Проприетарная торговля: что это такое, лучшие фирмы-участники

Что такое проприетарная торговля?

Традиционно торговлей на собственные средства (или проп-трейдингом) считается торговая деятельность, которую компания, предоставляющая финансовые услуги, — банк, брокер или фонд — ведет на свои деньги. Она направлена на получение прибыли от непосредственной оценки активов, а не за счет комиссий или других вознаграждений от клиентов.

Современный или традиционный проп-трейдинг?

Традиционные проп-трейдинговые фирмы обычно нанимают лицензированных профессиональных трейдеров, заключая с ними фиксированный договор. Однако в последнее десятилетие возник новый тип торговли — современный проп-трейдинг, который позволяет практически каждому человеку войти в эту отрасль и получать выгоду.

Компании, работающие в сфере современного проп-трейдинга, привлекают трейдеров, которые после прохождения определенного этапа оценки получают доступ к финансируемому счету и впоследствии могут вывести с него прибыль. Главное преимущество современных проп-трейдинговых фирм заключается в том, что торговать с ними может практически каждый (для этого не требуются лицензия или предыдущие профессиональные достижения). К тому же клиент при торговле не рискует собственным капиталом. Диапазон классов активов обычно не менее широк, чем у розничных брокеров CFD. Клиенты могут торговать любыми активами: от валютных пар и индексов до сырьевых товаров, акций, металлов или криптовалют.

Что такое участник рынка проприетарной торговли?

К проп-трейдинговым фирмам традиционно относятся компании, оказывающие финансовые услуги, которые используют для торговли собственные средства и получают прибыль от непосредственной оценки активов, а не за счет комиссий, взимаемых с клиентов.

Как правило, у современных проп-трейдинговых фирм есть этап оценки, во время которого клиент должен подтвердить свои навыки торговли, продемонстрировав их соответствие критериям фирмы. Обычно клиент оплачивает проведение оценки, но часто эту сумму возвращают ему позднее вместе с первой выплатой. В зависимости от результатов клиент получает доступ к демо-счету и может вывести свою прибыль (обычно фирмы забирают себе примерно 20–30% от прибыли клиента).

Трейдеры, работающие с проп-трейдинговыми фирмами, внимательно следят за рыночными трендами и волатильностью, чтобы быстро с выгодой воспользоваться изменением цен. Очень важно управление рисками, ведь, если сделки приведут к убыткам, а не к прибыли, средства фирмы окажутся под угрозой. Многие компании, занимающиеся проп-трейдингом, сосредоточены на краткосрочной, высокочастотной торговле и получают выгоду от внутридневных колебаний цен.

Некоторые современные проп-трейдинговые компании копируют сделки, совершаемые их клиентами, на своих реальных счетах по своему усмотрению. Важно отметить, что клиенты современных проп-трейдинговых компаний не получают прямого доступа к реальному рынку. Поскольку для торговли с этими компаниями не требуется лицензия, они стали очень популярны среди розничных трейдеров.

Лучшие фирмы по проприетарной торговле

Фирмы по проприетарной торговле на рынке Форекс

Фирмы по проприетарной торговле на рынке Форекс специализируются на торговле валютой, используя капитал фирмы для извлечения прибыли из колебаний обменных курсов. Эти фирмы предоставляют трейдерам технологии, капитал и поддержку, необходимые для торговли на глобальных валютных рынках.

Фирмы по проприетарной торговле на рынке фьючерсов

Фирмы по проприетарной торговле на рынке фьючерсов фокусируются на покупке и продаже фьючерсных контрактов по сырьевым товарам, финансовым инструментам и индексам, используя капитал фирмы для спекуляций о будущих ценовых движениях. Они оснащают трейдеров передовыми инструментами и стратегиями для работы на рынке фьючерсов, акцентируя внимание на управлении рисками и использовании тенденций рынка для потенциальной прибыли.

Фирмы по проприетарной торговле акциями и опционами

Фирмы по проприетарной торговле акциями и опционами занимаются покупкой, продажей и торговлей акциями и их производными, используя ресурсы фирмы для капитализации на волатильности фондового рынка и стратегиях с опционами. Они предоставляют трейдерам технологии и поддержку для выполнения сложных сделок, нацеленных на извлечение прибыли из ценовых движений и оценок опционов.

