Автор Барани Кришнан
Investing.com — Нефтяные быки уже празднуют Новый год? Возможно.
После того как саудовский «пут опцион» составил 400 тыс. баррелей в день, сверх 1,7 млн баррелей, на которые согласились Россия и остальные члены ОПЕК, многие могли подумать, что Санта Клаус заехал в Вену на выходные перед его кругосветным путешествием.
В финансовом мире пут опцион — это инструмент, дающий владельцу право продать актив по определенной цене (страйк-цене) к заранее определенной дате продавцу опциона.
По сути, это и пообещала Саудовская Аравия в столице Австрии во время пятничной встречи расширенного ОПЕК+, в которую входит возглавляемая Эр-Риядом ОПЕК и ее десять союзников — Россия, Азербайджан, Бахрейн, Бруней, Казахстан, Малайзия, Мексика, Оман, Южный Судан и Судан.
В соответствии с условиями оферты саудовцы согласились на 400 тыс. баррелей собственных сокращений, если доля ОПЕК+ в среднем составит 1,7 млн баррелей в сутки (страйк-цена) в первом квартале 2020 года (определенная дата).
Цены на нефть взлетели после новостей. Нефть West Texas Intermediate подскочила на 7,3% за неделю, закрывшись на уровне $59,20 за баррель, а максимум составил $59,84 за баррель — немного ниже уровня в $60, к которому стремятся нефтяные быки. Это был самый большой еженедельный прирост WTI с середины июня.
Британская нефть Brent за неделю выросла на 3,1% до $64,39.
Если не считать оптимизма ОПЕК, рост также был подкреплен еженедельными энергетическими данными США, показывающими резкое снижение запасов нефти.
С начала года рост WTI составил чуть более 30%, а Brent — чуть менее 20%.
Будет ли 2020 год удачным для ОПЕК и ее собратьев?
Это серьезный вопрос не только из-за традиционно плохого соблюдения соглашений ОПЕК со стороны некоторых ее членов, но и из-за того, что в тени нефтяного рынка скрывается джокер — Дональд Трамп.
Нелюбовь президента США к высоким ценам на топливо, особенно в год выборов, может снова столкнуть производителей нефти с мощью Овального кабинета, аккаунтом Трампа в Twitter и желанием быть правым.
Мы еще обсудим вероятность столкновения Трампа и ОПЕК. Пока что достаточно сказать, что WTI за $60 может стать реальностью.
Что касается драгоценных металлов, золото снова упало в пятницу после блестящих результатов в середине недели. Отчет о занятости в США привел к погоне инвесторов за прибылью от рисков, а не хеджированию с помощью безопасных активов.
Обзор энергоресурсов
На прошлой неделе нефть достигла лучших результатов с июня.
Однако новые сокращения производства, обещанные ОПЕК, невозможны без строгой дисциплины «серийных преступников» Ирака, Нигерии и даже России по снижению добычи.
Кроме того, ОПЕК+ дал России свободный проход в добавлении конденсатов в производство, технически позволив Москве не учитывать множество баррелей в соответствии с новым соглашением о добыче.
«Опыт ОПЕК в отношении сокращений просто ужасен без Саудовской Аравии, — заявил основатель нью-йоркского энергетического хедж-фонда Again Capital Джон Килдуфф. — В целом группа никогда не выполняла производственные соглашения добросовестно. Я не думаю, что в этот раз все будет иначе. Но в городе появился новый шериф — министр нефти Саудовской Аравии, так что посмотрим», — добавил Килдуфф, говоря о принце Абдулазизе бен Салмане, занявшим пост в сентябре.
В среду министр нефти Ирака Тамир аль-Гадхбан признал, что страна, возможно, добывала около 5 млн баррелей в сутки и выше, в отличие от обещанных 4,51 млн. Но теперь Багдад будет стремиться соблюдать квоту, пообещал он.
Новое соглашение по добыче также может быть контрпродуктивным для ОПЕК, если более высокие цены на сырую нефть в конечном счете будут стимулировать рост производства за пределами картеля.
«Более высокие цены вызовут усиление конкуренции, особенно со стороны сланца, — отметил Килдуфф. — Американские бурильщики были какое-то время ограничены, но объем производства в Бразилии и других странах, конкурирующих за увеличение доли рынка, растет».
За последние недели добыча нефти в США достигла рекордного уровня в 12,9 млн баррелей в сутки, что поставило ее на вершину мирового производства. Однако еженедельный подсчет нефтяных вышек в США от Baker Hughes показал ошеломляющий спад в буровых работах — признак удивительной эффективности добычи сланцевой нефти.
Энергетический календарь
Понедельник, 9 декабря
Оценки запасов сырой нефти Кушинга от Genscape (частные данные)
Вторник, 10 декабря
Еженедельный отчет о запасах нефти Американского института нефти
Среда, 11 декабря
Еженедельный отчет EIA о запасах нефти
Четверг, 12 декабря
{{ecl-386||Еженедельный отчет о природном газе
Пятница, 13 декабря
Еженедельный подсчет буровых установок Baker Hughes
Обзор драгоценных металлов
У золота появился новый заклятый враг в виде роста занятости в США, а палладий доказал, что его серию рекордов невозможно остановить.
Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь привели к росту риск-аппетита на Уолл-стрит в пятницу, что пошатнуло цены на золото.
Еще один фактор против желтого металла: данные Министерства труда США, показывающие, что работодатели создали 266 тыс. рабочих мест в ноябре — самый быстрый темп с 312 тыс. в январе. Это может подтолкнуть Федеральный резерв к более долгосрочному удержанию процентных ставок на текущем уровне. Слабые процентные ставки часто побуждают инвесторов искать лучшее средство сохранения стоимости, чем доллар, и на протяжении многих лет золото было такой альтернативой.
Фьючерсы на золото с поставкой в феврале упали на $18 или 1,2% до $1465,10 за унцию. В среду они достигли четырехнедельного максимума в $1487,65, поскольку инвесторы обратились к безопасным активам после замечаний администрации Трампа о том, что торговая сделка между США и Китаем может быть отложена до 2020 года.
Спотовая цена на золото снизилась на $15,68 или 1,1% до $1459,92. В среду она достигла четырехнедельного максимума в $1481,90.
За неделю золото на бирже COMEX упало на 0,5%, а спотовая цена потеряла 0,4%.
Палладий выдержал рекордный рост с 25 ноября.
Спотовая цена на палладий выросла на $7,18 или 0,4% до $1879,18 после рекордно высокого уровня в $1882,15. За неделю он вырос на 2%.
Фьючерсы на палладий с поставкой в марте выросли на 40 центов до $1846,10.