По итогам торгов 15 сентября индекс ММВБ снизился на 0,78% до 1716,26, а РТС на 0,13% до 807,52. Российские инвесторы проявляют явную осторожность перед заседанием ФРС, что отражается в виде падающих объемов. При этом локальный дефицит рублевой ликвидности привел к укреплению национальной валюты, что также сказалось на рыночной ситуации: «Полюс Золото» просел на 4,95%, «Русал» РДР (RUALR) на 3,05%, ММК (MAGN) на 2,91%, «Акрон» на 1,91%. И, к слову, сами бумаги Московской биржи (-2,41%) вновь под давлением падающих объемов торгов. В лидерах дня «Мечел» (MTLR) (+2,29%), который смог удивить рынок своими договоренностями по долгу с рядом кредиторов и погасить некоторые суммы. Который день растут бумаги «Соллерс» (SVAV) (+1,7%), реагируя на развертывание производства двигателей Ford в России, что может стать поводом для расширения технологичного экспорта из РФ. «Голубые фишки» завершили день на уровне рынка: «Газпром» (GAZP) упал на 1,14%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 1,84%, ГМК «Норникель» прибавил 0,78%, «Северсталь» (CHMF) подешевела на 1,15%, Сбербанк (SBER) на 0,04%, ВТБ (VTBR) на 0,29%. В первой половине дня рубль укреплялся на фоне роста дефицита ликвидности, что отражается в повышении ставок межбанковского кредитования (MosPrime, к примеру, поднялась до 11,65%). Затем уже к вечеру в пользу рубля говорила дорожающая нефть.
Американские торги завершились ростом по принципу – чем хуже данные, тем лучше для рынка. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка остался в минусе – отрицательное значение составило 14,67 пунктов в сентябре. Розничные продажи в США повысились на 0,2% в августе, но ожидался более существенный рост. Промышленное производство в августе вовсе упало на 0,4%. И это все перед заседанием ФРС. Соответственно, укрепилась вера в то, что ставка не изменится, а на финансовых ресурсах даже заговорили о необходимости QE-IV и прочих версий количественного смягчения. Кстати, индекс доллара нам также говорит о том, что дальнейшее укрепление американской валюты под большим вопросом. Во всяком случае, индикатор торгуется сильно ниже максимума текущего года. Но вернемся к фондовому рынку. Получив стимулирующие негативные данные, все секторы рынка показали рост. Кстати, как утверждают рыночные статистики, текущий «бычий» рынок в США третий по длительности, но уже первый без повышения ставки ФРС. UPS (+3,6%) планирует нанять такое же число сотрудников в рождественский период, как и в прошлом году, что говорит об устойчивости рынка доставки почтовых отправлений. Вместе с конкурентом подскочили и бумаги FedEx. Кстати, эти бумаги принято считать индикаторами здоровья американской экономики. Финансовый сектор надеялся то ли на повышение ставки ФРС, что сделает рынок облигаций более доходным, то ли на сохранение ставки, что обеспечит доступ к дешевому кредитованию: сектор вырос на 1,17%, Morgan Stanley (MS) на 2,31%, Bank of America на 2,26%, JPMorgan на 1,94%. Нефтяники отреагировали на рост котировок «черного золота»: сектор укрепился на 0,98%, Transocean (RIG) на 5,2%, Exxon Mobil (XOM) на 0,52%. В итоге DJIA ушел вверх на 1,4% до 16599,85, S&P 500 на 1,28% до 1978,09.
Если судить по высказываниям аналитиков от США до Китая, то ФРС повысит ставку, но на незаметные 0,125 процентного пункта, что станет самым «голубиным» повышением в истории. Впрочем, окно возможности для повышения уже безнадежно упущено, и даже это повышение может оказаться излишним. Снижение вероятности повышения ставки привело к росту аппетитов к риску. Иена слабела, чем еще больше подталкивала к росту японские индексы. Рост наблюдался и в Китае, и в Индии. MSCI Asia-Pacific прибавлял до 1% в начале торгового дня. Индекс Южной Кореи повышался на 1,6% вслед за ослаблением воны, в Австралии рыночный индикатор поднимался на 1,2%. Японский Nikkei 225 закончил день ростом на 0,824% до 18174,94. Китайский CSI 300 подрастал на 0,907% до 3180,826 к 9:20 (мск).
Пока опросы показывали, что аналитики ждали роста запасов в США, Американский институт нефти сообщил об их снижении на 3,1 млн барр. Кстати, еще одним признаком усиления повышательной тенденции можно считать сокращение спреда между WTI и Brent. Белый дом опубликовал заявление, в котором высказался против отмены запрета на экспорт нефти из США. Вспомним немного о золоте. Не успели слова управляющего «Петропавловск» Питера Хамбро об исчезновении физического золота на LME разлететься, как в профессиональных кругах начали расходиться возмущенные волны. Barclays и CPM Group выдали немедленные доклады, что на рынке нет никакого кризиса. CPM Group вовсе утверждает, что сегодня фьючерсные контракты на COMEX покрываются большим объемом физического золота, чем за 30 предыдущих лет. Barclays утверждает, что открытый интерес к физическому золоту на COMEX составляет 200 к 1. Однако, если говорить о непосредственных правах на поставку по ближним контрактам, то это соотношение резко сокращается в пользу физического золота. Остается только понять, что сподвигло эти две уважаемые фирмы выступить с опровержениями слов Питера Хамбро, когда тот говорил о рынке золота в Лондоне, а не в Нью-Йорке. К 9:20 (мск) Brent подорожал на 0,25% до $47,87, WTI на 0,69% до $45,31, золото на 0,18% до $1104,6, медь на 0,06% до $5352,84.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 95,67. CAD, AUD, NZD укреплялись от 0,1% до 0,2% против валюты США. К 9:20 (мск) пара EUR/USD прибавила 0,14% до $1,128, USD/JPY потеряла 0,1% до 120,28.
Сегодня в 11:30 (мск) выйдут данные по безработице в Великобритании, в 12:00 (мск) – уточненная инфляция в еврозоне, в 15:30 (мск) – данные по инфляции в США, в 17:30 (мск) – данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США. Российскому рынку предстоит отреагировать на рост котировок нефти, а также на изменение ожиданий по действиям ФРС. Судя по формальным признакам, ставка должна быть оставлена в покое, а то и подкреплена количественным смягчением. Впрочем, американская инфляция еще повлияет на расклад сил – в 15:30 (мск). Фьючерс на S&P 500 торговался без существенных изменений.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»