В понедельник Citi подтвердила свой рейтинг "продавать" для Cracker Barrel (NASDAQ:CBRL) с неизменной целевой ценой $36,00. Анализ фирмы последовал за предварительными финансовыми результатами Cracker Barrel за первый квартал 2025 финансового года, которые были опубликованы 14 ноября в преддверии ежегодного общего собрания компании. Активный инвестор проводит кампанию за место в Совете директоров на этом собрании.
Предварительные результаты Cracker Barrel показали рост сопоставимых продаж ресторанов (SSS) на 2,9% и выручку в размере $845 млн. Эти показатели превзошли как ожидания Citi, так и прогнозы рынка, которые предполагали рост SSS на 1,5% и выручку $832 млн и $829 млн соответственно. Однако скорректированная EBITDA компании за первый квартал составила $45,8 млн, что не соответствовало прогнозу Citi в $47,1 млн, но превысило оценку рынка в $44,5 млн.
Несмотря на эти результаты, Citi отметила, что улучшение годовых показателей SSS ресторанов с августа по октябрь соответствовало отраслевым тенденциям, что видно по ежемесячному росту индекса Knapp Track с июля. В отчете также подчеркивается, что рост SSS включал около 5% за счет повышения цен, что указывает на сохранение давления на трафик клиентов и ассортимент в течение первого квартала. Ограниченное влияние на скорректированную EBITDA, которая лишь незначительно превысила ожидания рынка, наряду с подтверждением прогноза на весь 2025 финансовый год, предполагает, что рост прибыли может продолжать ограничиваться существенными реинвестициями в бизнес.
Позиция Citi указывает на то, что инвесторы могут искать дополнительные доказательства эффективности инициатив Cracker Barrel, прежде чем полностью одобрить долгосрочные цели руководства по EBITDA. Такой осторожный прогноз предполагает, что мультипликатор акций, а следовательно, и цена акций, могут оставаться под давлением в ближайшей перспективе.
В других недавних новостях, Cracker Barrel Old Country Store, Inc. сообщила о сильных результатах первого квартала, превзойдя ожидания по продажам, скорректированной EBITDA и скорректированной прибыли на акцию. Эти положительные результаты привели к тому, что Piper Sandler, Truist Securities и BofA Securities скорректировали свои целевые цены для компании. Piper Sandler повысила целевую цену до $46,00, Truist Securities - до $48,00, а BofA Securities пересмотрела ее до $45,00. Несмотря на эти положительные результаты, Cracker Barrel столкнулась с критикой со стороны крупного акционера Biglari Capital Corp., который призвал прекратить открытие новых магазинов и сосредоточиться на улучшении экономики на уровне магазинов.
Однако совет директоров компании призвал акционеров поддержать рекомендованный список кандидатов и отвергнуть предложения Biglari на предстоящем ежегодном собрании акционеров. В отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал 2024 финансового года Cracker Barrel сообщила об общей выручке в размере $894,4 млн, что на 6,9% больше, чем в предыдущем году, однако скорректированная EBITDA снизилась до $57,4 млн.
На 2025 финансовый год компания планирует провести ремонт 25-30 магазинов и открыть новые точки Cracker Barrel и Maple Street, прогнозируя выручку в размере от $3,4 млрд до $3,5 млрд.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели Cracker Barrel и анализ Citi можно дополнительно контекстуализировать с помощью данных InvestingPro в реальном времени. Рыночная капитализация компании составляет $1,06 млрд, при коэффициенте P/E 26,03, что отражает ожидания инвесторов, несмотря на недавние трудности.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Cracker Barrel выплачивает дивиденды на протяжении 43 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные времена. Эта последовательность соответствует зрелой бизнес-модели компании и может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.
Однако другой совет InvestingPro отмечает, что краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы, что может объяснять потребность компании в существенных реинвестициях, упомянутых в отчете Citi. Такое финансовое положение может способствовать давлению на рост прибыли и показатели EBITDA.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила $3,47 млрд, с умеренным ростом 0,81%. Этот медленный рост в сочетании с операционной маржой в 2,1% подчеркивает трудности, с которыми сталкивается Cracker Barrel в повышении прибыльности, как отмечено в анализе Citi.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового здоровья и будущих перспектив Cracker Barrel.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.