В среду Citi внесла значительные коррективы в целевую цену акций Qurate Retail Group (NASDAQ:QRTEA), снизив ее до $0,50 с предыдущего уровня $0,64, при этом сохранив нейтральный рейтинг по акциям. В настоящее время акции торгуются по цене $0,39, а рыночная капитализация компании составляет всего 154 млн долларов. По данным InvestingPro, за последний год акции потеряли более 55% стоимости. Этот пересмотр последовал за финансовыми результатами компании, которые не оправдали ожиданий Citi.
Qurate Retail Group сообщила о выручке и скорректированной OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации), которые не соответствовали оценкам Citi. Данные InvestingPro показывают, что выручка компании за последние двенадцать месяцев снизилась на 9,4% до 10,24 млрд долларов, при отрицательном показателе EPS в $0,70. В ответ на эти результаты фирма обновила свои прогнозы по выручке на 2024-2026 годы, которые были немного изменены.
Сниженная целевая цена отражает новую модель оценки, учитывающую потенциальное будущее Qurate Retail Group. Аналитики Citi оценили примерно 80% вероятность того, что Qurate продолжит работать как действующее предприятие, при этом стоимость акций составит $0,60, и 20% вероятность того, что компания столкнется с банкротством, в случае чего акции станут бесполезными.
Переоценка статуса Qurate и новая целевая цена указывают на проблемы, с которыми сталкивается компания, а также на неопределенность ее финансового здоровья и рыночных показателей. Анализ Citi предполагает осторожность для инвесторов, рассматривающих эти акции, учитывая пересмотренную оценку рисков и потенциальные результаты для будущего компании.
Среди других недавних новостей, Qurate Retail Inc. столкнулась с трудным третьим кварталом 2024 года, когда выручка не оправдала ожиданий, а количество клиентов уменьшилось. Несмотря на 19% рост скорректированной OIBDA, компания сообщила о 4% снижении общего количества просмотренных телевизионных минут и значительных событиях, повлиявших на поведение потребителей, что привело к снижению выручки на 1-2 процентных пункта. Qurate Retail сосредоточилась на адаптации к меняющимся привычкам потребителей и повышении эффективности затрат, что подтверждается увеличением свободного денежного потока почти на 400 млн долларов с декабря 2022 года по сентябрь 2024 года.
Кроме того, компания решает проблемы соответствия требованиям NASDAQ, связанные с ценой ее акций. Бренды Cornerstone компании столкнулись с 12% снижением выручки, что привело к разработке плана трансформации, в то время как QVC International зафиксировала 1% снижение выручки с разнородными результатами по регионам. Qurate Retail также адаптируется к тенденциям отказа от кабельного телевидения и планирует привлекать новую аудиторию на социальных и стриминговых платформах.
Компания стремится к стабильной выручке и двузначному среднегодовому темпу роста скорректированной OIBDA и свободного денежного потока до 2024 года, с подробностями стратегических разработок, которые будут представлены на предстоящем Дне инвестора. Однако среди негативных моментов отмечается 6% снижение выручки по сравнению с прошлым годом в нескольких категориях и снижение маржи скорректированной OIBDA на 40 базисных пунктов. Несмотря на эти трудности, Qurate Retail остается оптимистичной в отношении использования уроков проекта Athens для повышения прибыльности и ожидает, что ее фокус на денежном потоке и эффективности затрат хорошо подготовит ее к будущим разработкам.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.