В четверг Goldman Sachs скорректировал целевую цену акций Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW), снизив ее до 421 доллара с предыдущих 425 долларов, при этом сохранив позитивный прогноз с рейтингом "Покупать". Пересмотр последовал за результатами первого квартала финансового года Palo Alto, которые представили смешанную финансовую картину.
Выручка компании, специализирующейся на кибербезопасности, превысила ожидания Уолл-стрит на 1%, годовой регулярный доход (ARR) от Next-Generation Security (NGS) был на 2% выше, а прибыль на акцию (EPS) превзошла оценки на 6%, согласно данным FactSet.
Несмотря на превосходные показатели в некоторых областях, Palo Alto Networks столкнулась с проблемами, включая валовую маржу, которая оказалась на 85 базисных пунктов ниже ожиданий, что объясняется наращиванием новых продуктов с более низкой валовой маржой. Кроме того, расчетный биллинг компании показал значительное снижение на 14% в годовом исчислении, что примерно на 20% ниже прогнозов аналитиков.
Ранее Palo Alto Networks указала на стратегический переход от биллинга к оставшимся обязательствам по исполнению (RPO), шаг, который, по их словам, способствовал заключению более крупных сделок в первом квартале. Этот подход позволяет клиентам рассчитываться с годовыми условиями биллинга, уменьшая необходимость в авансовых денежных обязательствах и финансировании. В соответствии с этой стратегией компания подтвердила свой прогноз роста RPO на 19-20% в годовом исчислении.
В перспективе Palo Alto Networks сохранила свою долгосрочную цель по марже свободного денежного потока (FCF) на уровне 37-38%. Компания ожидает, что негативные факторы от биллинга будут компенсированы улучшенными операционными маржами, лучшей линейностью бизнеса и сборами от ранее профинансированных сделок через Palo Alto Networks Financing Solutions (PAN FS).
В других недавних новостях, Palo Alto Networks сообщила о значительном росте в первом квартале 2025 финансового года. Общая выручка увеличилась на 14% до 2,14 млрд долларов, в то время как годовой регулярный доход (ARR) от Next-Generation Security (NGS) вырос на 40%, превысив отметку в 4,5 млрд долларов. Прибыль на акцию (EPS) также выросла на 13%, сопровождаясь расширением операционной маржи. Аналитические фирмы DA Davidson, BTIG и Evercore ISI сохранили позитивный прогноз по компании, причем DA Davidson повысила целевую цену с 415,00 до 435,00 долларов, BTIG - с 395,00 до 414,00 долларов, а Evercore ISI подтвердила целевую цену в 455,00 долларов.
Недавнее приобретение Palo Alto Networks QRadar SaaS добавило 74 млн долларов к NGS ARR, что способствовало прогнозу выручки компании на весь 2025 финансовый год. Компания также запустила Prisma Access Browser, привлекла более 115 новых клиентов и расширила свой портфель более чем 70 новыми платформенными решениями. Повышенный прогноз компании на весь год по NGS ARR, выручке и EPS отражает уверенность в траектории роста. Palo Alto Networks также объявила о дроблении акций 2 к 1 для повышения доступности для сотрудников и инвесторов.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические изменения Palo Alto Networks отражены в последних данных и советах InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 128,57 млрд долларов, подчеркивая ее значительное присутствие в секторе кибербезопасности. Несмотря на небольшое снижение целевой цены Goldman Sachs, акции PANW торгуются вблизи 52-недельного максимума, с устойчивой общей доходностью по цене с начала года в 33,24%.
Советы InvestingPro подчеркивают, что PANW торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,11. Это предполагает потенциальную недооценку, учитывая перспективы роста компании. Однако стоит отметить, что PANW все еще торгуется при высоких мультипликаторах оценки EBIT и EBITDA, что соответствует премиальной позиции компании в индустрии программного обеспечения.
Фокус компании на росте RPO подтверждается ее сильными показателями выручки, при этом последние данные показывают выручку в 8,03 млрд долларов за последние двенадцать месяцев и темп роста 16,46%. Эта стратегия, похоже, окупается, так как PANW поддерживает здоровую валовую маржу прибыли в 74,35%.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Palo Alto Networks, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов, предоставляя всесторонний анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.