KeyBanc позитивно оценивает акции CHTR, проявляет осторожность в отношении VZ и EQIX

РедакторНаташа Анхелика
Опубликовано 15.01.2025, 16:27

В среду KeyBanc Capital Markets поделился своим взглядом на акции сектора коммуникационных услуг, выделив потенциальных победителей и проигравших в преддверии публикации отчетности компаний за четвертый квартал 2024 года. Аналитик KeyBanc выразил оптимизм в отношении Charter Communications (NASDAQ:CHTR), SBA Communications (NASDAQ:SBAC), Cogent Communications (NASDAQ:CCOI) и Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD), ожидая, что эти компании могут превзойти рынок в 2025 году.

Анализ Ниспеля предполагает, что рыночные настроения относительно тенденций подписки на интернет для кабельных компаний и тенденций аренды для башенных компаний были чрезмерно пессимистичными. Он считает, что эти тенденции улучшатся, что может положительно отразиться на показателях сектора. С другой стороны, он проявил осторожность в отношении Verizon Communications (NYSE:NYSE:VZ) и Equinix (NASDAQ:EQIX), где ожидания инвесторов могут быть слишком высокими.

KeyBanc рассматривает Warner Bros. Discovery как компанию с потенциалом значительного роста. Аналитик ожидает, что сегмент Studios компании покажет улучшенную прибыльность, а подразделение Networks выиграет от недавних продлений партнерских соглашений, особенно после ухода NBA. Более того, ускоренная прибыльность платформ прямого взаимодействия с потребителем может стимулировать рост скорректированной EBITDA, что еще не учтено в оценке компании.

Cogent Communications выделяется своим потенциалом в тематическом пространстве ИИ через свой бизнес Wavelength. KeyBanc прогнозирует утроение выручки Wavelength в 2025 году и удвоение в 2026 году. Фирма также ожидает ускорения основного бизнеса Cogent, подкрепленного такими тенденциями, как возвращение в офисы, переход спортивного вещания на стриминг и значительные ценовые действия для IPv4.

Для Charter Communications KeyBanc ожидает улучшения тенденций подписки на интернет, умеренного роста скорректированной EBITDA и пика капиталоемкости. Эти факторы могут поддержать свободный денежный поток на акцию более 60 долларов к 2027 году, что указывает на текущую недооценку акций.

В противоположность этому, KeyBanc проявляет осторожность в отношении Verizon, ожидая, что компания продемонстрирует самый низкий рост скорректированной EBITDA среди конкурентов в 2025 году, в сочетании со снижением свободного денежного потока из-за инвестиций. Не ожидается, что приобретение Frontier Communications (FYBR) позволит увеличить возврат капитала акционерам, что дополнительно способствует осторожной позиции фирмы.

Equinix также вызывает скептицизм у KeyBanc, с ожиданием того, что давление валютного курса приведет к тому, что компания не достигнет консенсуса в четвертом квартале и продолжит влиять на результаты в 2025 году. Это может привести к тому, что Equinix второй год подряд не достигнет своих долгосрочных целей, что указывает на основополагающие проблемы в стратегии роста компании.

В других недавних новостях, Cogent Communications сообщила о смешанных финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Общая выручка компании составила 257,2 млн долларов, с увеличением EBITDA до 60,9 млн долларов. Несмотря на снижение выручки из-за сокращения низкомаржинальных внесетевых подключений и уменьшения коммерческого соглашения с T-Mobile, Cogent реализовала значительную экономию затрат от приобретения Sprint Global Markets и испытала резкий рост выручки от аренды длин волн и IPv4.

UBS начал освещение Cogent Communications с рейтингом "Покупать", ожидая роста от приобретения проводных активов Sprint. Фирма прогнозирует увеличение показателей на 2025 год и далее по мере завершения усилий по реконфигурации сети. UBS также прогнозирует более 500 млн долларов EBITDA для Cogent к 2028 году, что превышает текущие оценки рынка.

Другие недавние события включают планы Cogent по добавлению более 100 нейтральных для операторов дата-центров ежегодно в течение следующих нескольких лет, фокусируясь на обслуживании малых и средних предприятий в многоарендных офисных зданиях Северной Америки и расширении прибыльных услуг для крупных корпоративных клиентов. Несмотря на снижение выручки от корпоративного бизнеса на 18,2% в годовом исчислении и снижение внесетевой выручки на 14,8%, ожидается, что сделки, связанные с арендой или продажей дата-центров, будут заключены до июня 2025 года.

Анализ KeyBanc основан на недавних комментариях руководства, обсуждениях с компаниями и обновленных взглядах на рыночные ожидания в преддверии предстоящих объявлений о доходах.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)