Рейтинговое действие связано с решением компании о делистинге с Лондонской фондовой биржи (LSE) и выкупе акций и GDR у миноритариев, говорится в сообщении агентства..
Moody's ожидает увеличения долговой нагрузки "Мегафона (MCX:MFON)" в результате выкупа акций до такой степени, что она больше не будет соответствовать рейтингу уровня "Ba1" с "позитивным" (до постановки на пересмотр) прогнозом.
При этом делистинг с LSE повысит риски, связанные с потенциальными изменениями в корпоративном управлении, хотя пока компания не объявляла о таких намерениях.
Совет директоров "Мегафона" проголосовал за делистинг с LSE 15 июля. Компания выставила миноритарным акционерам оферту, в рамках которой 100-процентная дочка "Мегафона" - MegaFon Investments (Cyprus) Limited (MICL) планирует выкупить до 128 млн 950 тыс. 36 обыкновенных акций и GDR, или 20,8% капитала "Мегафона".
Выкуп акций и GDR состоится в период с 16 июля по 22 августа. Цена составит $9,75 за обыкновенную акцию и GDR - таким образом вся сумма сделки оценивается в $1,257 млрд (около 78 млрд рублей). При этом "Мегафон" предоставит MICL средства "с запасом" - на сумму до 117 млрд рублей.
Результаты оферты планируется объявить 23 августа, а к 13 сентября выкуп должен быть завершен. Предложение о выкупе является добровольным: если акционер примет решение сохранить долю в компании, "Мегафон" не будет отнимать у него такое право.
Решение о делистинге с Московской биржи пока не принято - в связи со сложностью и возможными высокими затратами на процедуру. "Мегафон" рассмотрит этот вопрос после завершения программы приобретения ценных бумаг у миноритариев.
Moody's рассчитывает завершить пересмотр рейтингов "Мегафона" за 3 месяца.