В четверг аналитик Citi понизил рейтинг акций Nanya Technology Corp (2408:TT) с "Покупать" до "Продавать". Целевая цена также была значительно снижена до 30,00 новых тайваньских долларов с предыдущих 85,00 новых тайваньских долларов. Понижение рейтинга отражает опасения по поводу ассортимента продукции компании и его влияния на будущую прибыль.
Nanya Technology, известная своими специализированными продуктами DRAM, имеет около 70% продаж, связанных с товарной устаревшей памятью. Аналитик подчеркнул, что компания, вероятно, столкнется с трудностями в поддержании прибыльности, поскольку на рынке памяти происходит разделение цен между премиальными и обычными продуктами памяти.
Ожидается, что переход отрасли к продуктам с высокой пропускной способностью и высокой плотностью к 2025 году значительно повлияет на динамику рынка. Аналитик пересмотрел прогноз операционной прибыли Nanya Technology на 2025 год с прибыли в 12 миллиардов новых тайваньских долларов до убытка в 13,5 миллиардов новых тайваньских долларов. Этот резкий пересмотр основан на прогнозируемом соотношении цены к балансовой стоимости (P/B) на 2025 год в 0,7x, что объясняется слабыми перспективами для устаревших продуктов памяти.
В отчете также упоминается потенциальное влияние увеличения производства LPDDR4 и DDR4 конкурентом CXMT, что может привести к перенасыщению рынка устаревшей памяти. Ожидается, что этот сценарий негативно повлияет на позицию Nanya Technology на рынке.
Новая целевая цена Citi в 30 новых тайваньских долларов для Nanya Technology отражает ожидаемые трудности, с которыми компания может столкнуться по мере развития индустрии памяти. Комментарии аналитика подчеркивают ожидаемое расхождение в прибыли между поставщиками премиальной памяти и теми, кто полагается на обычную или устаревшую память, причем Nanya Technology, как прогнозируется, будет одной из наиболее пострадавших из-за своего ассортимента продукции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.