В понедельник Susquehanna сохранила свою позитивную позицию в отношении акций Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), подтвердив целевую цену в 130,00 долларов за акцию компании.
Аналитик фирмы прокомментировал неоднозначные финансовые результаты Alibaba за второй квартал, признав сложные макроэкономические условия в Китае.
Несмотря на краткосрочную неопределенность, аналитик выразил уверенность в сильной позиции Alibaba на китайском рынке электронной коммерции и значительном потенциале роста, который поддерживается, по их мнению, невысокой оценкой акций компании.
Выручка Alibaba во втором квартале выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже как оценок Susquehanna, так и консенсус-прогноза.
Прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) достигла 47,3 млрд юаней, что эквивалентно марже в 20%, превысив оценки Susquehanna на 2%, но немного не дотянув до общего консенсуса.
Прибыль на американскую депозитарную акцию (EPADS) составила 15,06 юаней, что немного ниже прогнозов Susquehanna, но на 2% выше консенсуса.
Компания отметила, что частота покупок клиентов продолжала расти, способствуя росту валового объема товаров (GMV), в то время как комиссионная ставка оставалась в основном неизменной по сравнению с прошлым годом. Руководство также отметило, что увеличение инвестиций в сегмент электронной коммерции Alibaba повлияло на прибыльность в третьем квартале.
Несмотря на трудности, с которыми столкнулась компания, включая увеличение инвестиций, повлиявших на краткосрочную прибыльность, прогноз Susquehanna остается неизменным. Аналитик фирмы считает, что текущее положение Alibaba на рынке и долгосрочные возможности роста оправдывают сохранение позитивного долгосрочного взгляда на акции.
Среди других недавних новостей, Alibaba Group Holding Limited столкнулась со значительными изменениями в своем финансовом ландшафте. Morgan Stanley скорректировал финансовый прогноз компании, снизив целевую цену с 115,00 до 105,00 долларов из-за ожидаемой потери доли рынка и неоднозначных показателей в различных сегментах бизнеса.
Это решение было принято в свете скромного роста валового объема товаров (GMV) Alibaba, который, как ожидается, вырастет всего на 5% в годовом исчислении, и стабильной комиссионной ставки, при этом прогнозируется рост выручки от управления клиентами на 5% в годовом исчислении.
Более того, ожидается, что выручка облачного бизнеса Alibaba вырастет на 12% в годовом исчислении, а выручка международного бизнеса увеличится на 28%. Однако прогнозируется, что EBITA от общего роста транзакций снизится на 4,5% в годовом исчислении из-за реинвестиций. Ожидается, что консолидированная EBITA Alibaba останется в основном неизменной в годовом исчислении, с сокращением убытков в непрофильных сегментах.
Что касается недавних событий, Alibaba сообщила о 5% росте консолидированной выручки в годовом исчислении во время телефонной конференции по результатам 3 квартала 2024 финансового года, достигнув 236,5 млрд юаней. Этот рост в основном обусловлен сегментами основной электронной коммерции и облачных услуг. Несмотря на 70% снижение свободного денежного потока, в основном из-за инвестиций в облачную инфраструктуру, компания сохраняет оптимистичный взгляд на свою стратегию, основанную на искусственном интеллекте, и перспективы будущего роста.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Susquehanna, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительную информацию о финансовом положении Alibaba. Рыночная капитализация компании составляет 201,47 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе электронной коммерции. Коэффициент P/E Alibaba, равный 18,45, предполагает относительно умеренную оценку по сравнению с некоторыми технологическими конкурентами, что соответствует мнению Susquehanna о невысокой оценке.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Alibaba за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2025 года составила 137,08 млрд долларов, с темпом роста 5,14%, что близко к 5% росту в годовом исчислении, упомянутому в статье. Валовая маржа прибыли компании в 38,2% и маржа операционной прибыли в 13,71% указывают на устойчивые финансовые показатели, несмотря на отмеченные трудности.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что прибыль Alibaba растет, что поддерживает долгосрочный позитивный прогноз аналитика. Другой совет указывает на то, что компания имеет высокую отдачу от инвестированного капитала, что можно рассматривать как положительный показатель эффективности управления в распределении капитала.
Эти выводы, наряду с 11 дополнительными советами, доступными на InvestingPro, предоставляют более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции Alibaba, дополняя взгляд аналитика на потенциал долгосрочного роста компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.