Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Сергей Стаценко

присоединился: 21/08/20


Комментарии Сергей Стаценко
AMD и NVIDIA: держать или продавать? 13.01.2022 11:16
 не заметил вопроса своевременно, но для долгосрочного инвестора и сейчас совет подойдет. По текущим котировкам (2/акция) и прогнозному значению EPS на 2022 год в размере Forward P/E для TSM составляет 26.4х при среднем значении за 5 лет с 2015 по 2019 (не принимая в расчет экстремума, достигнутого во время пандемии) равном 19х. Forward P/S исходя из среднего значения ожидаемой в 2022 выручки в размере млрд составляет 8.8х при среднем значении 6.4х за 2015-2019. TSM сейчас торгуется с премией по P/E на 40% выше относительно среднего значения за 2015-2019, по P/S - на 38%. Премия должна быть, т.к. спрос на продукцию вырос во время пандемии и будет поддерживаться в постпандемийном мире ввиду глобальных преобразований в бизнесе, образе жизни и росте цифровизации. Думаю, покупки около среднего  исторического значения исходя из Forward P/E=20, т.е. по 0/акция будет хорошей долгосрочной инвестицией. Но в случае роста процентных ставок, думаю получится купить и дешевле. не заметил вопроса своевременно, но для долгосрочного инвестора и сейчас совет подойдет. По текущим котировкам ($132/акция) и прогнозному значению EPS на 2022 год в размере $5 Forward P/E для TSM составляет 26.4х при среднем значении за 5 лет с 2015 по 2019 (не принимая в расчет экстремума, достигнутого во время пандемии) равном 19х. Forward P/S исходя из среднего значения ожидаемой в 2022 выручки в размере $69 млрд составляет 8.8х при среднем значении 6.4х за 2015-2019. TSM сейчас торгуется с премией по P/E на 40% выше относительно среднего значения за 2015-2019, по P/S - на 38%. Премия должна быть, т.к. спрос на продукцию вырос во время пандемии и будет поддерживаться в постпандемийном мире ввиду глобальных преобразований в бизнесе, образе жизни и росте цифровизации. Думаю, покупки около среднего  исторического значения исходя из Forward P/E=20, т.е. по $100/акция будет хорошей долгосрочной инвестицией. Но в случае роста процентных ставок, думаю получится купить и дешевле.
AMD и NVIDIA: держать или продавать? 02.09.2021 14:19
основной неизменный принцип, которого я придерживался при изложении точки зрения в этой статье, это "покупай дешево - продавай дорого". Не сказал бы, что AMD и NVDA сейчас дешево, а написал для того чтобы начинающие инвесторы на новостях о дефиците чипов не вошли в акции полупроводников и ждали бы потом с 10-20 лет, когда восстановятся их инвестиции. Согласен, что еще можно подержать, но зависит от того когда, на каких уровнях и с какой целью инвестор входил в позицию
Еженедельный теханализ и торговые рекомендации по базовым активам 03.11.2020 9:25
требование законодательства публиковать инфо о рисках и ограничении ответственности, т.к. рекомендация не является индивидуальной и сделки с указанными инструментами по степени риска подходят не всем инвесторам
Yandex: обоснованны ли исторические максимумы? 29.10.2020 22:29
Яндекс в октябре зафиксировал замедление выручки "поиск и портал" до 4-6% из-за новой вспышки COVID - CFO 29.10.2020. ИНТЕРФАКС - "Яндекс" в октябре зафиксировал замедление роста выручки сегмента "поиск и портал" за вычетом вознаграждения партнерам до 4-6%, сообщил на годовом собрании акционеров финансовый и операционный директор интернет-компании Грег Абовский.
Золото или акции золотодобывающих компаний? 29.10.2020 22:19
Мировой спрос на золото в III квартале упал на 19%, до минимума с 2009 г 29 октября. ИНТЕРФАКС - Общемировой спрос на золото в III квартале 2020 года сократился на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 892 тонн, подсчитал World Gold Council (WGC). Это минимальное квартальное значение с III квартала 2009 года, отмечает WGC. В том числе, отмечает WGC, впервые с конца 2010 года центробанки показали нетто-продажи золота 12 тонн против закупок почти 142 тонны в III квартале прошлого года.
