На европейских фондовых площадках в четверг продолжился рост (EuroTOP 100 +0.7%; CAC 40 +0.6%; DAX +0.4%) при поддержке корпоративной отчетности и объявлении о сделках M&A. Royal Dutch Shell прибавили почти 5% после объявления о продаже доли в японской «дочке». Акции Siemens (+3.8%) положительно отреагировали на корпоративную отчетность. Также раллировали акции Deutsche Bank (+5.3%) и Alcatel-Lucent (ALUA) (+5.6%).
Рынок акций США продемонстрировал слабоположительную динамику (S&P 500 0%; DJIA 0%; Nasdaq Comp +0.3%), ликвидировав наблюдавшееся в течение дня снижение лишь к закрытию сессии. Сильно снизились бумаги P&G (-4.0%) на фоне не оправдавшей ожидания чистой прибыли, Facebook (-2.1%) также отыгрывал слабую отчетность.
В четверг на российском фондовом рынке преобладала положительная динамика (ММВБ +0.9%; РТС +0.2%), поддерживая развитием повышательной коррекции на мировых рынках акций, а также на фоне улучшения конъюнктуры на валютном рынке.
В нефтегазовом секторе продолжилось ралли в акциях Сургутнефтегаза (SNGS) (ао: +1.2%; ап: +2.7%), выступающего защитным активом к ослаблению курса рубля, а также в «префах» Татнефти (TATN) (+1.7%) и Башнефти (BANE) (+2.1%). Около 0.6% потеряли акции НОВАТЭКа (NVTK), несмотря на представленную днем ранее неплохую отчетность и намерения сократить capex, что может увеличить денежный поток. В банковском секторе продолжили расти акции Сбербанка (SBER) (ао: +1.4%; ап: +0.8%) при понижении в ВТБ (VTBR) (-0.5%) и бумагах Банка Возрождение (-1.5%).
Сталелитейные компании продолжили поступательный рост во главе с Северсталью (+2.0%) и НЛМК (NLMK) (+1.7%). Завершилась продолжительная коррекция в бумагах Алросы (ALRS) (+2.7%), ГМК НорНикель (GMKN) отторговался слабее рынка. В плюсе завершили день также производители удобрений (Уралкалий (URKA) +1.3%; Фосагро (PHOR) +1.4%). Несмотря на весьма слабую динамику рубля, возобновился рост в бумагах телекоммуникационных компаний (Ростелеком (RTKM), ао: +2%), при этом МегаФон (MFON) (+3%) положительно отреагировал на опубликованные утром финансовые результаты, превысившие ожидания рынка по OIBDA margin, несмотря на некоторое снижение выручки.
Среди акций электроэнергетики стоит отметить повышение на уровне рынка по РусГидро (HYDR) (+0.9%) и ОГК-2 (+0.4%), а также несколько опережающий рост ФСК ЕЭС (FEES) (+1.7%). Наметилась тенденция к росту и во «втором эшелоне», где стоит отметить динамику акций НМТП (NMTP) (+4.3%), АвтоВАЗа (AVAZ) (ао: +2.4%; ап: +3.5%), Группы ЛСР (LSRG) (+3.5%) и Группы ПИК (PIKK) (+2.5%). Бумаги Магнита (MGNT) (+2.0%) получили поддержку после появления новости о планах выплатить дивиденды по итогам 1П2015 в размере 8,4 млрд руб. (88 руб./акцию, див. доходность около 0.7%).
Прогнозы и рекомендации:
Мировые рынки акций продолжают дрейфовать вблизи сложившихся уровней, осмысливая результаты заседания ФРС, а также реагируя на локальные истории (корпоративные отчеты и новости M&A). Но ситуация на EM остается непростой, поскольку негативная динамика цен на сырье оказывает давление на валюты и ведет к оттоку капитала из развивающихся экономик. Важным подспорьем в концепцию сентябрьского повышения ставки стали данные по базовому индексу расходов на личное потребление: во 2-м кв. он составил +1.8% кв./кв., что близко к целевому показателю ФРС.
На российском рынке акций в середине недели развился повышательный отскок, что позволило индексу ММВБ вернуться в отметке 1635 пунктов, а РТС отскочить 870 пунктам. Основными факторами для стабилизации рынка выступили ожидания отскока цен на нефть, а также ослабление девальвационных ожиданий, по рублю после тестирования отметки 60 к доллару. На настоящий момент мы считаем эти идеи в полной мере отыгранными: на глобальных рынках вновь преобладает тенденция к укреплению доллара, промышленные металлы и нефть под давлением. К тому же проявились специфические внутристрановые риски – вчера OFAC (подразделение Минфина США, ответственное за санкции), расширило список в отношении России, поместив в него ряд физических и юридических лиц. На наш взгляд, цели повышательной коррекции по индексам ММВБ и РТС в целом выглядят полностью реализованными. Важное влияние на ход торгов сегодня могут оказать итоги заседания Банка России (13:30 мск).
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Азиатские площадки и фьючерсы на S&P 500 не демонстрируют направленного движения, цены на нефть у отметки 53 долл./барр. Открытие торгов может состояться в районе 1630-1635 пунктов по индексу ММВБ, а в течение дня вероятно развитие нисходящего движения.