Серебро превысит $40, а золото уже достигло пика — Citigroup
В пятницу Goldman Sachs пересмотрел свою позицию по Fleury SA (FLRY3:BZ), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и скорректировав целевую цену до 15,00 R$ с предыдущих 16,00 R$. Исследовательская фирма отмечает прочную рыночную позицию Fleury в секторе здравоохранения, признавая превосходное восприятие бренда компании по сравнению с конкурентами. Несмотря на это, аналитики прогнозируют, что рост и прибыльность на 2025 год будут сдержанными, особенно из-за неудовлетворительных показателей премиального бренда, который исторически был более прибыльным.
Премиальный сегмент бизнеса Fleury сталкивается со стагнацией на рынке здравоохранения Бразилии, где компания уже занимает значительную долю. Goldman Sachs представил анализ, показывающий, что ожидаемая динамика роста и маржи для каждого из бизнес-подразделений Fleury указывает на плоскую консолидированную маржу EBITDA в ближайшей перспективе.
Кроме того, фирма предполагает, что премиальный бренд столкнется с двумя конкретными проблемами во втором квартале 2025 года. Во-первых, бренду предстоит сравнение с более высокой базой роста за тот же квартал предыдущего года. Премиальный бренд продемонстрировал рост на 5,7% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года, что измерялось по сравнению с 2,3% в годовом исчислении в первом квартале 2024 года. Теперь ему предстоит сравнение с ростом на 6,1% в годовом исчислении во втором квартале 2024 года. Во-вторых, ожидается, что календарный эффект негативно повлияет на бренд, поскольку прогнозируется, что во втором квартале 2025 года будет на два рабочих дня меньше по сравнению с предыдущим годом, что может потенциально снизить частоту обслуживания.
Обновленный анализ Goldman Sachs отражает осторожный прогноз относительно показателей Fleury в ближайшем будущем, с особым акцентом на проблемы, с которыми сталкивается премиальный бренд компании на конкурентном и развивающемся рынке здравоохранения в Бразилии.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.