Tesla — прибыль из кредитов 26.10.2020 0:51
я не говорю, что автомобиль Тесла лучше или хуже, может она и лучше чем мерседес, может и батарея будет функционировать дольше чем заявленные в гарантии 8 лет.  Речь идет об оценке акций, платежеспособном спросе и прогнозе финансовых потоков, расчеты которых говорят не в пользу инвестиций в акции Теслы по текущим ценам, либо нужны доводы, чтобы пересмотреть прогноз по доходам на ближайшие годы и пересчитать цену. а сравнительны анализ расходов на владение теслой и мерсем смотрел на https://cleantechnica.com/2019/08/04/trade-in-a-used-mercedes-for-a-new-tesla-which-has-lower-tco/ , здесь указан 5-ти летний срок владения, после которого обесценение теслы думаю будет увеличиваться из-за уменьшения ресурса батареи и необходимости ее замены в дальнейшем
Tesla — прибыль из кредитов 23.10.2020 15:28
Регулятивные кредиты или ZEV-кредиты (Zero-Emission Vehicles) - это своего рода квоты, направленные на ограничение выбросов парниковых газов и предназначена для того, чтобы снизить уровень выбросов компаний, загрязняющих окружающую среду
Tesla — прибыль из кредитов 23.10.2020 14:10
абсолютная правда - ни investing, ни Tesla мне ничего не платит
Tesla — прибыль из кредитов 23.10.2020 13:48
да, есть ошибка, но тем не менее гонорары здесь не платят
Netflix — одна из самых доходных инвестиций со времен доткомов 22.10.2020 11:19
вначале мне тоже показалось, что перспектив нет: высокая долговая нагрузка, отрицательный FCF, амортизация контента. но при рассмотрении истории компании, понял, что она обладает конкурентными преимуществами и управляется профессионалами, а также в течении последних 3 кварталов подряд операционный денежный поток стал положительным впервые с 2015 года и мнение поменялось, видимо они тоже соображают что пора сокращать расходы и долг
Netflix — одна из самых доходных инвестиций со времен доткомов 21.10.2020 22:45
Лидер в своей отрасли, высокие темпы роста EPS, конкурентные преимущества, сами создают качественный контент, возможность вывести денежный поток в положительную территорию, перспективы дальнейшего проникновения на рынках вне США, снижение конкуренции со стороны кинотеатров. Принцип стратегии такой - на коррекции покупаются акции с дисконтом, а дальше ежеквартальный мониторинг результатов, если мнение не меняется - акции докупаются, если поменялось, то продажа.
Еженедельный теханализ и прогноз: IMOEX, S&P500, NASDAQ, USD/RUB, DXY, GOLD, BRENT 12.10.2020 15:52
в основе расчета диапазона Боллинджера и есть 20-ти периодная МА с добавлением верхней и нижней границ, что более репрезентативно, чем просто несколько МА с разными периодами, которые показывают лишь усредненное направление тренда
Золото или акции золотодобывающих компаний? 25.09.2020 15:36
25 сентября. ИНТЕРФАКС - Рост цены золота до $3 тыс. за унцию даже в отдаленной перспективе маловероятен, но кратковременный взлет до $2,3-2,4 тыс. реален, считает глава Polymetal (MOEX: POLY) Виталий Несис. "Мне сложно поверить в $3 тыс. даже в какой-то отдаленной перспективе. Фундаментально золото - цикличный товар. И сейчас мы находимся в начале пика очередного цикла. Сложно предсказать, сколько он продлится, но общая тенденция к сокращению продолжительности циклов очевидна. Поэтому я настроен умеренно оптимистично: в лучшем случае может быть кратковременный взлет до $2,3-2,4 тыс. Но в $3 тыс. я не верю", - сказал Несис в интервью газете "Коммерсантъ".
Tesla: расчет справедливой стоимости 24.09.2020 12:12
верно 34 млрд это дисконтированная прибыль, без учета дисконта сумма, соответственно, больше.  Но я провел оценку еще одним способом путем расчета капитализации из соотношения коэффициенты P/Е и приведения к текущей стоимости. Исходные данные те же самые: темпы роста продаж 30% в год в течение 10 лет; маржа по чистой прибыли от 0 до 10%; чистая прибыль полностью идет на расширение производства и не выплачивается в виде дивидендов; терминальная стоимость рассчитывается исходя из перспективного значения P/E 20x на 10 году расчетов (текущие P/E у Toyota, VW, BMW сейчас в среднем 13х); PV терминальной стоимости рассчитывается исходя из дисконта на уровне инфляции в размере 2,5% в год. Оценочная стоимость при данном расчете составляет около $300 за акцию с учетом сплита. Не говорю, что это справедливая цена, а скорее является оценкой того, какие перспективы роста закладывают в цену инвесторы на рынке, с которыми мы можем соглашаться и покупать или не соглашаться.
