В понедельник аналитик UBS Крис Воронка обновил финансовую модель для акций Park Hotels & Resorts (NYSE: PK), в результате чего целевая цена была повышена до 15,00 долларов с предыдущих 14,00 долларов, при этом сохранен нейтральный рейтинг акций.
Пересмотр последовал за отчетом Park Hotels & Resorts о доходах за третий квартал и недавним заключением долгосрочных трудовых соглашений на нескольких ключевых объектах, включая Hilton Hawaiian Village Waikiki Beach Resort и Hilton Boston Logan Airport.
Аналитик отметил снижение прогноза выручки на доступный номер (RevPAR) в четвертом квартале до -5% в годовом исчислении с ранее прогнозируемых +1%. Это изменение соответствует руководству компании, которое предполагает диапазон от -7% до -3%, что ниже консенсус-прогноза в -3%.
Park Hotels & Resorts сообщила, что предварительный показатель RevPAR в октябре снизился на -1,3% в годовом исчислении, или вырос на +3,5% без учета влияния трудовых конфликтов в четырех отелях, которые, по оценкам, негативно повлияют на квартал на 600-700 базисных пунктов.
В результате, оценка EBITDA за четвертый квартал была снижена до 128 миллионов долларов со 150 миллионов долларов, отражая пересмотренный прогноз RevPAR. Эта корректировка соответствует руководству компании в 121-141 миллион долларов и ниже ожиданий рынка в 136 миллионов долларов.
Оценка скорректированных средств от операций (AFFO) за квартал также снизилась до 0,37 доллара с 0,51 доллара, что соответствует руководству компании в 0,33-0,43 доллара и ниже прогноза рынка в 0,41 доллара.
Глядя вперед на весь 2024 год, аналитик UBS пересмотрел оценку роста RevPAR в сторону понижения до +2,1% в годовом исчислении с предыдущих +3,5%. Этот пересмотр является реакцией на то, что RevPAR за третий квартал не оправдал ожиданий, и на пониженный прогноз RevPAR на четвертый квартал, что соответствует руководству компании в +1,5-2,5%.
Park Hotels & Resorts снизила свой прогноз RevPAR на 2024 финансовый год на 200 базисных пунктов по среднему значению до +1,5-2,5% в годовом исчислении, объясняя все снижение влиянием урагана и трудовых конфликтов.
В других недавних новостях, Park Hotels & Resorts Inc. сообщила о небольшом увеличении выручки на доступный номер (RevPAR) в третьем квартале, которая выросла на 3,3% до примерно 190 долларов, несмотря на сезонные сбои. На конференц-звонке по доходам компании также говорилось о продаже непрофильных активов и стабильных дивидендах, что указывает на стратегический фокус на долгосрочной акционерной стоимости и реинвестировании портфеля.
Несмотря на трудности, Park Hotels & Resorts продемонстрировала сильные показатели на городских и курортных рынках, особенно в Орландо и Майами, с рекордными доходами в комплексе Bonnet Creek в Орландо и значительным увеличением RevPAR в Casa Marina Resort благодаря реновациям. Компания инвестировала более 200 миллионов долларов в реновацию объектов, которая, как ожидается, будет завершена к началу 2025 года.
Несмотря на снижение RevPAR на 8% на Гавайях из-за сбоев, руководство выразило оптимизм в отношении будущего спроса в регионе. Компания ожидает продолжения сильных тенденций в групповых доходах, со значительными бронированиями на 2024 и 2025 годы.
Аналитики из разных фирм отметили устойчивый рост RevPAR компании на городских рынках, таких как Чикаго, Новый Орлеан и Бостон, на 14%, и увеличение на 11% на курортных рынках, особенно в Орландо и Майами. Несмотря на эти положительные события, компания столкнулась с такими проблемами, как влияние забастовок и урагана Хелен на рост RevPAR.
Выводы InvestingPro
Park Hotels & Resorts (NYSE: PK) представляет интересный инвестиционный кейс, как подчеркивают недавние данные и советы InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 9,25, предполагает, что она может быть недооценена по сравнению с аналогами, что соответствует нейтральной позиции аналитика UBS и пересмотренной целевой цене. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что PK "торгуется при низком мультипликаторе прибыли".
Несмотря на пониженные оценки RevPAR и EBITDA аналитика, PK сохраняет высокую дивидендную доходность в 6,9%, с впечатляющим ростом дивидендов на 66,67% за последние двенадцать месяцев. Эта щедрая отдача акционерам подчеркивается другим советом InvestingPro, утверждающим, что PK "выплачивает значительные дивиденды акционерам", что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, в текущей экономической ситуации.
Финансовое здоровье компании выглядит стабильным, с EBITDA в 649 миллионов долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, показывая рост на 5,02%. Эта положительная тенденция EBITDA может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, обеспокоенным краткосрочными проблемами с RevPAR, упомянутыми в отчете аналитика.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового положения и потенциала Park Hotels & Resorts, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на сильные стороны компании и ее рыночную позицию в индустрии гостиничных и курортных REIT.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.