urals по текущим ценам, тогда как легкие сорта чувствуют себя лучше, что и объясняет ситуацию. У (американской нефти) WTI дела обстоят хорошо, её много приходит в Европу", - сказал трейдер на рынке нефти.
"Нефть (из Норвегии) Johan Sverdrup c поставкой в июле полностью распродана, а она - хорошая замена Urals", - добавил он.
Другой собеседник Рейтер, работающий на глобальную торговую команию, сообщил, что НПЗ в Европе уже замещают Urals другими сортами, увеличивая переработку более легкого сырья из Западной Африки и США.
Он отметил, что у этих марок более длинные сроки поставки, что требует существенных изменений в системе логистики, тогда как одно из преимуществ Urals - возможность купить сырье, которое поступит на завод в течение нескольких недель.
В последние месяцы переработка Urals на "сложных" НПЗ юга Европы приносит переработчикам убытки, размер которых составляет в среднем свыше $3 за баррель в течение последних двух недель.
Российская нефть Urals в Средиземноморье оценивается с премией даже к легкой каспийской смеси Azeri BTC, чего никогда не случалось до апреля 2020 года.
Дефицит сорта в июле обострится еще больше: проект позиционного графика на следующий месяц показал, что экспортные поставки Urals на Балтике рухнут на 45% в посуточном выражении к июню до минимального с 2003 года уровня.
URALS - ТЯЖЕЛАЯ НОША
В условиях дороговизны Urals покупатели часто делают выбор в пользу других сортов, доступных на рынке и обеспечивающих более привлекательную экономику НПЗ.
"Заводы корзину сортов уже сейчас меняют", - сказал один из нефтетрейдеров.
При этом собеседники Рейтер отмечают, что для ряда заводов, которые традиционно покупают Urals, решением может стать сокращение объемов переработки.
"Выбор сернистых сортов сейчас в принципе ограничен, и они (покупатели) вынуждены брать Urals", - полагает еще один источник.
"Люди скорее урезают переработку (чем переходят на другие сорта). Греки и испанцы давно задумываются о переходе на более легкую корзину сортов. (Греческий НПЗ Hellenic Petroleum) Аспропиргос брал существенно больше темных, чем сейчас. (Испанский НПЗ) Бильбао - покупает существенно меньше темных сортов, в том числе из-за Венесуэлы", - сообщил трейдер на рынке Средиземноморья.
Переработчики по всему миру отказываются от закупок венесуэльской нефти, опасаясь санкций США.
По данным трейдеров, французский Total (PA:TOTF), крупный покупатель российского сорта, отказался от поставки двух партий Urals из программы июля на свои заводы и предлагает грузы на рынке, так как цена на сорт не обеспечивает приемлемую экономику.
НЕТ И НЕ НАДО?
Сокращение морского экспорта Urlas в июне-июле привело к тому, что крупные игроки, такие как Glencore (LON:GLEN) и Trafigura, получают от российских производителей меньше нефти, чем предусмотрено долгосрочными контрактами, однако это пока не вызвало конфликтов между продавцами и покупателями.
"Никто не будет устраивать разборки из-за того, что недопоставили Urals - по такой (высокой цене), он особо не нужен", - говорит ещё один трейдер.
"Urals может быть каким угодно дорогим, но его и нет. Мы были бы готовы брать больше и себе (на переработку), и для трейдинга," - сообщил другой покупатель сорта.
(При участии Ахмада Гаддара в Лондоне, редактор Александр Ершов)