Российский фондовый рынок в четверг вечером рос на фоне укрепления рубля вследствие роста цен на нефть до $49,3/баррель. К 17:43 мск индекс ММВБ повышался до 1 892,37 (+0,69%), и индекс РТС рос до 934,55 пункта (+1,84%).
Вопреки атаке пары доллар/иена на уровни чуть выше психологически важной отметки 100, инвесторы проявили повышенную чувствительность к сырьевым котировкам и стали толкать рубль вверх. Не помогли даже прогноз ADP по занятости и данные по числу безработных в США, которые слабо сигналили в пользу возможности повышения ставок и роста доллара против мажоров.
В лидерах роста была группа Разгуляй (GRAZ, +6%), потому что рынок переосмысливал фундаментал после резкого падения на сообщении о подаче заявления о банкротстве. Бумаги Аптек 36 и 6 (APTK) росли на +2,4% на разговорах о покупке со стороны американской сети Walgreens Boots Alliance. Группа ЛСР (LSRG) продолжала расти на +3% за счёт увеличения интереса к активам региона Северо-Запад.
Бумаги Сбербанка (SBER) и ВТБ (VTBR) дорожали на +2,7% и +2,3% вместе с префами Сбера (SBER_p) благодаря повышению спроса на активы, связанные со снижением процентной ставки. Изменение оценки перспектив снижения ставки прояснило важную причину для покупки банковских бумаг. Снижение ставки кредитования будет осуществляться более чем умеренно, как и ставки рефинансирования. В результате, финансовые показатели кредитных учреждений пусть будут существенно улучшаться. Логика в том, что сначала банки смогли собрать всех, кто готов кредитоваться по очень высокой ставке, и теперь они будут медленно приспускать ставку, ощупывая рынок кредитования. Само собой, что прирост чистого процентного дохода от привлечения новых займов будет сильнее, чем возможное только в будущем уменьшение дохода от перекредитовок по более низкой ставке.
За пределами первого эшелона появился новый pump. Им стал ЧЗПСН-Профнастил (PRFN, +9% на момент написания). Судя по всему, некий участник рынка ритмично скупал бумаги примерно в течение часа, сделав сразу 300 сделок с мелкими спекулятивными инвесторами. Спекулянты побаиваются сидеть в бумаге, так как ЧЗПСН не единственный производитель профнастила, не имеет никаких козырей, кроме убеждающей силы маркетинга, и в последнее время столкнулся с конкуренцией ММК (MAGN), открывшей обособленное подразделение по продаже профиля.
Мы ожидаем, что в пятницу индекс ММВБ всё же приспустится до 1885 пунктов, и индекс РТС припадёт к 931 пункту, исключительно на фиксации прибыли. Инвесторы с горизонтом неделя могут использовать момент для покупки бумаг, так как похоже, что даже укрепление рубля слабо ухудшит прибыль экспортёров, для которых цены на нефть преподнесли столь приятный сюрприз.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»