В понедельник JPMorgan обновил свой прогноз по BorgWarner (NYSE:BWA), повысив целевую цену до 51,00 доллара с 50,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка" для акций компании.
Решение фирмы последовало за публикацией прибыли BorgWarner за третий квартал, которая превзошла как ожидания JPMorgan, так и более широкие рыночные прогнозы. Такие результаты были достигнуты несмотря на проблемы со спросом, которые повлияли на других поставщиков и привели к несколько более низкой, чем ожидалось, выручке.
BorgWarner сообщила о выручке за третий квартал в размере 3 449 миллионов долларов, что немного ниже оценки JPMorgan в 3 477 миллионов долларов и консенсус-прогноза Bloomberg в 3 516 миллионов долларов.
Однако прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) достигла 350 миллионов долларов, превысив оценку JPMorgan в 330 миллионов долларов и консенсус-прогноз в 332 миллиона долларов. Более высокая, чем ожидалось, маржа в 10,1% способствовала этому превышению, при том что оценка JPMorgan составляла 9,5%, а консенсус-прогноз - 9,4%.
Прибыль на акцию (EPS) компании за квартал составила 1,09 доллара, что значительно выше прогноза JPMorgan в 0,93 доллара и консенсус-прогноза в 0,94 доллара. Свободный денежный поток за квартал составил 201 миллион долларов, что немного ниже ожидаемых JPMorgan 269 миллионов долларов и консенсус-прогноза в 301 миллион долларов.
BorgWarner объявила о нескольких новых контрактах в течение квартала, включая контракты на раздаточные коробки с североамериканским OEM-производителем для их полноразмерных пикапов, высоковольтные нагреватели охлаждающей жидкости с OEM-производителями в Азии и высокопроизводительный турбонагнетатель для Chevrolet Corvette ZR1 от General Motors.
Несмотря на снижение прогноза по продажам электронных продуктов на весь 2024 год, разнообразная клиентская база компании, ассортимент продукции и эффективное исполнение рассматриваются как положительные факторы для маржи и прибыли в ближайшей и среднесрочной перспективе.
JPMorgan скорректировал свой прогноз по скорректированной EBIT BorgWarner на 2024 год до 1 401 миллиона долларов с предыдущих 1 369 миллионов долларов, на 2025 год до 1 530 миллионов долларов с 1 515 миллионов долларов и на 2026 год до 1 660 миллионов долларов с 1 635 миллионов долларов. Повышение целевой цены до 51 доллара основано на этих более высоких оценках на будущие периоды.
Аналитик отметил низкую оценку BorgWarner, инвестиционный рейтинг баланса и способность компании повышать прогноз по прибыли в сложных условиях как ключевые факторы для рейтинга "выше рынка".
В других недавних новостях BorgWarner произошли значительные управленческие и финансовые изменения. Компания объявила о смене руководства: Джозеф Фадул сменит Фредерика Лиссальда на посту президента и генерального директора после запланированного выхода Лиссальда на пенсию 6 февраля 2025 года. Ожидается, что назначение Фадула, одобренное советом директоров компании, обеспечит сохранение операционного совершенства и создание стоимости для заинтересованных сторон.
BorgWarner также сообщила о стабильных результатах за третий квартал: органические продажи превысили 3,4 миллиарда долларов, несмотря на снижение на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания превзошла рынок, который показал снижение на 6%, и укрепила скорректированную операционную маржу до 10,1%, что способствовало увеличению прибыли на акцию (EPS) до 1,09 доллара.
Кроме того, BorgWarner завершила программу обратного выкупа акций на сумму 400 миллионов долларов и представила позитивный прогноз на весь год, прогнозируя продажи в диапазоне от 14,0 до 14,2 миллиардов долларов и скорректированную прибыль на акцию от 4,15 до 4,30 долларов.
Эти недавние события отражают устойчивость BorgWarner на сложном рынке и ее стратегическую направленность на управление затратами, новые контракты на продукцию и сильные показатели в сегменте аккумуляторов. Компания по-прежнему привержена эффективному управлению затратами и адаптации своих производственных процессов к электрификации.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели BorgWarner, отмеченные в анализе JPMorgan, согласуются с несколькими ключевыми выводами InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 8,7, и скорректированный коэффициент P/E, равный 7,27 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года, подчеркивают низкий мультипликатор прибыли, что подтверждает мнение JPMorgan о привлекательной оценке компании. Это дополнительно подкрепляется советом InvestingPro, указывающим, что "BWA торгуется при низком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе".
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым, о чем свидетельствует совет InvestingPro о том, что "денежные потоки могут в достаточной мере покрывать процентные платежи", что согласуется с упоминанием JPMorgan об инвестиционном рейтинге баланса BorgWarner. Кроме того, BWA выплачивает дивиденды на протяжении 12 лет подряд, демонстрируя стабильную доходность для акционеров, несмотря на отраслевые проблемы.
В то время как JPMorgan повысил прогнозы по EBIT, стоит отметить, что выручка BorgWarner за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года составила 14,17 миллиардов долларов, с умеренным ростом выручки на 1,26%. Эти данные дают контекст для оценки результатов компании в сложных условиях, упомянутых в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по BorgWarner, предоставляя более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.