Фирмы по проприетарной торговле для суинг-трейдинга

Фирмы по проприетарной торговле, специализирующиеся на суинг-трейдинге, капитализируют на краткосрочных и среднесрочных ценовых движениях, используя капитал фирмы для совершения сделок на протяжении дней или недель. Они отдают предпочтение аналитическим инструментам и представлениям рынка для выявления тенденций и разворотов, обеспечивая трейдерам стратегии и поддержку, необходимые для извлечения прибыли из волатильности на различных рынках.

Фирмы по проприетарной торговле криптовалютами

Фирмы по проприетарной торговле криптовалютами специализируются на рынке криптовалют, используя капитал фирмы для торговли цифровыми активами, такими как биткойн и эфириум. Они используют волатильность рынка и технологические достижения для совершения сделок с целью извлечения прибыли из быстрых ценовых движений.

Типы фирм по проприетарной торговле

Современные проп-трейдинговые фирмы

Современные проп-трейдинговые фирмы принимают практически всех желающих. Участник оплачивает комиссию и проходит этап оценки, а после ее успешного завершения получает доступ к финансируемому счету, с которого позднее может вывести прибыль. Однако трейдер не работает в компании и не связан напрямую с реальным рынком, а деятельность компании не регулируется обычными регуляторами.

Традиционные проп-трейдинговые фирмы

Устроиться в традиционные проп-трейдинговые фирмы гораздо сложнее. Как правило, чтобы торговать в такой компании, у трейдера должны быть лицензия и подтвержденные профессиональные достижения. Если компания решает принять трейдера, его нанимают на условиях фиксированного вознаграждения и бонусов за результативность. Традиционные проп-трейдинговые фирмы торгуют собственным капиталом, их деятельность регулируется.

Независимые фирмы по проприетарной торговле

Независимые фирмы по проприетарной торговле действуют без привязки к крупным брокерским компаниям. У них полная автономия в своей бизнес-модели. Трейдерам предоставляется часть средств компании для активной торговли на рынках от имени фирмы.

Проп-отделы, базирующиеся на брокерских компаниях

Трейдеры на этих «проп-столах» являются сотрудниками брокерской компании, действующими в качестве принципалов с использованием капитала брокера. Обычно предоставляются ресурсы, такие как аналитика, потоки данных и инфраструктура. Успешные трейдеры могут генерировать доход как для себя, так и для брокера.

Трейдеры по проприетарной торговле могут выбирать работу как с независимыми фирмами с собственным финансированием, так и с проп-столами, базирующимися на брокерских компаниях, в зависимости от их уровня толерантности к риску и стратегическим ограничениям. Обе модели успешно развиваются благодаря развитию талантливых квантитативных или дискреционных трейдеров.

Стратегии проприетарной торговли

Стратегии проприетарной торговли охватывают широкий спектр техник, используемых трейдерами для капитализации на рыночных возможностях, каждая из которых имеет свой уникальный профиль риска и требования к экспертизе.

Стратегии	Фокус
Арбитраж	Стремится использовать различия в ценах на сходные активы на различных рынках, обеспечивая безрисковую прибыль в идеальных условиях.
Маркет-мейкинг	Еще одна распространенная стратегия, при которой трейдеры обеспечивают ликвидность на рынках, покупая и продавая активы и получая прибыль от разницы между ценой спроса и предложения.
Глобальная макроэкономика	Торговля на основе макроэкономических событий и тенденций по всему миру, таких как изменения процентных ставок, политические события или экономические политики.

Плюсы и Минусы Торговли на Собственный Капитал

Плюсы

Нет риска для собственных денег: клиенты современных проп-трейдинговых фирм торгуют с использованием фиктивных средств и, следовательно, не рискуют своими деньгами.
Доступ к Передовым Технологиям и Исследованиям: Компании, занимающиеся торговлей на собственный капитал, располагают сложными инструментами и исследовательскими возможностями.
Гибкость в Принятии Торговых Решений: Торговля с использованием собственного капитала компании освобождает от ограничений, связанных с клиентами, что позволяет принимать более гибкие решения.

