В среду на мировом фондовом рынке не было единой тенденции. Американские индексы выросли благодаря позитивным материалам июньского заседания ФРС в которых содержался намек на завершение политики «количественного смягчения» уже в октябре. Акции Alcoa подорожали почти на 6% благодаря хорошей отчетности за второй квартал. Однако особой активности инвесторов вчера не наблюдалось. Оборот торгов на американских биржах был на 9% ниже среднемесячного уровня.
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются «в большом минусе». Котировки европейских акций падают уже пятый день подряд. За это время индекс Stoxx Europe 600 продемонстрировал максимальное с марта снижение на 4%. Португальский банк Banco Espirito Santo не выплатил купоны по своим облигациям и его акции обвалились на 17,2%. После этого португальский фондовый индекс Euronext Lisbon PSI 20 упал на 4,5%, а общеевропейский банковский индекс STOXX Europe 600 Banks — на 2,4%. Дополнительным негативом для фондового рынка ЕС стало самое значительное с ноября 2012 года падение промышленного производства в Италии за май (-1,2%). Кстати, хотим отметить неплохое укрепление курса доллара на фоне европейских проблем. Сегодня в Евросоюзе не будет значимой макроэкономической информации. В США в 14-00 СЕТ выйдут оптовые запасы за май. Предварительные прогнозы являются, по нашему мнению, слегка позитивными. Количество обращений за пособием по безработице за неделю увеличилось меньше, чем ожидалось, но на фоне негатива из ЕС это вряд ли поможет американским акциям. Отметим, что в пятницу и в понедельник в США не будет важной статистики. Вероятно, инвесторы сосредоточатся на корпоративной отчетности.
В Японии сегодня утром вышли негативные данные по промышленным заказам. В мае они сократились на рекордные 19,5%, тогда как ожидался их рост на 0,7%. Такая информация способствовала заметному снижению индекса Nikkei. Завтра в Японии значимых макроэкономических данных не ожидается. Отметим существенное укрепление курса иены. Мы полагаем, что это вызвано увеличением спроса на неё для осуществления операций carry trade с участием американских облигаций. Отметим, что цена десятилетних гособлигаций США достигла максимума за пять недель, а доходность упала ниже 2,5%.
Импорт и экспорт в Китае за июнь возросли меньше, чем ожидалось, но больше, чем в мае. Инвесторы решили, что это нейтральная информация. Однако товарные фьючерсы слегка повысились. Китайский импорт в июне увеличился на 5,5% после падения в мае на 1,5%.
Котировки зерновых фьючерсов слегка повысились. Агентство World Ag Weather прогнозирует дождливую погоду, которая может повредить урожаю в таких европейских странах как Испания, Румыния и Франция. Египет недавно собирался закупить 240 тыс. тонн румынской пшеницы. Кроме этого, не исключено, что некоторые участники рынка решили на всякий случай закрыть часть «коротких» позиций перед завтрашним отчетом USDA, в котором будет прогноз мирового производства и запасов основных сельскохозяйственных культур.
Стоимость серебра заметно увеличилась. Вчера компания Autilla совместно с Лондонской биржей металлов начала тестировать новую компьютерную систему, которая будет устанавливать мировой benchmark по серебру. В течение последних 117 лет этим занимались несколько специально уполномоченных банков. Отмена данного правила и переход на новый фиксинг состоится 14 августа. Впрочем, остальные драгоценные металлы также подорожали на фоне падения мирового рынка акций. В предыдущих обзорах мы неоднократно отмечали, что они двигаются в противофазе, то есть драгметаллы считаются «защитным активом».
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets