Евро в предвкушении триллера

Пока мировое инвестиционное сообщество находится в предвкушении публичного выступления без пяти минут главы ФРС Джанет Йеллен, в Европе продолжают выходить макроэкономические показатели, способные изменить среднесрочные перспективы пары EUR/USD.

В том, что немецкий ВВП за 3-й квартал оказался чуть лучше прогнозов, а основной макроэкономический показатель всего региона хуже предварительных оценок экспертов, нет ничего удивительного. Умеренная инфляция, низкая безработица и уверенный рост рынка недвижимости делают немецкую экономику очень привлекательной. И результат по ВВП в +1,1% г/г. против прогноза в +1% г/г. вполне обоснован.

На другой стороне баррикад находятся периферийные страны еврозоны. Вслед за Грецией в октябре в дефляцию провалилась Португалия. Общий уровень безработицы близок к историческим максимумам, зафиксированным в период разгара мирового экономического кризиса, а ревальвация евро ухудшает конкурентоспособность региональных товаров. В таких условиях +0,1% кв/кв. и -0,4% г/г. – вполне приемлемый результат, несмотря на более оптимистичные прогнозы. Таким образом, ключевой фундамент текущей недели оказался нейтральным для евро, и рынок ожидает пояснений от Йеллен. При этом «быки» по единой европейской валюте чувствуют себя вполне уверенно. Если уж сокращение ставки рефинансирования ЕЦБ, сильные данные по рынку труда США за октябрь и снижение кредитного рейтинга Франции не смогли опрокинуть EUR, то пара EUR/USD вполне способна и дальше продвигаться на север. Как говорится, если рынок не идет туда, куда все ожидают, то с большей вероятностью он пойдет в обратном направлении.

Технически ноябрь способен стать ключевым месяцем в судьбе основной валютной пары.



На дневном графике по-прежнему актуальна модель гармоничной торговли 5-0, выделенная синим цветом. После достижения отметки 127,2% от предыдущей коррекционной волны рынок начал восстанавливаться в направлении 50%, или 1,355. Если он не сможет преодолеть данную отметку, то в соответствии с принципами гармоничной торговли, последует продолжение нисходящего тренда в направлении 161,8% (1,325) и 224% (1,303). Такой сценарий вполне укладывается в рамки процесса формирования второго плеча модели «Голова и плечи», поэтому «быкам» нужно очень сильно постараться, чтобы двинуть рынок в направлении отметки 1,365, после достижения которой шансы «медведей» на разворот будут очень быстро уменьшаться.



На недельном графике ситуация еще больше напоминает триллер. События развиваются в рамках модели расширяющегося клина, обозначенного синим цветом. Паттерн вошел в заключительную коррекционную стадию, после которой, как правило, следует продолжение восходящего тренда. Для этого необходим отбой от уровней 38,2%, 50% или 61,8%. Однако если продавцы сумеют продавить рынок дальше опорного минимума модели 5-0, выделенной красным цветом, то их шансы на продолжение нисходящей тенденции возрастут. В качестве ее целей фигурируют уровни 127,2% (1,29) и 161,8% (1,265). Правда, без серьезных коррекций дело не обойдется.

Дмитрий Демиденко
Аналитик и преподаватель вебинаров ГК ИнстаФорекс