Трамп хочет устроить России «маленький сюрприз»
В среду аналитики UBS понизили рейтинг акций CGN Power Co Ltd. (1816:HK) (OTC: CGNWF) с "Покупать" до "Продавать". Вместе с понижением рейтинга они также существенно снизили целевую цену с 4,60 HK$ до 2,00 HK$. Пересмотр связан с опасениями относительно будущей прибыльности компании из-за ожидаемых проблем на энергетическом рынке.
По мнению аналитиков, CGN Power, вероятно, столкнется с высоким риском сжатия маржи по нескольким причинам. Ожидается, что компания столкнется с более резким снижением тарифов на электроэнергию в 2025 году по сравнению с конкурентами. Кроме того, существует вероятность увеличения затрат на топливо в 2026 году. Эти факторы привели к тому, что UBS скорректировал свои прогнозы прибыли CGN Power на 2025-2027 годы, которые теперь на 14-23% ниже консенсуса после снижения прогнозов прибыли на 20-26%.
Несмотря на коррекцию курса акций CGN Power на 12% с начала года, UBS считает, что рынок не полностью учел риск сжатия маржи. Этот ожидаемый риск связан в первую очередь с повышением стоимости ядерного топлива по контрактам на поставку урана, ожидаемым в 2026 году. Аналитики полагают, что негативное влияние пересмотра тарифов в значительной степени учтено рынком, но не предстоящее давление на издержки.
Среди независимых производителей электроэнергии в ядерном секторе UBS отдает предпочтение China National Nuclear Power (CNNP) перед CGN Power. Это предпочтение указывает на более благоприятные перспективы CNNP в условиях предстоящих отраслевых проблем.
Инвесторы и участники рынка будут внимательно следить за финансовыми показателями CGN Power и стратегическими ответами на ожидаемые отраслевые проблемы, обозначенные UBS. Пониженный рейтинг и сниженная целевая цена отражают осторожную позицию по акциям компании в условиях меняющегося энергетического ландшафта.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.