Минусы

Более медленные выплаты: в отличие от розничных брокеров, которые разрешают выводить прибыль в любое время, в современных проп-трейдинговых фирмах необходимо ждать выплаты до нескольких недель.
Требования к Навыкам и Опыту: Торговля на собственный капитал требует высокого уровня технических и эмоциональных навыков, с крутой кривой обучения для новичков.
Регуляторные Проблемы: Регулятивная среда для торговли на собственный капитал может быть сложной, влияя на операционную свободу и прибыльность

Сбалансировать эти плюсы и минусы критически важно для компаний и трейдеров, которые ориентируются в волатильном мире торговли на собственный капитал, требуя внимательного подхода к разработке стратегии и управлению рисками.

Карьерные возможности в торговле на собственный капитал

Торговля на собственный капитал также может предложить отличные карьерные возможности для успешных индивидуальных трейдеров, стремящихся сделать следующий шаг в своей торговой карьере.

На самом деле, многие трейдеры видят конечной целью карьеры работу в крупной компании, которая работает с большими суммами денег и предоставляет им доступ к инструментам и информации, которую обычные трейдеры не имеют. Более того, торговля с деньгами компании, а не с собственными, приносит чувство безопасности в случае неудачной сделки.

Однако получить работу в одной из этих фирм торговли на собственный капитал не так просто, учитывая высокую конкурентность этого бизнеса и несколько связанных с торговлей рисков.

Некоторые современные компании по торговле на собственный капитал предоставляют трейдерам возможность продемонстрировать свои навыки, не проходя стандартного отборочного процесса. Они работают на основе имитации торговли, в конечном итоге нанимая трейдеров, которые показывают выше средних результатов в течение продолжительного времени.

Фирмы торговли на собственный капитал для новичков

Для новичков фирмы торговли на собственный капитал могут показаться как сложная головоломка с высокими ставками. По сути, фирмы торгуют на финансовых рынках, используя собственный капитал, а не капитал клиентов. Такая схема позволяет им делать смелые шаги и свободно преследовать прибыль.

Новичкам следует понимать, что эти фирмы специализируются на различных стратегиях торговли, от высокочастотной торговли до глобальных макроэкономических игр с использованием сложных технологий и глубокого анализа рынка. Для тех, кто только начинает, важно начать с прочного основания в принципах рынка и чувством любопытства.

Как выбрать фирму для торговли на собственный капитал

При выборе различных фирм для торговли на собственный капитал важно обратить внимание на следующие моменты:

Внимательно изучите их историю успеха, сосредоточившись на постоянной прибыли в разнообразных рыночных условиях.
Учтите опыт и репутацию их старших трейдеров, которые будут руководить вашим обучением.
Исследуйте различные стратегии, на которые они делают упор, чтобы найти наилучшее соответствие вашим сильным сторонам.
Сравните условия, такие как доступ к собственной технологии, суммы финансирования и структуры бонусов.
Проверьте, уделяется ли приоритет управлению рисками через обучение по стоп-лоссу.
Определите, какое местоположение и рабочая культура будут наиболее мотивирующими.
Задайте вопросы о доступности постоянного наставничества.
Просмотрите, помогают ли регулярные анализы производительности улучшить ваши навыки.

Проприетарное трейдинговое подразделение против хедж-фондов

Проприетарное трейдинговое подразделение и хедж-фонды оба вовлечены в спекулятивные инвестиции с целью получения прибыли, но существуют ключевые различия.

Проп-трейдеры используют собственный капитал компании для активной торговли, принимая на себя полный риск и вознаграждение за позиции. Хедж-фонды управляют деньгами от имени клиентов, таких как лица с высокими доходами и институты. Они также используют плечо и различные торговые стратегии. Проприетарные трейдеры могут нести большие риски, так как это не чужие деньги.

В то время как хедж-фонды думают в терминах лет и устойчивости, проп-трейдеры процветают на ежедневном адреналиновом ударе рынка, делая быстрые движения, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями. Оба направлены на получение прибыли и требуют исключительных аналитических способностей для использования рыночных возможностей, но их пути и стратегии отличаются значительно.

