В пятницу Goldman Sachs начал освещение акций EMCOR Group, Inc. (NYSE:EME) с рейтингом "Продавать" и целевой ценой 445,00 долларов. Теперь прогнозируется, что у специализированного подрядчика потенциал снижения на 12 месяцев составит 16% по сравнению с 3% средним ростом, обычно наблюдаемым в рамках покрытия Goldman Sachs.
Рейтинг "Продавать" был присвоен, несмотря на признание фирмой недавних достижений EMCOR, которые включают повышение производительности, расширение маржи и успешный опыт в области слияний и поглощений, создающих добавленную стоимость. Эти факторы были отмечены в контексте показателей EMCOR.
Однако фирма ожидает сложную циклическую среду для EMCOR в среднесрочной перспективе. Этот прогноз основан на индикаторах, указывающих на снижение маржи EBIT, и прогнозе почти нулевого роста расходов на частное нежилое строительство на 2025 год. Этот прогноз резко контрастирует с 14% совокупным годовым темпом роста (CAGR), зафиксированным с 2021 по 2024 год.
Анализ Goldman Sachs указывает на неблагоприятное соотношение риска и доходности для EMCOR, отмечая, что оценка компании более чем на два стандартных отклонения превышает исторический средний показатель. Прогнозы фирмы включают скромный 3,5% CAGR EBITDA с 2024 по 2026 год, что находится в нижнем квартиле по сравнению с другими компаниями, охваченными Goldman Sachs. Эти оценки также на 3% ниже консенсус-прогноза на 2025-2026 годы.
Целевая цена в 445 долларов, установленная для EMCOR, получена путем умножения на 13 прогнозируемой EBITDA на 2025 год, которую Goldman Sachs оценивает в 1 487 миллионов долларов. Эта оценка отражает осторожную позицию фирмы в отношении финансовых перспектив компании в ближайшие годы.
Аналитика InvestingPro
В то время как Goldman Sachs начал освещение EMCOR Group, Inc. (NYSE:EME) с рейтингом "Продавать", недавние данные InvestingPro рисуют более нюансированную картину финансового здоровья компании и рыночных показателей.
Рост выручки EMCOR на 17,71% за последние двенадцать месяцев и квартальный рост на 15,26% по состоянию на третий квартал 2024 года свидетельствуют о сильном текущем импульсе бизнеса, что противоречит опасениям Goldman относительно будущего роста. Рост EBITDA компании на 55,13% за тот же период дополнительно подчеркивает ее текущую операционную эффективность.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую устойчивость EMCOR, отмечая, что компания "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе" и "денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи". Эти факторы могут обеспечить буфер против сложной циклической среды, которую ожидает Goldman Sachs.
Более того, история дивидендов EMCOR впечатляет: данные InvestingPro показывают, что компания "повышала дивиденды 4 года подряд" и "поддерживала выплату дивидендов 14 лет подряд". Эта последовательная политика возврата средств акционерам может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на медвежий прогноз Goldman.
Стоит отметить, что акции EMCOR "торгуются вблизи 52-недельного максимума" с "сильной доходностью за последние три месяца" в 41,44%, что указывает на значительное доверие рынка. Однако это соответствует опасениям Goldman относительно оценки, поскольку мультипликатор Цена / Балансовая стоимость компании, равный 8,79, считается высоким по стандартам InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по EMCOR, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.