По итогам торгов 3 февраля индекс ММВБ снизился на 0,68% до 1746,35, а РТС на 0,61% до 696,96. Сектор энергетики почти не отыграл девальвацию рубля и остается одним из самых недооцененных: «Мосэнерго» (MSNG) вырос на 8,79%, «Интер РАО» (IRAO) на 7,21%, ОГК-2 (OGKB) на 5,25%, «ЭНЕЛ Россия» на 3,94%, ФСК ЕЭС (FEES) на 3,56%. Частично, рост энергетиков также можно отнести к реакции на возможное увеличение дивидендов государственных компаний. Девальвация рубля и падение доходов населения явно не способствуют повышенной потребительской активности и спросу на недвижимость: ЛСР (LSRG) упал на 1,91%, «Магнит» (MGNT) на 1,75%, «Дикси» (DIXY) на 0,47%. Об этом же говорит и индекс деловой активности в сфере услуг, который снизился до 10-месячного минимума или 47,1 пункта по сравнению с 47,8 пунктов в декабре. Если же говорить о валютном рынке, то появились перспективы на улучшение ситуации. По предварительной оценке, инфляция к началу февраля снизилась до 9,6%–9,7% в годовом выражении. Однако ЦБ РФ ухудшил прогноз по ВВП РФ в 2016 году, а также ожидает, что инфляция будет на уровне 10% к концу года. На вечерней сессии ситуация резко изменилась благодаря мощному повышению котировок нефти.
Торги в США завершились ростом индексов, хотя день начинался в темных, пессимистичных тонах. По данным ADP Services, в январе частный сектор американской экономики создал 205 тыс. новых рабочих мест. Это выше прогноза в 195 тыс., но ниже декабрьского показателя. Индекс ISM США в непроизводственной сфере снизился до 53,5 с 55,3 в декабре. Добавил огонька и президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли, который выразил сомнение в необходимости дальнейшего повышения ставки. На этом фоне индекс доллара упал до 97,25 пунктов, что вызвало подъем рискованных активов. Естественно, что основная реакция на дорожающую нефть была с секторе энергетиков: Chevron (CVX) вырос на 4,15%, Exxon Mobil (XOM) на 5,2%, Transocean (RIG) на 3,31%. Вслед за ним устремились и бумаги производителей базовых материалов: Freeport-McMoran (+11,26%), Alcoa (+8,86%), Newmont Mining (+11,36%). Yahoo (-4,75%) объявила о возможной продаже своего основного бизнеса. Кстати, секторы технологий и финансов оказались худшими на торгах в среду: Facebook снизился на 1,68%, Intel на 1,54%, Microsoft (MSFT) на 1,58%, Bank of America (BAC) на 1,51%. В итоге DJIA укрепился на 1,13% до 16336,66, S&P 500 на 0,5% до 1912,53.
Схожие тенденции наблюдались и в Азии. Основной вклад в рост индексов внесли бумаги нефтяников и производителей прочего сырья. Лишь в Японии инвесторы сомневались в росте из-за укрепления иены. Однако и на этом рынке нашлись интересные истории. Sharp подскочил на 26% на решении отдать предпочтение предложениям Foxcon, которая, кстати, могла подсластить свою заявку. Бумаги Hitachi обвалились на 9,3% из-за снижения прогноза по прибыли. Аналогичное произошло с бумагами Panasonic (-8,5%). На китайском рынке сектор нефтяников демонстрировал самый существенный рост. Народный банк Китая также влил в финансовую систему еще 80 млрд юаней в рамках 14-ти дневного РЕПО. Nikkei 225 завершил день снижением на 0,87% до 17042. К 9:05 (мск) Shanghai Composite прибавил 1,36% до 2776,44.
Основным поводом для роста котировок сырьевого рынка накануне стал доллар. Его существенное ослабление спровоцировало покупку рискованных активов, а закрытие коротких позиций стало дополнительным ускорителем движения. В остальном, у нефти пока нет оснований для роста. Morgan Stanley снизил прогноз средней цены на Brent в 2016 году до $30 с $49 ранее. Минэнерго США сообщило о росте запасов до очередного рекорда. На неделе, завершившейся 29 января, коммерческие запасы нефти в США выросли на 7,8 млн барр. до 502,7 млн барр. Запасы бензина увеличились на 5,9 млн барр., а дистиллятов сократились на 0,8 млн барр. При этом импорт нефти вырос на 647 тыс. барр. в сутки до 8,3 млн барр. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,7 млн барр. нефти в сутки (+0,3% за год), 8,7 млн барр. бензина в сутки (-0,9% за год), а также 3,5 млн барр. дистиллятов (-16% за год). Золото также участвовало в бегстве от слабеющего доллара. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 4,5 тонн до 690,05 тонн. К 9:05 (мск) Brent подорожал на 0,77% до $35,31, WTI на 0,93% до $32,58, золото на 0,21% до $1143,7, медь на 1,15% до $4671,61, никель на 0,94% до $8600.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 97,35. CAD и AUD продолжили укрепляться, отыгрывая у доллара от 0,2% до 0,9%. К 9:05 (мск) пара EUR/USD потеряла 0,15% до $1,109, а USD/JPY прибавила 0,08% до 117,96.
Сегодня в 15:00 (мск) опубликуют решение Банка Англии по ставке, в 16:30 (мск) – первичные обращения за пособием по безработице, в 18:00 (мск) – заказы в промышленности США. Взлет котировок нефти обещает укрепление рубля и рост индекса RTS. При этом реакция в индексе ММВБ может быть менее выраженной. Низкие цены на сырье столь же опасны, как и высокие, поскольку резкое падение доходов экспортеров – это удар по потреблению товаров и услуг в этих странах. Во всяком случае, крепкий доллар и спад потребления стали основным оправданием ухудшения результатов ориентированных на экспорт европейских и американских компаний. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,4%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»