Во вторник аналитик Citi Джейсон Базине повысил целевую цену акций Spotify Technology S.A. (NYSE:SPOT), популярной платформы для стриминга аудио, до 500$ с предыдущих 370$, сохранив при этом нейтральную позицию по акциям. Это изменение отражает комплексное обновление подхода фирмы к оценке Spotify.
Пересмотр целевой цены происходит на фоне внесения Citi нескольких изменений в свою модель оценки. Базине детализировал модификации, которые включают продление года оценки с 2025 до 2026, добавление чистых денежных средств и инвестиций Spotify к оценке, а также основание оценки на нормализованном свободном денежном потоке (FCF) Spotify. Расчет нормализованного FCF заметно исключает временные налоговые льготы, связанные с чистыми операционными убытками (NOLs).
Несмотря на значительное повышение целевой цены, нейтральный прогноз Citi по акциям Spotify остается неизменным. Базине пояснил, что хотя фирма признает силу бизнес-стратегии Spotify и ее потенциал для поддержания успешной деятельности, они считают, что текущая цена акций уже отражает равновесие риска и вознаграждения.
Обновленная целевая цена акций в 500$ представляет собой существенное повышение по сравнению с предыдущим показателем, что свидетельствует о более оптимистичном взгляде на финансовые перспективы Spotify в ближайшие годы. Новая оценка учитывает денежную позицию компании и инвестиционный портфель, которые теперь рассматриваются как неотъемлемые компоненты общей стоимости Spotify.
В своих комментариях Базине выразил уверенность в стратегическом направлении и исполнительских возможностях Spotify. Однако решение сохранить нейтральный рейтинг указывает на то, что, несмотря на потенциал роста, Citi советует проявлять осторожность, так как цена акций может уже учитывать ожидаемые позитивные события.
В других недавних новостях, Spotify Technology SA сообщила о результатах третьего квартала, которые показали увеличение оценок пользователей, но небольшое отставание по выручке из-за влияния валютных курсов. TD Cowen повысил целевую цену Spotify до 416$ на основе этих показателей и многообещающего прогресса компании в области маржи.
Другие финансовые фирмы, включая Canaccord Genuity, Piper Sandler и Benchmark, также повысили свои целевые цены для Spotify, ссылаясь на сильные результаты по прибыльности, значительный рост валовой маржи и устойчивый рост числа подписчиков соответственно.
Бизнес премиум-подписок компании продемонстрировал значительный рост, при этом средний доход на пользователя (ARPU) увеличился на 11% по сравнению с прошлым годом. База пользователей Spotify также выросла на 14 миллионов, достигнув 640 миллионов, а число подписчиков увеличилось на 6 миллионов до 252 миллионов. На четвертый квартал компания прогнозирует дальнейший рост, ожидая увеличения числа ежемесячно активных пользователей (MAU) до 665 миллионов и подписчиков до 260 миллионов.
Эти недавние события отражают стратегический фокус компании на устойчивой прибыльности. Несмотря на этот позитивный прогноз, несколько аналитиков, включая представителей Piper Sandler и Canaccord Genuity, предположили, что текущая цена акций полностью оценивает компанию, указывая на осторожную позицию относительно будущей динамики акций.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели Spotify и ее рыночная позиция соответствуют оптимистичному пересмотру целевой цены Citi. Согласно данным InvestingPro, рост выручки Spotify остается сильным на уровне 18,52% за последние двенадцать месяцев, с заметным ростом на 18,8% в последнем квартале. Это устойчивое расширение верхней линии поддерживает оптимистичный взгляд на бизнес-стратегию компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается рост чистой прибыли Spotify в этом году, и 10 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период. Эти индикаторы указывают на положительную траекторию прибыли, что может оправдать более высокую оценку, подразумеваемую новой целевой ценой Citi.
Однако инвесторам следует отметить, что Spotify торгуется при высоком коэффициенте P/E 127,3, что соответствует нейтральной позиции Citi, несмотря на повышенную целевую цену. Сильные показатели акций очевидны из их доходности в 164,93% за последний год и текущей торговли вблизи 52-недельного максимума.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 21 дополнительный совет по Spotify, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.