В среду Citi инициировала покрытие Amgen (NASDAQ:AMGN) с нейтральным рейтингом и целевой ценой $335. Фирма отметила недавнее увеличение роста биотехнологической компании после сделки с Horizon, подчеркнув потенциальное влияние MariTide, препарата Amgen для лечения ожирения и диабета, который считается наиболее значимым драйвером стоимости компании.
Ожидается, что подход Amgen к управлению денежными потоками, который был благоприятным для акционеров, сохранится. Однако Citi отмечает, что перспективы роста компании в значительной степени зависят от клинического успеха MariTide. Другие продукты в портфеле Amgen, такие как Tepezza для лечения офтальмопатии Грейвса, Uplizna для аутоиммунных заболеваний, Krystexxa для подагры и Imdelltra для мелкоклеточного рака легкого, также вносят вклад в прогноз роста, с предполагаемыми продажами в 2030 году от 1,1 до 2,9 млрд долларов для этих препаратов.
Несмотря на опасения по поводу потери эксклюзивности для Xgeva и Prolia, ожидаемой в 2025 году, Citi отмечает, что инвесторы меньше беспокоятся из-за стабильного прогнозируемого 5-летнего совокупного годового темпа роста (CAGR) выручки и не-GAAP прибыли на акцию на уровне 3% и 6% соответственно с 2024 по 2029 год. Это сравнивается с конкурентами, у которых, по оценкам, CAGR составляет 3% для выручки и 10% для прибыли на акцию.
Отчет Citi подчеркивает интенсивную конкуренцию на рынке GLP-1, что добавляет значительный клинический риск перспективам Amgen. Этот риск, наряду с высокими ожиданиями от MariTide, является основной причиной нейтрального рейтинга, присвоенного аналитиком. Нарратив роста компании и будущие показатели теперь тесно связаны с прогрессом и успехом ее ключевых кандидатов в препараты, особенно MariTide.
В других недавних новостях, Amgen сообщила о 23% увеличении выручки в третьем квартале, достигнув 8,5 млрд долларов, и прогнозирует общую выручку на 2024 год в диапазоне от 33,0 до 33,8 млрд долларов. Это происходит на фоне заверений Amgen относительно безопасности для костей ее экспериментального препарата от ожирения, MariTide, после опасений, вызванных результатами исследования фазы 1. TD Cowen, Jefferies и Cantor Fitzgerald сохранили свои рейтинги "Покупать" или "Выше рынка" для компании, с целевыми ценами от 383 до 405 долларов.
BMO Capital Markets также сохранил рейтинг "Лучше рынка" для Amgen с целевой ценой 362,00 доллара, подчеркивая важность более широких данных для оценки безопасности препарата. Однако Barclays подтвердил рейтинг "Равновесный", сохранив целевую цену 315,00 долларов, выразив обеспокоенность влиянием MariTide на минеральную плотность костей и увеличение частоты сердечных сокращений.
Инсайты InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Amgen предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Amgen составляет 162,16 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в биотехнологическом секторе. Рост выручки компании на 21,25% за последние двенадцать месяцев соответствует наблюдению Citi об увеличении роста после сделки с Horizon.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов Amgen, которая повышала дивиденды 14 лет подряд. Это подтверждает замечание Citi о благоприятном для акционеров управлении денежными потоками компании. Однако высокий коэффициент P/E 38,45 и высокий мультипликатор цена/балансовая стоимость 21,53 предполагают, что инвесторы закладывают в цену существенные ожидания роста, особенно в отношении потенциального успеха MariTide.
Хотя Citi выражает обеспокоенность по поводу конкуренции на рынке GLP-1, советы InvestingPro указывают, что Amgen является видным игроком в биотехнологической отрасли и ожидается, что она останется прибыльной в этом году. Это подтверждает устоявшуюся рыночную позицию компании, несмотря на предстоящие вызовы.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Amgen, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.