Yandex: обоснованны ли исторические максимумы? 10.09.2020 13:59
опасно идти против рынка, закрытие шортов на растущем рынке только добавит роста. успехов в инвестициях!
Yandex: обоснованны ли исторические максимумы? 10.09.2020 12:57
Для этого я пишу эти статьи, чтобы совместными усилиями докопаться до сути. Подобные комментарии позволяют собрать дополнительную информацию для будущих статей. Спасибо за участие,
Yandex: обоснованны ли исторические максимумы? 10.09.2020 12:52
   денежные средства учитываются при расчеты цены акции в DCF-моделе, но если их некуда вложить сейчас или привлечены не под конкретный проект, который добавит стоимости компании, то кэш только улучшит коэффициенты ликвидности   денежные средства учитываются при расчеты цены акции в DCF-моделе, но если их некуда вложить сейчас или привлечены не под конкретный проект, который добавит стоимости компании, то кэш только улучшит коэффициенты ликвидности
Yandex: обоснованны ли исторические максимумы? 10.09.2020 12:45
  в статье нет рекомендации продавать, скорее, не покупать сейчас  в статье нет рекомендации продавать, скорее, не покупать сейчас
Yandex: обоснованны ли исторические максимумы? 10.09.2020 12:42
каким образом инвестиции Абрамовича повлияют на рост доходов Яндекса, если об этих вливаниях идет речь? Были объявлены новые проекты или приобретения, в которые будут инвестированы привлеченные средства?
Tesla: расчет справедливой стоимости 02.09.2020 21:05
 верно, около 0, но это не повод для покупок на этом уровне, колебания могут усилиться на перегретом рынке, не говоря уже о глобальной коррекции. Тонкий психологический прием со сплитом - вроде бы подешевело, что спровоцировало рост в первый день торгов после сплита. Даже при 0 в цену заложены весьма существенные перспективы роста. верно, около $300, но это не повод для покупок на этом уровне, колебания могут усилиться на перегретом рынке, не говоря уже о глобальной коррекции. Тонкий психологический прием со сплитом - вроде бы подешевело, что спровоцировало рост в первый день торгов после сплита. Даже при $300 в цену заложены весьма существенные перспективы роста.
Tesla: расчет справедливой стоимости 31.08.2020 16:40
Оценочная стоимость при данном расчете составляет около $1500 за акцию без учета сплита. Не говорю, что это справедливая цена, а скорее является оценкой того, какие перспективы роста закладывают в цену инвесторы на рынке, с которыми мы можем соглашаться и покупать или не соглашаться.
Tesla: расчет справедливой стоимости 31.08.2020 16:39
Верное замечание про ставку дисконтирования, и про расчет конечной стоимости - при незначительных изменениях в переменных которой, существенным образом меняется вся оценка.  Попробовал провести оценку путем расчета капитализации из соотношения P/Е и приведения к текущей стоимости. Исходные данные те же самые: темпы роста продаж 30% в год в течение 10 лет; маржа по чистой прибыли от 0 до 10%; чистая прибыль полностью идет на расширение производства и не выплачивается в виде дивидендов; терминальная стоимость рассчитывается исходя из перспективного значения P/E 20x на 10 году расчетов (текущие P/E у Toyota, VW, BMW сейчас в среднем 13х); PV терминальной стоимости рассчитывается исходя из дисконта на уровне инфляции в размере 2,5% в год.
Tesla: расчет справедливой стоимости 31.08.2020 11:33
В 1943 г. Томас Уотсон, возглавлявший компанию IBM, сказал: «Я думаю, мировой рынок компьютеров вряд ли превысит пять штук». В этом и есть смысл растущих компаний, никто не верит, а они делают свое дело.
Tesla: расчет справедливой стоимости 29.08.2020 12:11
TV = (NI * (1 + g)) / (d - g) NI = чистая прибыль в последний прогнозируемый период g = терминальная ставка роста d = ставка дисконта
Tesla: расчет справедливой стоимости 28.08.2020 22:41
как почти и весь фондовый рынок
Cпециальное предложение именно для вас!