В пятницу Wolfe Research пересмотрела свою позицию по Imperial Oil Ltd. (IMO:CN) (NYSE: IMO), понизив рейтинг с "лучше рынка" до "на уровне рынка". Понижение рейтинга происходит после периода сильных показателей компании: по данным InvestingPro, доходность за последний год составила 7,26%. Хотя Wolfe Research считает акции умеренно недооцененными, три аналитика недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период.
На понижение рейтинга повлияло декабрьское руководство компании, которое указало на увеличение расходов и долгосрочного капитала на техническое обслуживание. Несмотря на сохранение оценки финансового здоровья на уровне "ХОРОШО" согласно анализу InvestingPro, Wolfe Research отметила, что слабость в сфере нефтепереработки может стать сдерживающим фактором. Это может повлиять на впечатляющую 29-летнюю серию роста дивидендов Imperial Oil, текущая доходность которых составляет 2,73%.
Исследовательская фирма указала, что хотя существует неопределенность в отношении потенциальных тарифов США на канадский экспорт, более серьезной проблемой является ожидаемая нормализация роста дивидендов. Wolfe Research предполагает, что рост дивидендов может замедлиться до уровня, близкого к темпу Промышленной комиссии Северной Дакоты (NDIC) в 5%.
Анализ Wolfe Research далее раскрывает проблемы Imperial Oil, включая влияние возможного отсутствия существенных предложений эмитента при цене на нефть в 70 долларов, что может повлиять на программу обратного выкупа акций компании и, следовательно, на рост дивидендов.
Несмотря на понижение рейтинга, Wolfe Research считает, что есть умеренный потенциал роста относительно их оценки справедливой стоимости Imperial Oil. Компания сохраняет сильные фундаментальные показатели с текущим коэффициентом 1,44 и умеренным уровнем долга. Получите полную финансовую картину с помощью InvestingPro, который предлагает 13 дополнительных инвестиционных советов и комплексный отчет Pro Research для более глубокого анализа потенциала Imperial Oil.
Среди других недавних новостей, Imperial Oil Limited сообщила о почти 10% увеличении чистой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 1 237 миллионов долларов. Этот заметный результат был обусловлен рекордными показателями на Kearl и Cold Lake, что подняло добычу компании в сегменте разведки и добычи до 30-летнего максимума. Компания также представила свои корпоративные ориентиры на 2025 год, сосредоточившись на улучшении операционных показателей, увеличении добычи и снижении затрат. Однако JPMorgan понизил рейтинг Imperial Oil Ltd., изменив оценку акций с "нейтрально" на "хуже рынка" из-за опасений относительно способности компании поддерживать доходность для акционеров по сравнению с конкурентами.
Кроме того, денежные остатки Imperial Oil могут не поддержать дополнительный обратный выкуп акций до конца первой половины 2025 года, что делает ее менее привлекательным вариантом для возврата капитала по сравнению с канадскими конкурентами. Более того, ожидается, что компания увеличит свои капитальные затраты в годы после 2025 года, что потенциально ограничит ее способность возвращать капитал акционерам в период повышенных расходов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.