Аспект	Проприетарный трейдинг	Хедж-фонды
Источник капитала	Использует собственный капитал фирмы для торговых операций.	Управляет деньгами от имени клиентов, включая лиц с высоким уровнем состоятельности и институтов.
Риск и вознаграждение	Принимает на себя полный риск и вознаграждение за позиции, поскольку на кону стоит капитал фирмы.	Торгует средствами клиентов, делятся как рисками, так и вознаграждением с клиентами. Обычно придерживается более консервативного подхода к управлению рисками.
Горизонт времени	Акцентируется на краткосрочных возможностях и процветает на ежедневных рыночных движениях.	Думает в терминах лет, сосредотачиваясь на долгосрочной устойчивости и росте.
Торговые стратегии	Часто использует торговлю с высокой частотой и краткосрочные стратегии для капитализации на волатильности рынка.	Использует разнообразный спектр стратегий, включая долгосрочные инвестиции, арбитраж и хеджирование, адаптированные для достижения инвестиционных целей клиентов.
Плечо	Использует кредитное плечо для увеличения доходности, учитывая капитал фирмы.	Также может использовать кредитное плечо, но обычно с более осторожным и строгим управлением рисками из-за обязательств перед клиентами.
Регулирующий контроль	Подчиняется регулированию, но правила могут различаться в зависимости от юрисдикции и характера торговых операций.	Высокорегулируемая отрасль из-за управления средствами клиентов, с жесткими требованиями регулирующих органов по финансовому регулированию.
Метрики производительности	Оценивает производительность на основе прибыльности фирмы и доходов, полученных от торговых операций.	Оценивает производительность на основе удовлетворенности клиентов, доходности, скорректированной на риск, и соблюдения инвестиционных мандатов, изложенных в договорах с клиентами.
Гибкость	Пользуется более высокой степенью гибкости в принятии решений о торговле и стратегиях, определяемых целями и аппетитом к риску фирмы.	Подчиняется инвестиционным мандатам и целям инвестирования клиентов, требующим соблюдения определенных инвестиционных руководящих принципов и параметров риска, установленных клиентами.
Компенсация	Компенсация связана с прибыльностью фирмы и производительностью торговли.	Компенсация часто связана с производительностью фонда и может включать управленческие сборы, платежи за производительность и договоры о совместном распределении прибыли с клиентами.
Фокус на рынке	Преимущественно сосредотачивается на получении прибыли от краткосрочных рыночных неэффективностей и ценовых движений.	Принимает более широкий рыночный подход, применяя различные инвестиционные стратегии в различных классах активов и рынках для достижения долгосрочного роста и управления рисками.

Часто задаваемые вопросы о проприетарном трейдинге

В чем разница между проприетарным трейдингом и другими формами трейдинга?

Проприетарная торговля (или проп-трейдинг) — это вид торговой деятельности, при которой финансовая компания, такая как банк, брокер или инвестиционный фонд, использует свой собственный капитал для торговли. Цель этой деятельности — получение прибыли за счет изменения стоимости активов, а не через комиссии или другие вознаграждения от клиентов.

Чем современные проп-трейдинговые фирмы отличаются от брокеров?

При торговле с розничным брокером трейдеры вносят депозит, распоряжаются собственными деньгами и рискуют своим капиталом. При торговле с современной проп-трейдинговой фирмой трейдер не вкладывает свои деньги, а значит, не рискует ими. Однако в таких фирмах предусмотрен этап оценки, а вывод средств возможен лишь с отсрочкой до нескольких недель.

Какие квалификации и навыки необходимы для успешного проприетарного трейдера?

Успешным проприетарным трейдерам требуется сочетание квантифицированного анализа, рыночной интуиции и навыков управления рисками. Они процветают в условиях давления и открыты для постоянного обучения, зачастую обладая степенью в финансах или связанных областях.

Как проприетарные трейдинговые фирмы управляют риском?

Проприетарные трейдинговые фирмы тщательно отслеживают риски с помощью инструментов, таких как стоп-лоссы и ограничения размера позиции, чтобы предотвратить крупные потери на отдельных сделках. Они также акцентируют внимание на управлении рисками на уровне портфеля путем диверсификации стратегий и поддержания должных хеджируемых позиций.

Какие регуляторные соображения регулируют деятельность проприетарного трейдинга?

Проприетарные трейдинговые фирмы должны соблюдать регулирование ценных бумаг, установленное агентствами, такими как SEC, касающееся правильных капиталовложений, обязательств по отчетности и правил поведения на рынке. Они также следуют правилам, чтобы предотвратить незаконные действия, такие как внутренняя торговля или манипулирование рынком.

К сожалению,