В пятницу BofA Securities пересмотрела свою позицию по MTR Corporation Limited (66:HK) (OTC: MTCPY), понизив рейтинг акций с "нейтрального" до "ниже рынка" и снизив целевую цену до 24,00 HK$ с предыдущих 26,50 HK$. Решение аналитика BofA Securities Карла Чоя связано с ожиданиями значительных капитальных затрат на новые железнодорожные проекты, особенно Northern Link (NL), которые, как ожидается, ограничат выплаты дивидендов компании в ближайшем будущем. Транспортный гигант, текущая стоимость которого составляет 21 миллиард долларов, выплачивал дивиденды на протяжении 24 лет подряд, согласно данным InvestingPro.
В своем заявлении Чой отметил, что, несмотря на отсутствие проблем с привлечением долгового финансирования из-за высокой доли государственного участия в MTR Corporation, значительные капитальные затраты, необходимые для новых железнодорожных линий, вероятно, ограничат рост дивидендов. Он указал, что хотя MTR Corporation, как ожидается, получит существенную прибыль от девелоперских проектов в течение следующих двух лет, существует потенциальный риск снижения дивидендов на акцию (DPS), если компания решит сохранить денежные средства. В настоящее время акции предлагают дивидендную доходность 2,82% и поддерживают здоровый коэффициент текущей ликвидности 2,32, что указывает на сильную способность выполнять краткосрочные обязательства.
Аналитик также пояснил, что риск увеличения дивидендной доходности MTR Corporation может отражать облигационный характер доходности акций. Это ожидание основано на потенциальной финансовой стратегии компании в свете предстоящих расходов. В результате BofA Securities пересмотрела целевую цену в сторону понижения на 9%, ссылаясь на более низкую чистую стоимость активов (NAV) и сохраняя прежний целевой дисконт в 17%.
Понижение рейтинга и новая целевая цена отражают пересмотренный прогноз BofA Securities относительно финансовых перспектив MTR Corporation, особенно в отношении доходности акционеров. В отчете подчеркивается потенциальное влияние стратегических инвестиций компании на ее дивидендную политику, что является критическим фактором для инвесторов, ищущих доход через дивиденды по акциям.
Среди других недавних новостей, MTR Corporation Limited испытала заметное изменение в настроениях аналитиков. Аналитик HSBC Раймонд Лю понизил рейтинг акций MTR с "покупать" до "держать" и снизил целевую цену с 34,60 HK$ до 27,00 HK$. Это понижение последовало за менее успешным, чем ожидалось, результатом тендера по первой фазе проекта станции Tung Chung East, что вызвало опасения относительно способности MTR финансировать свои будущие железнодорожные проекты. Анализ Лю подчеркнул потенциальные трудности для MTR в покрытии растущих капитальных затрат, что может повлиять на прибыль и поднять вопросы о устойчивости дивидендов. Пересмотренная целевая цена отражает более осторожный взгляд на акции MTR, учитывая риски, связанные с более низкой прибылью и опасениями инвесторов относительно устойчивости дивидендов. Ранее считавшаяся защитным выбором благодаря стабильным транспортным операциям в Гонконге, MTR теперь сталкивается с опасениями инвесторов из-за этих событий. Отсутствие немедленных катализаторов для повышения цены акций также повлияло на решение HSBC понизить рейтинг. Инвесторы продолжат внимательно следить за стратегиями MTR по управлению капитальными затратами и поддержанию выплат дивидендов на фоне этих вызовов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.