Investing.com — В пятницу Morgan Stanley повысил целевую цену акций The Trade Desk (NASDAQ:TTD) с 60,00 до 80,00 долларов, сохранив рейтинг "Overweight" для этих акций. В настоящее время компания торгуется по цене 59,90 долларов, сохраняя сильное финансовое положение с впечатляющей валовой маржой прибыли в 80% и имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе. Согласно анализу InvestingPro, The Trade Desk в настоящее время торгуется немного ниже своей Справедливой стоимости. Корректировка последовала за результатами первого квартала The Trade Desk, которые указали на восстановление после неудовлетворительных результатов предыдущего квартала. Аналитики Morgan Stanley полагают, что предыдущее отставание, вероятно, было вызвано временными факторами, а не структурными проблемами внутри компании.
Прибыль The Trade Desk за первый квартал превзошла ожидания, и компания предоставила положительный прогноз на второй квартал, прогнозируя рост выручки на 17% в годовом исчислении. Этот прогноз дается несмотря на наблюдаемую слабость расходов в определенных бюджетах брендов, включая сектора потребительских товаров повседневного спроса (CPG) и автомобильной промышленности. Устойчивое финансовое положение компании отражается в ее текущем коэффициенте 1,81, что указывает на сильную ликвидность. Данные InvestingPro раскрывают 16 дополнительных ключевых сведений о финансовом здоровье и потенциале роста The Trade Desk, доступных в комплексном отчете Pro Research. Аналитики Morgan Stanley были воодушевлены прогнозами компании, предполагая, что рыночные ожидания были пересмотрены до более реалистичных уровней.
Оптимизм фирмы дополнительно подкрепляется продуктовыми инициативами компании, которые, похоже, приносят результаты и, как ожидается, будут стимулировать пересмотр прогнозов прибыли для The Trade Desk в течение 2025 года. В свете этих факторов Morgan Stanley повысил свои оценки EBITDA для The Trade Desk на 2025 и 2026 годы на 10% и 6% соответственно. Текущий показатель EBITDA компании составляет 527 миллионов долларов, с заметным ростом выручки на 25% за последние двенадцать месяцев.
Новая целевая цена в 80,00 долларов основана на целевом мультипликаторе, составляющем примерно 28-кратный прогнозируемый EBITDA компании на 2026 год. Эта оценка отражает примерно 22% дисконт по сравнению с регрессией программных аналогов The Trade Desk, что Morgan Stanley обосновывает ограниченной видимостью компании, вызванной макроэкономическими факторами, и нерегулярным характером расходов на ее платформе. Несмотря на эти опасения, фирма отмечает стабильные результаты The Trade Desk в обеспечении результатов для рекламодателей, ее уникальное положение в качестве единственной масштабируемой независимой платформы на стороне спроса (DSP) и ее лидерство в ключевой категории подключенного телевидения (CTV). Акции показали недавний импульс с доходностью 10,7% за прошедшую неделю, хотя они остаются значительно ниже своего 52-недельного максимума в 141,53 доллара.
В других недавних новостях, результаты первого квартала The Trade Desk привлекли значительное внимание. Компания сообщила о 25% увеличении выручки в годовом исчислении, достигнув примерно 616 миллионов долларов, что превысило ожидания аналитиков на 7%. Скорректированный показатель EBITDA The Trade Desk также впечатлил, оказавшись на 41% выше прогнозов Уолл-стрит, составив около 208 миллионов долларов. Аналитики из Stifel, Citi и William Blair сохранили положительные рейтинги, при этом Citi повысил целевую цену акций до 82 долларов, подчеркнув сильное внедрение платформы Kokai как ключевой фактор успеха компании. Однако MoffettNathanson сохранил рейтинг "Neutral", повысив целевую цену до 75 долларов, выразив обеспокоенность по поводу будущего операционного рычага The Trade Desk и потенциальной конкуренции со стороны Amazon.
Evercore ISI подтвердил рейтинг "In Line" с целевой ценой 90 долларов, признавая сильные результаты компании, но отметив, что для восстановления ее послужного списка может потребоваться время. Прогноз The Trade Desk на второй квартал предусматривает выручку в размере 682 миллионов долларов и EBITDA в размере 259 миллионов долларов, что соответствует консенсус-прогнозам. Недавние организационные изменения компании, включая найм нового операционного директора и стратегические обновления, были хорошо восприняты, способствуя ее устойчивому положению на рынке. Несмотря на макроэкономическое давление, постоянное внимание The Trade Desk к инновациям продуктов и отношениям с брендами укрепило уверенность аналитиков в ее ближайших перспективах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.