Торги на азиатской сессии проходили спокойно, на энтузиазм трейдеров повлияло изменение прогнозов цен на нефть. Индекс Nikkei упал на 0,4%, Hang Seng потерял 0,2%, но Shanghai Composite вырос на 0,3%.
Нас ожидает насыщенный событиями день, поэтому внутридневная волатильность должна существенно возрасти. Кроме того, до встречи членов ОПЕК остались всего сутки, поэтому мы ожидаем, что зависимые от нефти активы будут торговаться нестабильно. Значимое сокращение производства нефти сейчас кажется маловероятным, так как потребности стран-членов ОПЕК значительно отличаются. Тем не менее, учитывая созданный ОПЕК ажиотаж вокруг потенциальной договоренности, который спровоцировал рост цен на нефть на 8%, не исключено, что мы услышим неубедительное заявление о сотрудничестве – исключительно чтобы сохранить лицо.
В Японии уровень безработицы не изменился в ноябре (3,0%). Улучшение ситуации на рынке труда указывает на изменение демографических характеристик рабочей силы, что фактически приводит к образованию дефицита на рынке, а не росту экономических показателей. Расходы домохозяйств в Японии в октябре сократились на 1,0% м/м (прогноз: 0,1%). Объем розничной торговли также сократился, на 0,1% г/г (прогноз: -1,2%). USD/JPY торговалась стабильно между 111,60 и 112,25.
На фоне падения цен на китайские товарные фьючерсы AUD/USD опустилась до отметки 0,7459. NZD/USD сместилась в боковой коридор и сейчас находится в фазе консолидации; трейдеры ожидают сегодняшнего решения РБНЗ. Кроме того, сегодня РБНЗ опубликует финансовый отчет за полугодие, а глава новозеландского центробанка Г. Уилер выступит с заявлением.
В Европе предварительная оценка изменения объема ВВП Франции в 3-м квартале вряд ли будет пересмотрена, однако даже незначительное улучшение данных может спровоцировать рост активов. EUR/USD незначительно выросла до отметки 1,0622, движение рынка сдержал крупный опцион на 1,6 млрд. с ценой исполнения в районе 1,0620-40. По прогнозам, уровень безработицы в Швейцарии должен остаться без изменения на уровне 4,9%, т.к. последние экономические показатели свидетельствуют об укреплении экономики.
В США прирост ВВП в 3-м квартале может быть пересмотрен с 2,9% к/к (предварительная оценка) до 3,0% к/к. В условиях стабильного увеличения расходов потребителей экономический рост будет и дальше происходить умеренными темпами. Восстановление американской экономики продолжится, однако ее дальнейший путь пока неясен, учитывая предложенную Трампом реформу бюджета, которая может помочь ускорить рост экономики США с 0,3% до 0,4% в 2017 г.
Сегодня глава нью-йоркского отделения ФРС У. Дадли выступит с докладом по вопросам экономического роста в Пуэрто-Рико. Рынки ожидают от него комментариев о текущей монетарной политике США. Наконец, сегодня выйдет индекс уверенности потребителей в США. По прогнозам, он должен вырасти до 100,00 после незначительного спада в октябре до 98,6. Хороший показатель должен поддержать рост ВВП. Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в отношении USD в среднесрочной перспективе, так как подозреваем, что рынки уже отыграли обещанную Трампом реформу. Риск в том, что она не будет реализована.
Петер Розенштрайх, аналитик Swissquote Bank Ltd