По итогам торгов 12 апреля, индекс ММВБ снизился на 1,52% до 1947,88 п., а РТС закрылся в минусе на 1,13% на уровне 1078,72 п. Утренняя стабильность на рынке сменилась активными распродажами к вечеру, когда не был ясен итог встречи госсекретаря США с министром иностранных дел РФ. Бегство из бумаг с высокой долей нерезидентов особо указывает на то, что текущая ситуация на рынке связана именно с геополитикой и ухудшением отношения внешних инвесторов к российским активам: Сбербанк (MCX:SBER) (-3,67%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,63%). Впрочем, лидерами снижения стали: Башнефть (MCX:BANE) (-7,66%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-4,59%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-3,88%).
Продолжили терять позиции металлурги, реагируя на рубль, который демонстрирует завидную стабильность и даже пытается укрепляться: ММК (MCX:MAGN) (-2,87%), РусАл (MCX:RUALRDR) РДР (-2,78%), Северсталь (MCX:CHMF) (-1,6%). Из новостей можно отметить то, что совет директоров МТС (MCX:MTSS) (-0,22%) рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 2016 год в размере 15,6 рублей на одну обыкновенную акцию (по итогам 2015 года дивиденды составили 14,1 руб. на акцию). На валютном рынке ситуация оставалась нестабильной, но к вечеру стало известно, что переговоры между РФ и США на уровне министров иностранных дел завершились обещанием сделать шаги по налаживанию доверия. Соответственно, рубль отреагировал немедленным укреплением на фоне снижения цены на нефть. Минфин провёл два аукциона ОФЗ, которые весьма чётко показали тревожность на рынке. На аукционе ОФЗ-ПД 26220 спрос составил 28,89 млрд при предложении 20 млрд, а средневзвешенная доходность – 8,06%. На аукционе ОФЗ-ПК 29012 удалось реализовать бумаги лишь на 12,223 млрд при предложении 20 млрд и по средневзвешенной доходности в размере 10,31%. Индекс ММВБ достиг зоны поддержки 1920-1950 откуда может показать существенный отскок. Коррекция от максимальных значений января уже составляет почти 350 пунктов. У рубля также остаются в силе факторы поддержки в виде сильного платёжного баланса, относительно высоких цен на нефть, замедляющейся инфляции и высокой ставки ЦБ.
Американские торги завершились снижением индексов. Инвесторы продолжили демонстрировать свою тревожность по поводу геополитических рисков от Северной Кореи до Франции. В плюсе закрыли день секторы коммунальных сервисов, потребительских товаров и телекоммуникаций, так как они демонстрируют более высокую дивидендную доходность по рынку. В интервью Wall Street Journal Д. Трамп выразил своё позитивное отношение к политике низких ставок, а также не исключил выдвижение на пост председателя ФРС кандидатуры Джанет Йеллен на второй срок. Он также заявил о том, что не станет называть Китай валютным манипулятором, хотя отметил чрезмерное укрепление американского доллара. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам снижалась до 2,26%, что является минимумом с 17 ноября 2016 года. Индекс страха продолжил рост и поднялся ещё на 4,64% до 15,77. В итоге DJIA снизился на 0,29% до 20591,86 п., вес индекса S&P 500 сократился чуть больше (-0,38%) до 2344,93 п.
Азиатские индексы преимущественно торговались в минусе. Иена продолжила укрепляться, достигнув значения 108,83 за доллар, что, естественно, негативно отразилось на японском рынке акций. Доходность по 10-летним американским обязательствам упала до 2,23%. В Австралии безработица осталась на уровне 5,9%, но вот число новых рабочих мест в марте составило 60 тыс. против 20 тыс. ожидаемых. В Китае экспорт в марте вырос на 16,4% при ожиданиях 3,2%, а импорт – на 20,3% при ожиданиях 18%.
Сальдо торгового баланса составило $23,92 млрд. К 8:40 (мск) Shanghai Composite торговался на уровне 3276,58 (+0,08%), Nikkei – 225 18441,32 (-0,60%).
Нефть накануне не смогла удержать растущий тренд. Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 7 апреля, коммерческие запасы нефти в США сократились на 2,2 млн бар. до 533,4 млн бар. Запасы бензина снизились на 3,0 млн бар., а дистиллятов – на -2,2 млн бар. Общее снижение топливных запасов составило 4,7 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе вырос на 28 тыс. бар. в сутки до 7,9 млн бар. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил 19,7 млн бар., общие топливные поставки в сутки или без изменений за год (9,3 млн бар. бензина в сутки), или -1,0% за год, а также 4,2 млн бар. дистиллятов в сутки, или +15,6% за год. Однако не это вызвало негативную реакцию на рынке. МЭА ожидает, что в 2018 году добыча нефти достигнет рекордных 9,9 млн бар. в сутки.
На торгах в Азии металлы преимущественно дорожали, а нефть оставалась под давлением. Импорт железной руды в Китае лишь немного не добрал до рекорда. Рост за год составил 11% до 95,56 млн тонн. Однако за I квартал рост составил 12% или рекордные 271 млн тонн. Импорт угля в марте вырос в годовом выражении на 12,2% до 22,09 млн тонн. В квартальном выражении рост составил 34% до 64,71 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $55,83 (-0,05%), WTI – $53,05 (-0,11%), золото – $1286,7 (+0,67%), медь – $5700,07 (+1,59%), никель – $9845 (+1,13%), палладий – $802,1 (+0,73%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 100,03. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,067 (+0,01%), GBP/USD – $1,256 (+0,14%0, USD/JPY – 109,02 (+0,03%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 12:00 (мск) выйдет ежемесячный отчёт Международного энергетического агентства,
- в 15:30 (мск) будет опубликовано количество первичных обращений за пособием по безработице в США, а также цены производителей,
- в 17:00 (мск) инвесторы узнают значение индекса потребительской уверенности университета Мичигана,
- в 20:00 (мск) внимание трейдеров будет приковано к данным отчёта Baker Hughes по активным буровым установкам.
Начало дня на российском рынке будет позитивным. Индекс ММВБ имеет шанс отскочить от зоны поддержки 1920-1950. Переговоры США и РФ в Москве пока не стали прорывом, но и не закончились провалом. Стороны пообещали работать над повышением доверия друг к другу. Рубль также начнёт день с укрепления, тем более, что перспективы повышения ставок в долларе немного ухудшились. Однако на вторую половину дня прогнозы будут менее оптимистичные. На западе наступают длинные выходные в связи с пасхальными праздниками. Поэтому некоторые нерезиденты могут предпочесть выйти из российских бумаг.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер