В пятницу Barclays понизил рейтинг акций Carlsberg A/S (CARLB:DC) (OTC: CABGY) с "равновесного" до "ниже рынка", скорректировав целевую цену до 698,00 датских крон с предыдущих 829,49 датских крон. Понижение рейтинга отражает обеспокоенность по поводу конечных рынков компании, которые сталкиваются с различными проблемами.
В Китае Carlsberg сталкивается с демографическими проблемами, экономической неопределенностью, ростом безработицы и низким потребительским доверием. Основной рынок компании в Западной Европе сталкивается со старением населения и постоянным снижением потребления на душу населения, что делает увеличение доли рынка все более сложным.
Восточная Европа, еще один значимый рынок для Carlsberg, испытывает серьезные геополитические проблемы, особенно в связи с неопределенностью в Украине на фоне прихода нового президента США. Эти факторы способствовали решению аналитика понизить рейтинг акций Carlsberg.
Carlsberg пытается преодолеть эти рыночные трудности путем диверсификации своего портфеля, включая стратегический поворот в сторону розлива Pepsi. Ожидается, что приобретение Britvic, которое расширит присутствие Carlsberg в секторе безалкогольных напитков, будет завершено в начале следующего года. Эта смена стратегии представляет собой непроверенный подход на рынках, где Carlsberg не имеет доминирующего пивного бизнеса.
Выход компании в индустрию безалкогольных напитков также несет потенциальные риски для существующих контрактов на напитки. Объявление о новом соглашении по розливу Pepsi в Казахстане сопоставляется с возможностью подвергнуть опасности текущие контракты с Coca-Cola в Финляндии и Дании. Эти события подчеркивают проблемы, с которыми сталкивается Carlsberg при выходе на новые сегменты рынка.
Кроме того, аналитик отметил, что компании по розливу обычно торгуются с дисконтом по сравнению с брендированными пивоваренными компаниями. Это объясняется отсутствием контроля над брендом, присущим сектору розлива, что может повлиять на оценку акций Carlsberg по мере увеличения ее участия в розливе напитков.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Carlsberg, предоставляя контекст для понижения рейтинга Barclays. Несмотря на проблемы, описанные в статье, Carlsberg сохраняет рыночную капитализацию в размере 16,47 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в мировой индустрии напитков.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Carlsberg выплачивает дивиденды в течение 24 лет подряд и повышает их в течение 7 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Это можно рассматривать как положительный знак для инвесторов, ищущих стабильный доход, несмотря на текущие рыночные трудности компании.
Однако, в соответствии с опасениями, высказанными Barclays, данные InvestingPro показывают, что акции Carlsberg значительно упали за последние шесть месяцев, с общей доходностью за 6 месяцев -29,52%. Это снижение подчеркивает реакцию рынка на проблемы, с которыми сталкивается компания на своих ключевых рынках.
Коэффициент P/E (скорректированный) компании за последние двенадцать месяцев составляет 14,99, что свидетельствует о том, что, несмотря на недавние неудачи, рынок по-прежнему ценит потенциал доходов Carlsberg. Кроме того, с дивидендной доходностью 2,65%, Carlsberg может по-прежнему привлекать инвесторов, ориентированных на доход.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Carlsberg, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.