Прогнозы:
- Коммерческие запасы сырой нефти по данным Минэнерго США вновь снизятся на более существенную величину по сравнению с консенсус-прогнозом;
- Розничные продажи в США в июле выйдут близкими к ожиданиям;
- Промпроизводство в еврозоне в июне разочарует.
Пожалуй, наиболее нашумевшей историей вчерашнего дня, если не считать курьёзы с доставкой российской гуманитарной помощи в юго-восточные регионы Украины (путь автоколонны, как известно, по требованию украинских властей пришлось существенно удлинить с тем, чтобы она пересекла российско-украинскую границу в «политкорректном месте»), была публикация германских индексов «делового оптимизма» ZEW.
Так, индекс настроений в деловых кругах Германии от ZEW в августе упал до минимального уровня с декабря 2012 года, став причиной спекуляций относительно истинного влияния возросшей экономической напряжённости между ЕС и Россией, которое могло бы привести к гораздо более серьёзному замедлению европейской экономики, нежели считалось ранее. Во всяком случае, евроэксперты сошлись во мнении, что ухудшение текущих настроений было следствием именно геополитической напряженности и «кросс-санкционной кампании», а не каких-либо других факторов.
Индекс экономических ожиданий в Германии ZEW за август 2014 года упал с 27,1 в июле до 8,6, достигнув минимального уровня с декабря 2012 года. Индекс «текущих условий» в германской экономике в августе также сократился с 61,8 пункта в июле до 44,3 пкт, тогда как консенсус-прогноз ожидал снижения этого показателя только лишь до 54 пункта. По мнению Министерства экономики Германии, экономический рост в крупнейшей экономике региона, скорее всего, замедлится по итогам второго квартала, так как неопределенность, вызванная украинским кризисом, отрицательно сказывается на темпах промпроизводства и экспорта на фоне «очень слабого» восстановления в европейской зоне. Последствия также на себе ощутили продажи и производство во 2-м квартале. В министерстве полагают, что на данный момент наибольший негативный эффект вносит именно неопределенность, а не прямое воздействие наложенных мер. Ведомство предупредило, что темпы роста будут пониженными в ближайшие кварталы - после обнадёживающих результатов января-апреля с.г., когда был зафиксирован рост на 0,8%.
Переносясь через океан, к вчерашним событиям рынков в США, американские фондовые индексы закрылись ниже нулевой отметки, не сумев продолжить двухдневное восстановление, хотя в начале торговой сессии было ощущение, что тренд на снижение сломлен. Важных сообщений корпоративного характера, которые могли бы повлиять на динамику широкого рынка, отмечено не было.
Напомним, что в понедельник Хайдар аль-Абади стал новым премьер-министром Ирака вместо Нури аль-Малики, который находился на должности последние 8 лет, но в последнее время занял активную антипрезидентскую позицию. Однако Малики отказался уходить в отставку и задействовал силы особого назначения в Багдаде. Президент США Обама в этой связи вчера заявил, что назначение Абади стало важным шагом для Ирака в борьбе с исламистскими боевиками.
Как сообщило вчера Министерство финансов США, в июле дефицит госбюджета США составил $94,593 млрд, что оказалось на 3% меньше показателя за тот же месяц прошлого года, $97,597 млрд. Было отмечено, что за 10 месяцев 2014 фингода дефицит американского федерального бюджета снизился до 6-летнего минимума. За 10 месяцев 2014 финансового года, который начался 1 октября, дефицит уменьшился уже на 24% и составил $460,45 млрд по сравнению с $607,42 млрд за тот же период годом ранее. При этом оценка рисков для банковского сектора США осталась без изменений. В течение следующих 1-2 лет корпоративное кредитование будет расти, по-видимому, динамичнее потребительского кредитования. Цены на жилье в США в 2014 г с учетом коррекции на инфляцию вырастут примерно на 4%-6%, но темпы покупок ощутимо замедлятся.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 16 из US30, закрылись в минусе. Больше остальных выросли акции Microsoft Corp. (MSFT, +0,74%). Наибольшим негативом отличились акции United Technologies (UTX, -0,77%). Секторы индекса S&P 500, в свою очередь, завершили торги разнонаправленно. Аутсайдером, видимо, благодаря «медвежьим» прогнозам МЭА (см. ниже), выступил нефтегазовый сектор (-0,61%). Выше остальных по итогам дня оказался финансовый сектор (+0,25%).
Котировки акций энергетических компаний снизились вслед за падением стоимости нефти на заявлении Международного энергетического агентства (МЭА) о достаточных, с учётом замедления мировой экономики, объёмах поставок «чёрного золота» на мировой рынок несмотря на существенное влияние фактора геополитической напряженности. Впрочем, мы всё же категорически не советуем занимать в текущих условиях «коротких» позиций по нефти, учитывая всеобщую военную эскалацию. К примеру, даже тот факт, что на Украине испытывается острейший дефицит дизельного топлива для уборки урожая – в т.ч. и зерновых, крупным экспортёром которых страна была в течение долгих лет – ввиду больших его объёмов, идущих на заправку военной техники. В числе наиболее пострадавших от ухудшившихся настроений – бумаги Exxon Mobil (XOM), в очередной раз подешевевшие на 0,24%, Chevron Corp. (CVX) – упавшие на 0,49%.
Европейские фондовые индексы также вчера снизились на фоне крупнейшей дневной фиксации роста с апреля. Причины этого указаны в начале данного обзора. Инвесторы ожидают завтрашнего релиза предварительных данных по экономическому росту еврозоны во 2-м квартале, а также отчётов по Германии и Франции. Национальные фондовые индексы упали в 11 из 18 западноевропейских рынков.
В корпоративном ключе акции германской химической компании Henkel AG (HNKG) подешевели на 5,2%. Руководство компании предупредило о возможности замедления роста прибыли во 2-м полугодии из-за конфликтов на Ближнем Востоке и в Украине.
Стоимость Hargreaves Lansdown (HRGV) упала на 3%, так как аналитики ряда крупных инвестдомов понизили прогнозы по данным акциям до «продавать», сославшись на то, что крупнейший розничный биржевой маклер в Великобритании столкнётся с проблемами в получении необходимого притока инвестиций в течение следующих нескольких лет.
В позитивном ракурсе, акции Prudential (PRU) выросли на 2,2 %. Компания объявила о том, что операционная прибыль в первом полугодии выросла до £1,52 млрд, по сравнению с прогнозами на уровне £1,47 млрд.
Цены на золото вчера продолжили восстановление, так инвесторы стали более серьёзно оценивать последствия конфликтов в Украине, Ираке и секторе Газа. На динамику также повлияло некоторое снижение доходности облигаций США после недавних пиков, достигнутых на проведённых аукционах.
Также стало известно, что активы крупнейшего в мире институционального держателя золота, биржевого индексного фонда SPDR Gold Trust (GLD), остались неизменными, после того как по данным на 8 августа 2014 года они уменьшились на 1,79 т. и составили 795,86 т., что стало самым низким показателем с 30 июня. Как мы и предполагали, котировки сентябрьского фьючерса на золото на COMEX вчера выросли – до $1314,40 за тройскую унцию.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»