В среду Raymond James подтвердила свой позитивный прогноз по акциям Micron Technology, сохранив рейтинг Outperform и целевую цену $120,00. Согласно данным InvestingPro, Micron, ведущий игрок в полупроводниковой отрасли, в настоящее время торгуется по цене $91,68 с рыночной капитализацией $102 млрд. Акции компании демонстрируют устойчивость с ростом на 11,8% с начала года, а анализ InvestingPro указывает на то, что акции в настоящее время недооценены. Исследовательская фирма скорректировала свою финансовую модель для Micron после комментариев руководства компании на инвестиционной конференции, состоявшейся сегодня. Руководство Micron ожидает снижения валовой маржи в третьем финансовом квартале на несколько сотен базисных пунктов последовательно, объясняя это переходом к более ориентированному на потребителя ассортименту продукции. Кроме того, компания отметила ослабление ценовых тенденций на рынках DDR4 и NAND.
Несмотря на эти трудности, руководство Micron остается оптимистичным в отношении будущего, ожидая улучшения валовой маржи после третьего финансового квартала. Они также подтвердили свои предыдущие ожидания, что уровни запасов ПК и смартфонов нормализуются к весне. Этот оптимизм подкрепляется данными InvestingPro, показывающими сильные показатели финансового здоровья, включая здоровый текущий коэффициент 2,72 и умеренный уровень долга, с общим соотношением долга к капиталу всего 12%. Позитивная позиция Raymond James по Micron в значительной степени основана на потенциале High Bandwidth Memory (HBM), который, по их мнению, может стать наиболее значимой секулярной историей в отрасли и потенциально продлить восходящий цикл до 2026 календарного года.
Руководство Micron подтвердило, что план развития HBM продвигается по графику, с предстоящим наращиванием производства 12-уровневого продукта. Они также подтвердили свою цель достичь доли рынка HBM, сопоставимой с их более широкой долей DRAM во второй половине 2025 года. В свете последних обновлений компании Raymond James пересмотрела свой прогноз валовой маржи на третий финансовый квартал с 38% до 35,4%, а прогноз прибыли на акцию на 2025 финансовый год с $7,07 до $6,54, при этом оценка на 2026 финансовый год была скорректирована с $10,32 до $9,52.
Несмотря на краткосрочные трудности, Raymond James считает, что профиль риск/доходность для Micron Technology привлекателен при коэффициенте цена/балансовая стоимость (P/B) 2,2 и подтвердила рейтинг Outperform для акций. Анализ InvestingPro выявляет дополнительные положительные индикаторы, включая низкий коэффициент PEG 0,17 и прогнозируемый рост продаж на 40% в 2025 финансовом году. Подписчики InvestingPro могут получить доступ к более чем 30 дополнительным финансовым показателям и аналитическим данным, включая комплексный отчет Pro Research, предоставляющий глубокий анализ финансового здоровья и перспектив роста Micron.
Среди других недавних новостей, Micron Technology оказалась в центре внимания благодаря нескольким последним событиям. Аналитики Citi сохранили рейтинг Buy для Micron Technology, несмотря на снижение прогноза валовой маржи на третий финансовый квартал 2025 года с 40,0% до 35,0%. Эта корректировка последовала за объявлением Micron об ожидаемом снижении валовой маржи в майском квартале из-за перехода к потребительской DRAM и проблем, связанных с недозагрузкой мощностей NAND и слабостью цен на NAND.
В другом событии, Micron Technology завершила размещение старших облигаций на сумму $1 млрд. Облигации со ставкой 5,80% подлежат погашению в 2035 году. Чистые поступления от размещения облигаций будут использованы для погашения непогашенных старших облигаций компании со ставкой 4,975% со сроком погашения в 2026 году и для общих корпоративных целей, включая возможное погашение других долгов.
Между тем, полупроводниковая компания SK Hynix планирует увеличить капитальные затраты в 2025 году, как отмечают аналитики Stifel. Это следует за существенным увеличением в 2024 году, при этом дополнительные расходы будут направлены на высокоскоростную память (HBM) и производственную инфраструктуру в Корее.
Наконец, Micron Technology предупредила, что расследование кибербезопасности правительством Китая может повлиять на значительную часть ее продаж в Китае. Это происходит на фоне того, как Китай начинает расследование в отношении американских грантов на чипы и предполагаемого демпинга, направленное на выяснение того, незаконно ли США субсидируют своих производителей чипов и подрывают китайскую продукцию. Таковы последние события в полупроводниковом секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.