В среду KeyBanc Capital Markets поделился своим взглядом на акции сектора коммуникационных услуг, выделив потенциальных победителей и проигравших в преддверии публикации отчетности компаний за четвертый квартал 2024 года. Аналитик KeyBanc выразил оптимизм в отношении Charter Communications (NASDAQ:CHTR), SBA Communications (NASDAQ:SBAC), Cogent Communications (NASDAQ:CCOI) и Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD), ожидая, что эти компании могут превзойти рынок в 2025 году.
Анализ Ниспеля предполагает, что рыночные настроения относительно тенденций подписки на интернет для кабельных компаний и тенденций аренды для башенных компаний были чрезмерно пессимистичными. Он считает, что эти тенденции улучшатся, что может положительно отразиться на показателях сектора. С другой стороны, он проявил осторожность в отношении Verizon Communications (NYSE:NYSE:VZ) и Equinix (NASDAQ:EQIX), где ожидания инвесторов могут быть слишком высокими.
KeyBanc рассматривает Warner Bros. Discovery как компанию с потенциалом значительного роста. Аналитик ожидает, что сегмент Studios компании покажет улучшенную прибыльность, а подразделение Networks выиграет от недавних продлений партнерских соглашений, особенно после ухода NBA. Более того, ускоренная прибыльность платформ прямого взаимодействия с потребителем может стимулировать рост скорректированной EBITDA, что еще не учтено в оценке компании.
Cogent Communications выделяется своим потенциалом в тематическом пространстве ИИ через свой бизнес Wavelength. KeyBanc прогнозирует утроение выручки Wavelength в 2025 году и удвоение в 2026 году. Фирма также ожидает ускорения основного бизнеса Cogent, подкрепленного такими тенденциями, как возвращение в офисы, переход спортивного вещания на стриминг и значительные ценовые действия для IPv4.
Для Charter Communications KeyBanc ожидает улучшения тенденций подписки на интернет, умеренного роста скорректированной EBITDA и пика капиталоемкости. Эти факторы могут поддержать свободный денежный поток на акцию более 60 долларов к 2027 году, что указывает на текущую недооценку акций.
В противоположность этому, KeyBanc проявляет осторожность в отношении Verizon, ожидая, что компания продемонстрирует самый низкий рост скорректированной EBITDA среди конкурентов в 2025 году, в сочетании со снижением свободного денежного потока из-за инвестиций. Не ожидается, что приобретение Frontier Communications (FYBR) позволит увеличить возврат капитала акционерам, что дополнительно способствует осторожной позиции фирмы.
Equinix также вызывает скептицизм у KeyBanc, с ожиданием того, что давление валютного курса приведет к тому, что компания не достигнет консенсуса в четвертом квартале и продолжит влиять на результаты в 2025 году. Это может привести к тому, что Equinix второй год подряд не достигнет своих долгосрочных целей, что указывает на основополагающие проблемы в стратегии роста компании.
В других недавних новостях, Cogent Communications сообщила о смешанных финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Общая выручка компании составила 257,2 млн долларов, с увеличением EBITDA до 60,9 млн долларов. Несмотря на снижение выручки из-за сокращения низкомаржинальных внесетевых подключений и уменьшения коммерческого соглашения с T-Mobile, Cogent реализовала значительную экономию затрат от приобретения Sprint Global Markets и испытала резкий рост выручки от аренды длин волн и IPv4.
UBS начал освещение Cogent Communications с рейтингом "Покупать", ожидая роста от приобретения проводных активов Sprint. Фирма прогнозирует увеличение показателей на 2025 год и далее по мере завершения усилий по реконфигурации сети. UBS также прогнозирует более 500 млн долларов EBITDA для Cogent к 2028 году, что превышает текущие оценки рынка.
Другие недавние события включают планы Cogent по добавлению более 100 нейтральных для операторов дата-центров ежегодно в течение следующих нескольких лет, фокусируясь на обслуживании малых и средних предприятий в многоарендных офисных зданиях Северной Америки и расширении прибыльных услуг для крупных корпоративных клиентов. Несмотря на снижение выручки от корпоративного бизнеса на 18,2% в годовом исчислении и снижение внесетевой выручки на 14,8%, ожидается, что сделки, связанные с арендой или продажей дата-центров, будут заключены до июня 2025 года.
Анализ KeyBanc основан на недавних комментариях руководства, обсуждениях с компаниями и обновленных взглядах на рыночные ожидания в преддверии предстоящих объявлений о доходах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.