Investing.com — Во вторник аналитики Berenberg понизили рейтинг акций L’Oreal SA с «покупать» до «держать» и снизили целевую цену до 385,00 евро с предыдущих 454,00 евро. Корректировка отражает осторожный прогноз относительно роста мирового рынка красоты и потенциальных показателей L’Oreal. Согласно данным InvestingPro, L’Oreal в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 29,2x, что указывает на премиальную оценку относительно потенциала роста прибыли компании в ближайшей перспективе.
Пересмотренная позиция Berenberg связана с ожиданиями более медленного темпа роста мирового рынка красоты в 2025 году, который аналитики прогнозируют на уровне 3,7%, что ниже темпа роста 4-4,5%, ожидаемого руководством L’Oreal. Это расхождение указывает на потенциальные риски снижения консенсус-прогнозов органического роста продаж и может негативно повлиять на настроения инвесторов. Компания поддерживает впечатляющую валовую маржу в 74,2% и демонстрирует стабильный рост выручки с 5-летним CAGR в 8%.
Фирма ожидает усиления конкуренции в индустрии красоты, особенно в дерматологическом и массовом сегментах. Эта возросшая конкуренция, вероятно, ограничит превосходство L’Oreal на рынке, при этом прогнозы указывают на преимущество всего в 0,4% в 2025 году, что значительно ниже диапазона 0,7-4,4%, наблюдавшегося в последние годы.
Несмотря на краткосрочные проблемы, Berenberg ожидает, что мировой рынок красоты снова начнет набирать обороты с 2026 года, с прогнозируемым ростом в 4,5%. Для L’Oreal аналитики предвидят ускорение органического роста продаж до 5,7% к этому времени. Однако они отмечают, что эти прогнозы роста на 2026 год, похоже, уже учтены в консенсусе.
В своей оценке Berenberg ссылался на структуру «Better, Faster, Stronger», в которой L’Oreal получила примерно 8 из 15 баллов. Этот результат подтверждает мнение аналитиков о том, что L’Oreal продолжит расти быстрее общего рынка в среднесрочной перспективе, несмотря на краткосрочное давление и рыночную динамику. Анализ InvestingPro раскрывает дополнительную информацию о финансовом здоровье и потенциале роста L’Oreal, с более чем 10 эксклюзивными ProTips, доступными для подписчиков, охватывающими все от стабильности дивидендов до позиционирования на рынке.
В других недавних новостях, L’Oreal SA опубликовала свои годовые результаты за 2024 год, показав смешанные показатели по сравнению с рыночными ожиданиями. Сопоставимый рост продаж компании в четвертом квартале составил 2,5%, что не достигло консенсус-прогноза Visible Alpha в 3,9%. Однако фактические продажи L’Oreal за четвертый квартал 2024 года достигли 11 081 миллиона евро, превысив консенсус-оценки на 2%. Операционная прибыль за финансовый год составила 8 688 миллионов евро, что соответствует ожиданиям, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) за 2024 финансовый год составила 12,66 евро, что на 4% выше консенсус-прогноза.
В ответ на эти результаты аналитики Berenberg снизили свою целевую цену для L’Oreal до 454 евро с 502 евро, сохранив рейтинг «покупать». Аналитики Stifel также снизили свою целевую цену с 410 евро до 395 евро, сохранив рейтинг «покупать», отметив при этом устойчивые продажи сегмента Luxe компании в Соединенных Штатах в ноябре и декабре. Между тем, Bernstein SocGen Group понизила рейтинг акций L’Oreal с «лучше рынка» до «на уровне рынка», скорректировав целевую цену до 380 евро с 430 евро. Это понижение происходит на фоне ожиданий сложного 2024 года и года нормализации для индустрии красоты в 2025 году.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.