В четверг Citi повысила рейтинг акций DT Midstream (NYSE:DTM) с "Нейтрально" до "Покупать", установив новую целевую цену в 115 долларов, что выше предыдущей отметки в 90 долларов. Повышение рейтинга последовало за объявлением DT Midstream о приобретении трех трубопроводов, регулируемых FERC, за 1,2 млрд долларов, что, как ожидается, значительно улучшит профиль компании.
По мнению Citi, этот стратегический шаг позиционирует DT Midstream для роста, увеличивая долю сегмента трубопроводов до 70% бизнеса. Это изменение не только отличает DT Midstream от конкурентов в сфере природного газа, но и увеличивает рыночную капитализацию компании до более чем 10 млрд долларов. Ожидается, что такой рост рыночной капитализации привлечет более широкий круг инвесторов, в том числе с международных рынков.
Финансовые последствия приобретения также положительны: ожидается прирост распределяемого денежного потока на акцию (DCF/sh) примерно на 4% и прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации на акцию (EBITDA/sh) примерно на 8%. Анализ Citi предполагает, что это приобретение укрепит позиции DT Midstream на рынке, поддерживая темпы роста дивидендов в верхнем квартиле среди конкурентов.
Более того, Citi рассматривает недавнее приобретение как потенциальную модель для будущих сделок, которые могут продолжить расширение масштабов DT Midstream и сократить разрыв в оценке с конкурентами. Несмотря на рост компании, акции DT Midstream все еще торгуются с дисконтом примерно 0,5x по сравнению с конкурентами, исходя из мультипликатора EBITDA на 2026 год, равного 11,5x. Citi рассматривает это как привлекательную возможность для инвесторов с точки зрения стоимости.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.