В пятницу Seaport Global Securities сделала оптимистичный шаг в отношении Sonic Automotive (NYSE:SAH), повысив рейтинг акций компании с "нейтрального" до "покупать" и установив целевую цену в 74,00 доллара. Повышение рейтинга происходит на фоне более широкого анализа сектора франчайзинговых автодилеров, который, по мнению Seaport, недооценен даже после года уверенного роста акций.
По мнению аналитика Seaport, франчайзинговые автодилеры торгуются примерно в 10 раз выше прогнозируемой фирмой прибыли на акцию (EPS) на 2025 год. Эта оценка составляет менее половины рыночного мультипликатора, который в пятницу закрылся на уровне 46,3%. Аналитик предполагает, что нормализованный относительный мультипликатор подразумевал бы соотношение цены к прибыли (P/E) 12,0x для сектора, утверждая, что профиль прибыльности и денежного потока этих компаний теперь оправдывает более высокий мультипликатор оценки.
Аналитик отметил улучшение чистой маржи для группы с допандемийных уровней 2017 года до постпандемийного периода, ожидаемого в 2025 году. Это улучшение, по их словам, поддерживает аргумент в пользу более щедрой оценки.
В свете этого анализа Seaport Global также повысила целевые цены для других игроков в секторе автомобильного ритейла, включая AutoNation (NYSE:AN), Group 1 Automotive (NYSE:GPI), Lithia Motors (NYSE:LAD) и Penske Automotive Group (NYSE:PAG), применяя мультипликатор P/E 12x для целей оценки, и мультипликатор 13x конкретно для Lithia Motors.
Оптимистичный взгляд на Sonic Automotive сдерживается более осторожным взглядом на Asbury Automotive Group (NYSE:ABG), рейтинг которой Seaport понизила на прошлой неделе до "нейтрального". Понижение рейтинга было связано с ожидаемым неденежным негативным влиянием на EPS от роста TCA, которое, по мнению фирмы, еще не в полной мере отражено в консенсус-прогнозах. Несмотря на потенциал для оптимистичного сценария для акций ABG, Seaport ожидает, что они могут показать результаты хуже, чем у конкурентов.
В других недавних новостях Sonic Auto сообщила о смешанных результатах за третий квартал, с рекордной валовой прибылью и скорректированной EBITDA в сегменте EchoPark, несмотря на снижение скорректированной EPS на 38% по сравнению с прошлым годом. Результаты франчайзингового бизнеса компании были неоднозначными, с потенциальными проблемами, обозначенными в первоначальном прогнозе валовой прибыли на единицу (GPU) розничных продаж на 2025 финансовый год. Однако оптимизм наблюдается в сервисном бизнесе компании, который, как ожидается, выиграет от расширения базы техников и продолжающейся гарантийной работы производителей оригинального оборудования (OEM).
Needham, финансовая аналитическая фирма, повысила целевую цену акций Sonic Auto с 73 до 74 долларов, сохранив рейтинг "покупать". Эта корректировка отражает уверенность в недавних результатах Sonic Auto, особенно в росте и улучшении прибыльности в сегменте подержанных автомобилей EchoPark. Новая целевая цена основана на прогнозируемой стоимости предприятия в 6,5 млрд долларов, из которых 5,5 млрд долларов приходится на франчайзинговые дилерские центры Sonic Auto и 1 млрд долларов на сегмент EchoPark.
Несмотря на операционные сбои и проблемы с маржой на новые автомобили, Sonic Auto остается оптимистичной в отношении потенциала роста, особенно в сегментах EchoPark и Powersports. Компания также объявила об увеличении квартальных денежных дивидендов на 17% до 0,35 доллара на акцию. Эти недавние события подчеркивают устойчивость Sonic Auto в навигации по рыночным колебаниям и ее фокус на долгосрочном росте.
Аналитика InvestingPro
Недавнее повышение рейтинга Sonic Automotive (NYSE:SAH) компанией Seaport Global Securities соответствует нескольким ключевым показателям и выводам от InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 10,94, что близко к оценке сектора, упомянутой в статье, поддерживает мнение Seaport о том, что акции могут быть недооценены. Это дополнительно подкрепляется сильными показателями SAH, с доходностью цены 16,45% за последний месяц и 23,67% за последний год.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Sonic Automotive выплачивает дивиденды на протяжении 15 лет подряд и повышает их в течение 4 лет подряд. Это демонстрирует финансовую стабильность компании и приверженность доходам акционеров, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих как рост, так и доход. Дивидендная доходность в настоящее время составляет 2,22%, с заметным ростом дивидендов на 20,69% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
Однако инвесторам следует учитывать, что SAH работает со значительной долговой нагрузкой, что может повлиять на будущую финансовую гибкость. Кроме того, компания страдает от слабой валовой прибыли, которая составила 15,52% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Эти факторы могут объяснить, почему акции торгуются с дисконтом, несмотря на сильные показатели.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Sonic Automotive, предоставляя более комплексный взгляд на перспективы и проблемы компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.