Продажи доллара превращаются в пузырь, предупреждает HSBC
В среду аналитики Citi начали освещение акций TripAdvisor, присвоив им рейтинг "Нейтральный" и установив целевую цену в $16,00. В настоящее время акции торгуются по цене $14,33, а анализ InvestingPro предполагает, что акции недооценены, с расчетом Справедливой стоимости, указывающим на потенциал роста. Этот шаг происходит после того, как TripAdvisor возобновил активность после перерыва, в течение которого его рейтинг был приостановлен. Аналитики Citi отметили рост бренда Viator и положительные изменения в тенденциях выручки бренда TripAdvisor, а также более эффективную структуру собственности после сделки с Liberty TripAdvisor. Однако они выразили осторожность из-за текущей экономической неопределенности и продолжающихся инвестиций в бренд TripAdvisor.
Аналитики указали на двузначные темпы роста выручки Viator, который предлагает более 400 000 вариантов отдыха, и отметили улучшение показателей вовлеченности и конверсии бренда TripAdvisor в первом квартале. При общей выручке в $1,84 млрд и впечатляющей валовой марже в 61,59%, эти улучшения привели к лучшей ценовой политике в сегменте Hotel Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ). Данные InvestingPro раскрывают 8 дополнительных ключевых сведений о финансовом здоровье и перспективах роста TripAdvisor. Несмотря на эти положительные моменты, команда Citi сохраняет нейтральную позицию, ссылаясь на необходимость большей видимости в краткосрочной перспективе из-за более широких макроэкономических проблем и внутренних инвестиций.
В отчете выделены семь ключевых областей внимания для TripAdvisor в будущем. Аналитики будут внимательно следить за этими показателями, чтобы оценить, показывают ли фундаментальные показатели компании признаки улучшения. Области интереса включают результаты деятельности Viator и бренда TripAdvisor, влияние стратегических инвестиций и способность компании ориентироваться в условиях экономической неопределенности. Компания поддерживает здоровое финансовое положение с текущим коэффициентом 1,9, что указывает на сильную ликвидность для выполнения краткосрочных обязательств.
Возобновление освещения и целевая цена Citi отражают взвешенный взгляд на акции TripAdvisor, уравновешивая наблюдаемый рост и операционные достижения на фоне менее предсказуемых рыночных условий. С привлекательным коэффициентом PEG 0,28, указывающим на хорошую стоимость относительно роста, за динамикой акций TripAdvisor, вероятно, будут внимательно следить инвесторы, поскольку компания продолжает развиваться и адаптироваться в динамичном ландшафте туристической индустрии. Для комплексного анализа и детальных сведений инвесторы могут получить доступ к полному отчету Pro Research по TripAdvisor, доступному исключительно на InvestingPro.
Среди других недавних новостей, TripAdvisor сообщил о результатах за первый квартал 2025 года, которые превзошли ожидания, с прибылью на акцию в $0,14, что значительно выше прогнозируемых $0,04. Компания зафиксировала выручку в размере $398 млн, что немного выше ожидаемых $388,65 млн. Несмотря на увеличение общей выручки на 1% по сравнению с прошлым годом, сегмент Viator компании TripAdvisor показал сильный рост с увеличением выручки на 10%. Сегмент The Fork также увидел рост выручки на 12%. В плане слияний, TripAdvisor завершил слияние с Liberty TripAdvisor Holdings, выкупив 17% своих акций, что, как ожидается, обеспечит большую независимость и гибкость для будущих корпоративных действий.
Аналитики корректируют свои прогнозы относительно TripAdvisor: Jefferies повысил целевую цену до $11 с $10, сохранив рейтинг "Ниже рынка", а Cantor Fitzgerald сохранил рейтинг "Недовес" с целевой ценой $11. Оба аналитика отметили потенциальные проблемы, такие как давление на маржу из-за увеличения маркетинговых расходов и макроэкономические неопределенности, влияющие на Viator. Прогноз TripAdvisor на второй квартал предполагает рост выручки на 7% по сравнению с прошлым годом, что немного выше предыдущих рыночных оценок в 5%. Компания также нацелена на маржу EBITDA в 17% на второй квартал, по сравнению с ожиданиями рынка в 18%. Несмотря на проблемы, TripAdvisor продолжает фокусироваться на инновациях, основанных на искусственном интеллекте, и партнерствах для укрепления своей рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.