Прогнозы:
- Цены производителей в еврозоне в июле снизятся по данным публикации чуть более существенно, чем ожидается;
- Индекс делового оптимизма PMI от ISM в США за август выйдет близким к консенсус-прогнозу.
Ввиду закрытия вчера американских бирж на празднование Дня труда, понедельник выдался довольно скудным днём в плане профессиональных инвестиционных новостей, хотя европейские рынки, как мы и ожидали, испытывали сильнейший шок в связи с «перевариванием» очередного пятничного киевского инфовброса относительно того, что «российские регулярные войска воюют на территории Донбасса против украинской нацгвардии». На этот раз понадобился полный торговый день, чтобы привести инвесторов в чувство: некоторое подобие нормализации ситуации – в т.ч. с российским рублём – наступило уже практически под занавес вчерашней биржевой сессии. Впрочем, мы не надеемся, что сегодняшний день пройдёт под эгидой чинного и размеренного восстановления: накануне очередного Заседания ЕЦБ по монетарной политике рост геополитических рисков в Восточной Европе невозможно стереть из повестки дня.
Сегодня утром стало известно, что, как и ожидалось, Резервный банк Австралии сохранил ключевую процентную ставку без изменения на протяжении 13-го заседания подряд, практически сохранив прежнюю риторику в сопроводительном заявлении. Между тем, европейские фондовые индексы вчера немного изменились после фиксации ежемесячного прироста на фоне ещё одного «раздражителя» – статданных по Германии и регионе в целом. По итогам крайне нервозной торговой сессии национальные фондовые индексы выросли в 10 из 18 западноевропейских рынков.
Окончательные данные, опубликованные Статистическим управлением Destatis, показали, что по итогам 2-го квартала германская экономика испытывала определенные трудности, подтвердив при этом среднерыночные ожидания. Согласно отчёту, ВВП «локомотива» снизился на 0,2 п.п., нивелировав, таким образом, часть 0,7%-ного роста, отмеченного в 1-м квартале. Добавим, это было первое снижение ВВП с начала 2013 года. В годовом исчислении ВВП вырос на 1,2%, что оказалось медленнее повышения на 2,3% кварталом ранее. В поквартальном выражении ВВП увеличился на 0,8 % по сравнению с +2,5 % в 1-м квартале. Цифры по ВВП за 2-й квартал оказались на уровне среднерыночных ожиданий. По итогам первой половины 2014 года экономика выросла на 0,8 %, вслед за таким же ростом во второй половине прошлого года.
Тем временем, отчёт по еврозоне в целом указал, что по итогам августа производственный сектор продолжил демонстрировать некоторый рост, но его темп оказался немного медленнее, чем первоначально предполагалось – преимущественно, за счёт падения числа новых фабричных заказов и внешнего геополитического давления. Согласно данным, окончательный производственный индекс менеджеров по закупкам PMI для еврозоны снизился в августе до уровня 50,7 пкт, по сравнению с июльскими 51,8 пкт и предварительной оценкой на отметке 50,8 пункта.
Впрочем, похоже, лидеры и аутсайдеры пессимистических евроожиданий решили поменяться местами на какое-то время, т.к. согласно окончательным данным от MarkIt Economics французский промышленный сектор сократился в августе более умеренными темпами, чем первоначально предполагалось. Соответствующий индекс менеджеров по снабжению PMI упал до 46,9 в августе, что оказалось чуть выше консенсус-прогноза на уровне 46,5. В основе падения уровня PMI были резкие сокращения новых заказов, занятости и запасов в течение последнего месяца.
Как показали расчеты банка HSBС, рост производственной активности в Китае в августе неожиданно замедлился до 3-месячного минимума за счёт некоторого снижения покупательского спроса как внутри страны, так и на внешних рынках китайских товаров. Тем временем, официальный китайский PMI от Статбюро в производственной сфере также дал слабину, снизившись в августе до 51,1 пкт с 51,7 пкт в июле (это был максимальный уровень индекса за полтора года), что оказалось ниже ожидавшихся в среднем 51,2 пункта. Впрочем, слабые показатели Китая, похоже, уже учтены в котировках соответствующих акций. Китай сохраняет целевой показатель экономического роста в 7,5 %, что соответствует принятым на Пленуме Компартии КНР планам и свидетельствует о том, у правительства есть план поддержания роста в ближайшие два квартала.
Котировки акций Novartis AG (NOT, NVS) выросли в понедельник на 4,3%, что стало рекордным однодневным скачком с сентября 2011 года. В ходе клинических испытаний нового препарата швейцарской фармацевтической компании удалось снизить многочисленные побочные эффекты на 20% по сравнению с конкурирующими препаратами.
Бумаги Iliad SA (ILD), французского сотового оператора, подешевели на 8.8% на слухах о его намерении вновь выйти на предложение о покупке американского оператора T-Mobile (TMUS) – уже с новыми условиями. Предыдущее предложение, оценившее компанию в $33 за акцию, было отвергнуто, после чего источники сообщили о намерении Deutsche Telekom (DTE), нынешнего владельца оператора, получить за акцию T-Mobile как минимум $35.
В свою очередь, котировки британского ритейлера Tesco (TSCO) упали на 1,9% на сообщениях о сокращении доли одного из ключевых мажоритариев британской компании с 3% до 1%. Также стало известно, что Tesco была исключена из состава индекса Stoxx Europe 50.
Тем временем, цены на ноябрьские фьючерсы на нефть сорта Brent удерживались вчера ниже $103 за баррель (текущее значение на 9:40 мск – $109,13 за баррель) на фоне вышеупомянутых данных о замедлении роста производственной активности в Китае. Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI на момент закрытия европейских торгов составляла $95,60 за баррель.
Ливия в последние дни повысила добычу до 700 тыс. баррелей в сутки, что, конечно, по прежнему мало по историческим меркам, но уже вдвое выше, чем весной, на пике гражданского кризиса в стране и практически повсеместного блокирования экспортных терминалов. Поскольку контанго на рынке нефти становится более выраженным, члены ОПЕК на приближающемся заседании, возможно, пойдут на некоторые меры по сокращению добычи.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»