В среду BMO Capital Markets скорректировал целевую цену для Public Storage (NYSE:PSA), немного снизив ее с 370,00 до 375,00 долларов, при этом продолжая рекомендовать акции с рейтингом "Выше рынка".
Анализ сектора хранения показал, что результаты с начала 2024 года соответствуют ожиданиям, несмотря на сложное начало и слабые результаты третьего квартала Public Storage и его конкурентов, таких как CubeSmart (NYSE:CUBE), Extra Space Storage (NYSE:EXR) и National Storage Affiliates Trust (NYSE:NSA).
Extra Space Storage, торгующаяся в настоящее время по цене 165,54 доллара, продемонстрировала устойчивые финансовые показатели с ростом выручки на 42,8% за последние двенадцать месяцев. Согласно анализу Pro Research, компания имеет ОТЛИЧНУЮ оценку финансового здоровья и выплачивает дивиденды на протяжении 21 года подряд.
Недавнее повышение процентных ставок снизило потенциал восстановления, связанного с жилищным сектором. Аналитик ожидает стабилизации выручки в первой половине 2025 года благодаря более благоприятным сравнениям год к году, с ожиданиями возвращения к более типичным моделям роста в 2026 году.
Однако сроки окончательного достижения дна выручки и ее повторного ускорения остаются неопределенными, с ограниченной видимостью на данный момент. Целевые цены аналитиков для Extra Space Storage в настоящее время варьируются от 155 до 198 долларов, отражая смешанные настроения рынка.
В отчете также отмечены некоторые положительные тенденции, в частности, снижение риска повышенной текучести клиентов благодаря улучшению макроэкономической среды и стабильному поведению потребителей.
Кроме того, ожидается, что сектор хранения увидит увеличение активности по приобретениям по мере ослабления давления со стороны предложения. Несмотря на текущие неопределенности, аналитик полагает, что акции компаний сектора хранения будут показывать результаты на уровне Real Estate Investment Trusts (REITs) в 2025 году.
По мнению аналитика, оценки в рамках подсектора уже учитывают восстановление. Подразумеваемая ставка капитализации для подсектора хранения составляет 4,9%, что ниже оценок частного рынка, обычно находящихся в диапазоне от низких до средних 5 процентов.
Согласно комплексному анализу справедливой стоимости Pro Research, Extra Space Storage кажется немного переоцененной на текущих уровнях. Для более глубокого понимания оценок сектора хранения и эксклюзивного анализа более 1 400 акций, включая детальные отчеты Pro Research, рекомендуется изучить расширенные функции Pro Research. Public Storage остается главным выбором BMO Capital Markets в секторе хранения.
В других недавних новостях, Extra Space Storage Inc. запустила программу коммерческих бумаг на 1 миллиард долларов через свое операционное партнерство, Extra Space Storage LP. Ожидается, что ноты, полностью поддерживаемые Extra Space Storage Inc., будут более экономически эффективными, чем текущая револьверная кредитная линия компании на 2,0 миллиарда долларов. Средства от программы будут направлены на общие корпоративные цели.
Что касается финансовых показателей, Extra Space Storage сообщила о сильном третьем квартале 2024 года, повысив прогноз по средствам от операций (FFO) на весь год благодаря устойчивым показателям магазинов и инициативам роста.
Компания также добавила 63 магазина под управлением третьих сторон в третьем квартале, доведя общее количество с начала года до 124. Несмотря на недостаток выручки в пуле сопоставимых магазинов Life Storage, экономия затрат компенсировала эти снижения, что привело к пересмотру прогноза по чистому операционному доходу (NOI) сопоставимых магазинов.
Руководство повысило прогноз по FFO, отражая положительные тенденции в заполняемости и рост внешних кредитов. Кроме того, компания ожидает синергию в размере 100 миллионов долларов от слияния с Life Storage Inc., фокусируясь на эффективности управления, промежуточных кредитах и закупках.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.