Прогнозы:
- Торговый баланс еврозоны по итогам сентября несколько разочарует;
- Промпроизводство в США в октябре выйдет близким к консенсус-прогнозу.
В первый день саммита G20, который вчера завершился в австралийском Брисбене, американский президент Обама в своей приветственной речи снова помянул Россию недобрым словом, причислив её к наибольшим угрозам миру, следом за пресловутой лихорадкой Эбола. Вместе с тем, Обама намекнул, что «…Россия может решить украинский кризис, действуя в рамках мирового права» и в этом случае якобы «…США будут первыми, кто предложит отозвать антироссийские санкции». Комментируя это высказывание, российский МИД поспешил заявить, что ухудшение двусторонних отношений с Россией лежит «…исключительно на американской стороне». Впрочем, Канцлер ФРГ Ангела Меркель призвала страны Запада «использовать все возможности для того, чтобы диалог с президентом РФ Путиным был продолжен». Словом, внешнеполитический фон сегодня с точки зрения шансов на продолжение восстановления российских активов выглядит снова не лучшим образом.
Хотя в начале пятничных торгов американский доллар поднялся до 7-летнего пика к иене и был близок к 4-летнему максимуму к корзине из шести основных валют (DX), во второй половине заокеанской торговой сессии «американец» неожиданно пошёл на попятную, расчистив дорогу для роста большинства рыночных активов, включая нефть и золото (см. ниже). Особых фундаментальных причин для коррекции доллара в пятницу, в общем-то, не было: опубликованная в США макростатистика оказалась довольно сильной, что придало уверенности убеждённым «быкам» в отношении возможности дальнейшего «понятийного» роста акций. Так, продажи в розничных сетях США в октябре – накануне праздника Хэллоуин – выросли, так как более низкие цены на бензин способствовали повышению расходов домохозяйств на избыточные нужды – в частности, в ресторанах и монобрендовых магазинах. Министерство торговли сообщило, что объём розничных продаж вырос в октябре на 0.3% в помесячном выражении после падения на 0.3% в сентябре. Без учёта топлива, продажи выросли более заметно – на 0.5% после снижения на 0.2% в сентябре. Без учета автомобилей, продажи выросли в прошедшем месяце на 0.3% после их нулевой динамики в сентябре. Продажи в розничных сетях США подскочили в октябре, так как более низкие цены на бензин способствовали повышению расходов домашних хозяйств в ресторанах и магазинах. В целом, рынок ожидал роста широких продаж и продаж без учёта автомобилей на уровнях 0.2%. Напомним, потребительские расходы вносят вклад более двух третей в ВВП США. В 3-м квартале они способствовали росту ВВП на 1.22 п.п. по сравнению с +1.75 п.п. в предыдущем квартале.
В свою очередь, предварительный индекс потребительских настроений Университета штата Мичиган в ноябре подскочил до 89.4 против окончательного значения октября на уровне 86.9. Ноябрьское значение индекса стало самым высоким с июля 2007 года.
Впрочем, данные, представленные Министерством торговли США, показали, что объём коммерческих складских запасов вырос в сентябре, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем, что внесло ложку дёгтя в пятничную статистическую бочку мёда. Согласно отчёту, показатель вырос по итогам сентября на 0.3%, достигнув при этом уровня $1746.1 млрд. По сравнению с сентябрём прошлого года товарно-материальные запасы увеличились уже на 4.5%.
Европейские фондовые индексы незначительно изменились по итогам последнего дня прошедшей недели, сократив прирост за соответствующий период, в то время как неожиданная коррекция в акциях сегмента здравоохранения компенсировалась ростом некоторых других секторов. Национальные фондовые индексы выросли в пятницу в 12 из 18 западноевропейских рынков. Среди 19 отраслевых групп Stoxx Euro 600 подиндекс компаний здравоохранения упал больше всего. Так, акции Novartis (NOVN) понизились на 0.77%, а котировки AstraZeneca (AZN) отступили на 1.62%.
На валютном рынке евро получил поддержку от данных по ВВП еврозоны. Как стало известно, по итогам 3-го квартала экономика смогла подрасти на 0.2% вслед за повышением на 0.1% в предыдущие 3 месяца. Ожидалось, что ВВП вырастет лишь на 0.1%. В годовом выражении рост в еврозоне в 3-м квартале составил 0.8% (на уровне 2-го квартала) против ожиданий рынка роста на 0.6%. Также данные показали, что ВВП Франции, наконец, вырвался из тисков стагнации и вырос в 3-м квартале на 0.3 % против -0.1 % во 2-м квартале и нулевого изменения в 1-м квартале. Германии также чудом удалось избежать рецессии – ВВП страны вырос на 0.1 % после сокращения на 0.1 % кварталом ранее. Порадовала и Греция, ВВП которой по сравнению со 2-м кварталом вырос на 0.7%, то есть экономика Греции росла быстрее, чем экономики других стран еврозоны, представивших свои отчёты по квартальным ВВП. Тем не менее, Италии, как и ожидалось, в 3-м квартале не удалось преодолеть состояние рецессии. ВВП Италии сократился в 3-м квартале на 0.4% против -0.2% во 2-м квартале, подтвердив опасения экономистов. Этот квартал стал 13-м подряд кварталом без роста в третьей по величине экономике еврозоны, а текущая рецессия стала самой длительной со времен Второй мировой войны. К слову, рост потребительских расходов в регионе продолжил замедляться (+0.2% против +0.3% во 2-м квартале).
Акции металлургических и металлообрабатывающих компаний были аутсайдерами. Так, бумаги финской Outokumpu Oyj (OUT1V) упали на 2.5 %, а котировки Anglo American (AAL) – откатились на 0.44%.
В других сегментах, цена бумаг Nokia (NOK1V) снизилась на 5.49%, несмотря на объявленную менеджментом программу «реанимации всенародного бренда» и повышение прогноза долгосрочной рентабельности.
Стоимость бумаг Airbus (AIR) выросла на 1.58%. Авиастроительный гигант сообщил, что в 3-м квартале прибыль до уплаты процентов и налогов, EBIT, возросла до €821 млн. (около $1.02 млрд) с €706 млн. Консенсус-прогноз ожидал прибыль на уровне €662 млн.
На сырьевых рынках цены на золото резко выросли за последние несколько часов пятничных торгов, получив поддержку от снижения доллара и падения доходности казначейских облигаций, несмотря на благоприятные отчёты по розничным продажам и потребительскому комфорту в США (см. выше). Более конкретно, золото выросло на 2.27%, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций – упала до 2.323% от дневного максимума 2.377%. Падение доходности «трежерис», несмотря на сильные данные, может свидетельствовать о пересмотре прогноза сроков первого повышения процентных ставок в США на более поздние периоды в связи с неблагоприятными обновлёнными оценками от МВФ и Всемирного банка в отношении мировой экономики.
Между тем, обеспечительные запасы крупнейшего в мире биржевого фонда ETF SPDR Gold Trust (GLD) снизились на 0.3% до 6-летнего минимума в 720.62 тонны, однако в новостных лентах почти незамеченной проскользнула информация, что Россия, согласно последним данным World Gold Council (WGC), оставив в 3-м квартале позади все остальные страны, увеличила стратегические запасы золота на 55 тонн. В общем и целом, мировые центробанки купили 93 тонны золота в период с июля по сентябрь, причём, чистые покупки фиксируются уже 15-й квартал подряд.
Котировки нового фронтального, январского, фьючерса на золото на COMEX в пятницу выросли до $ 1,187.90 за тройскую унцию.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»