Зарегистрируйтесь, чтобы создавать уведомления по инструментам,
экономическим событиям и аналитике.
Бесплатная регистрация У вас уже есть учетная запись? Вход
Котировки
Все типы инструментов
- Все типы инструментов
- Индексы
- Акции
- ETF
- Фонды
- Товары
- Валюты
- Крипто
- Облигации
- Сертификаты
Попробуйте другой запрос
👀 Ищете свежие идеи для инвестиций? Попробуйте наши готовые портфели!
Смотреть
МегаФон: отчетность за 3 кв. и 9 мес. 2014 г.
ru.investing.com/analysis/%D0%9C%D0%B5%D0%B3%D0%B0%D0%A4%D0%BE%D0%BD-(%D0%92%D0%B0%D0%B03-%D0%92%D0%92%D0%92--%D0%92%D0%92):-%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C-%D0%B7%D0%B0-3-%D0%BA%D0%B2.-%D0%B8-9-%D0%BC%D0%B5%D1%81.-2014-%D0%B3.-96541
МегаФон: отчетность за 3 кв. и 9 мес. 2014 г.
От Промсвязьбанк (Александр Полютов) | 31.10.2014 13:18 Вчера МегаФон (Ваа3/ВВВ-/ВВ+) отчитался за 3 кв. и 9 мес. 2014 г. по МСФО, в целом, финансовые результаты оператора превзошли консенсус-прогнозы.
Несмотря на ослабление экономики, по итогам 9 мес. оператор смог показать рост выручки на 7% (г/г) до 233 млрд руб., показателя OIBDA – на 2% (г/г) до 104 млрд руб., при этом OIBDA margin составила 44,7% («-2,2 п.п.» г/г).
Основной вклад в рост бизнеса внесло расширение абонентской базы (за год на 4,7% до 71,5 млн), а также активное развитие сегмента передачи данных («+41%» г/г до 50 млрд руб.). Давление на прибыльность оказывало увеличение доли менее маржинальных услуг фиксированной связи и розницы, а также рост конкуренции в сегменте передачи данных.
Впрочем, в 3 кв. МегаФон смог добиться небольшого роста OIBDA margin на 0,3 п.п. до 46,4% за счет сокращения расходов на рекламу («-15%» г/г до 1,65 млрд руб.), контроля за общими и административными издержками. МегаФон подтвердил прогноз роста выручки в 2014 г. на 6-8%, но теперь ждет его по нижней границе диапазона; OIBDA margin по-прежнему ожидается на уровне как минимум 44%, что в целом выполнимо, учитывая итоги 9 мес.
По итогам 9 мес. 2014 г. вырос размер долга – на 16% до 176 млрд руб., при этом метрика Чистый долг/OIBDA составила 1,0х против 0,8х в 2013 г. Рост долга оператора был из-за досрочной выплаты 38 млрд руб. за Скартел. Также в июле МегаФон заплатил дивиденды за 2013 г. на сумму 40 млрд руб. Тем не менее, уровень долга и позиция ликвидности (на 80% покрывает короткий долг 44 млрд руб.) оператора остаются комфортными.
МегаФон (МСФО)
В свою очередь, «в силу сложной экономической ситуация МегаФон не намерен выплачивать промежуточные дивиденды в 2014 г.», что, безусловно, позитивно для кредитного профиля оператора, поскольку позволит сохранить денежные ресурсы в компании. Кроме того, Мегафон понизил прогноз по капзатратам на 2014 г. с 58-64 млрд руб. до 55-58 млрд руб.
Публикация отчетности окажет поддержку рублевым облигациям оператора, неплохо для покупки в рамках стратегии buy&hold смотрится МегаФон БО-04 (YTP 10,27%/0,53 г.) по цене ниже номинала (99,79%).
Интересное
Рост доходности активов: привлекательная возможность или повышенные...
Джеймс Пичерно - 12.02.2025
Доходность большинства активов по всему миру в этом году выросла. Этот рост отражает целый ряд опасений, в том числе повышенный риск инфляции и большую неопределенность в...
Как изменятся цены на американские облигации в 2025 году?
Илья Макар - 24.11.2024
Как изменятся цены на американские облигации в 2025 году?Экономика США продолжает расти, но сталкивается с определёнными трудностями. Среди них — финансовые риски, влияние...
Какие облигации выбрать в текущей ситуации?
Владимир Литвинов - 22.07.2024
1
Пока рынок акций штормит, на помощь инвесторам могут прийти облигации. Но не все выпуски интересны в моменте. На фоне последних заявлений со стороны первых лиц ЦБ, покупка...
МегаФон: отчетность за 3 кв. и 9 мес. 2014 г.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Пожаловаться на комментарий
Я считаю, что данный комментарий:
Комментарий отмечен
Спасибо!
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.