Рублевые облигации вчера не отличались большой активностью. В целом, на рынке превалировал боковик. Так, индекс государственных облигаций RGBIвырос всего на 0.03% - до уровня 129.72 пунктов, а ценовой индекс корпоративных облигаций MICEXCBICP сохранил значение 92.41 пункта.
При этом хуже рынка торговались выпуски: ДелоПортс 01 (-0.20%), Группа Черкизово (MCX:GCHE) БО-04 (-0.16%), РЖД БО-03 (-0.15%), РЖД 15 (-0.14%), Силовые машины 02 (-0.13%), Вымпел-Коммуникации БО-03 (-0.10%), Газпром (MCX:GAZP) Капитал 05 (-0.10%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES) 11 (-0.09%); Внешэкономбанк БО-14 (-1.48%), ВЭБ-Лизинг 10 (-0.17%), МКБ БО-09 (-0.20%), Бинбанк БО-06 (-0.18%), Татфондбанк БО-08 (-0.14%). Лучше же рынка торговались: ГТЛК БО-04 (+0.46%), ГТЛК 01 (+0.29%), РЖД 28 (+0.31%), ЕвразХолдинг Финанс 08 (+0.30%), ТрансКонтейнер 04 (+0.26%); ИНГ БАНК ЕВРАЗИЯ БО-05 (+0.30%), АКБ ПЕРЕСВЕТ 03 (+0.31%), Татфондбанк БО-15 (+0.16%).
Налоговый период несколько урезает банки в ликвидности, которую необходимо тратить на налоговый платежи, однако в целом интрига сохраняется. Прежде всего, рублевые бонды могут получить поддержку от нефти, которая пока явно претендует на нечто большее, чем уровень $41.50 за баррель.
Вчера днем «черное золото» по большей части топталось на месте, однако вечером перешло к росту. Это в очередной раз поддержало российский рубль. Курс доллара, в итоге, упал на 38 коп. – до уровня 67.44 рубль/доллар. Так что наши ожидания и прогнозы продолжают оправдываться. Факторов поддержки сейчас у национальной валюты предостаточно, что может позволить ей в ближайшее время добиться уровня 66.50-67.00 рубль/доллар.
Спрос на рублевую ликвидность, кстати, сейчас находится на достаточно высоком уровне. Вчера на аукционе недельного рублевого РЕПО Банк России давал не самый маленький лимит – 800 млрд рублей, а спрос со стороны банков составил 1007 млрд рублей. Деньги выдавали под 11.5334% годовых (средневзвешенная ставка).
Из корпоративных событий отметим следующие.
Стало известно о том, что 21 марта 2016 г. эмитент Бинбанк разместил евробонды на $150 млн под купонную ставку 8.5% годовых. Облигации были размещены по стандартной рыночной схеме – через SPV. В качестве такого SPV выступила компания B&N Bonds DAC. Срок погашения приходится на 2019 г. Цена размещения – 100% от номинала. Хорошо, что постепенно и этот сектор начинают «прощупывать», пытаясь наладить каналы получения ликвидности на внешнем рынке.
24 марта эмитент Обувьрус в 10:00 (МСК) откроет книгу заявок по облигациям серии БО-06. Книга закроется в этот же день в 14:00 (МСК). Объем выпуска составляет 1 млрд рублей. Срок обращения равен 5 годам, а купоны квартальные. Номинал у бумаг не традиционный – 2 млн рублей каждая. Организатором размещения выступает АКБ «Связь-Банк».
Эмитент Мегафон (MCX:MFON) утвердил программу облигаций серии 001P на общую сумму до 80 млрд рублей (или эквивалент в валюте). Максимальный срок погашения биржевых облигаций - 30 лет с даты начала размещения каждого выпуска. Облигации будут размещаться по открытой подписке. Ставка купонов по выпускам - не более 15% годовых. Сейчас у эмитента Мегафон 1 выпуск рублевых облигаций в обращении (серия БО-05: 521 день; 11.3% годовых). Еще 3 выпуска рублевых бондов у компании Мегафон Финанс (доходности в пределах 10.80-10.90% годовых).
Сергей Алин, заместитель начальника Аналитического департамента ИК «Окей Брокер»