Крупнейший банк по размеру активов в США – J.P. Morgan Chase в позапрошлую пятницу отчитался за второй квартал 2017 года. Благодаря неплохой отчетности, акции JPM.US отреагировали ростом на открытии, отыграв 2-долларовый геп и подорожав по итогам 14 июля на 1,7% до $92,50. В предыдущем обзоре мы давали прогноз на покупку с $89,00 за акцию, который был реализован лишь в конце июня после продолжительно просадки акций ниже $88. Текущий Take Profit по сделке установлен на уровне $98.
Генеральный директор JPMorgan Chase Джеймс Даймон, комментируя результаты за 2кв17, выделил результат подразделения корпоративного и инвестиционного банкинга, которое, несмотря на снижение выручки на $276 млн до $8,89 млрд в 2кв17 увеличило чистую прибыль на $217 млн до $2,71 млрд. Также CEO банка отметил, что JPM продолжает демонстрировать стабильные результаты на фоне улучшения глобальной экономики, а также американского потребительского сектора. Банк сохранил первую позицию в корпоративном и инвестиционном обслуживании, рост составил 17%, однако результаты торгового подразделения снизились на фоне сокращения волатильности на рынке и активности клиентов.
Потребительский сектор продемонстрировал рост кредитов на 9%, депозитов на 10% до $640 млрд в 2кв17, число мобильных пользователей выросло на 14% до 28,4 млн. По сравнению с 2кв16 выручка снизилась на $39 млн до $11,41 млрд, а чистая прибыль сократилась на $433 млн до $2,22 млрд. Управление активами принесло банку $3,21 млрд выручки (+$273 млн) и $624 млн чистой прибыли (+$103 млн). Общая выручка банка за 2кв17 составила $26,40 млрд (+$25,21 млрд), EPS вырос на $0,27 до $1,82 и превысил прогноз $1,58. Чистая прибыль JPM выросла на 13% и составила $7 млрд, а акционерам было выплачено $4,5 млрд. В 3кв17 ожидается доход в размере $25,5 млрд и EPS на уровне $1,67.
После обновления исторического максимума в июле до $94,50 акции JPM.US корректируются вниз к $90,74 за штуку. Волатильность акций составляет 0,94% (недельная) и 1,31% (месячная), Бета выше единицы – 1,18. Учитывая планы банка о повышении доходности вложенного капитала, JPM продолжает глобальные инвестиции в собственную деятельность, что в конечном счете скажется на долгосрочной рентабельности и доходности старейшего банка США. Поэтому текущие коррекции мы рекомендуем использовать для наращивания длинной позиции, покупая с $88 за акцию. Take Profit выставим на уровне $99,50, Stop Loss - $84.
Александр Максимов, аналитик AMarkets