Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
- Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налоговом факторе;
- Доходности ОФЗ вырастут.
В ходе вчерашних валютных торгов на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты понизились. В целом настрой на смежных рынках неплохой, что видно по «зеленеющим» фондовым индексам (это касается не только России, но и Европы с США). А вот нефть пока находится в упадке (баррель Brent вчера потерял более 1%). Определенная поддержка имеется со стороны налогового периода. Последний стартовал в пятницу с уплаты страховых взносов в фонды и авансовых платежей по акцизам, далее график следующий: 20 августа – 1/3 суммы НДС за II квартал; 25 августа – НДПИ и акцизы; 28 августа – налог на прибыль. Тем не менее, пока рубль остаётся в зоне повышенного риска.
Сегодня пройдёт первый из запланированных на неделю аукционов Федерального казначейства. Установленный лимит – 30 млрд рублей. Срок – 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения определена – 8,10% годовых. Открытая форма отбора заявок. Также порадуют банки и аукционом недельного РЕПО с ЦБ РФ. Данный инструмент – основной на сегодняшний день в линейке краткосрочной ликвидности. Следующий аукцион пройдёт 21 августа. Лимит – 50 млрд рублей. Срок – 91 день. Минимальная процентная ставка – 8,80% годовых. Закрытая форма отбора заявок. 25 августа будут предлагать 100 млрд рублей на 10 дней. Минимальная процентная ставка – 8,0% годовых. Открытая форма отбора заявок. 26 августа Казначейство предложит банкам 165 млрд рублей на 14 дней. Минимальная процентная ставка – 8,0% годовых. Открытая форма отбора заявок. 28 августа состоится аукцион с лимитом в 95 млрд рублей на срок 35 дней. Минимальная процентная ставка – 8,1% годовых. Закрытая форма отбора заявок. Для всех аукционов: минимальный размер размещаемых средств для одной заявки – 15 млрд рублей; максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 штук.
Межбанковские ставки вчера ничем знаменательным не отличились, лишь немного подросши. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» поднялась на 5 б.п. – до уровня 7,75% годовых. Учитывая сегодняшний аукционы по предоставлению ликвидности, рынок пока сильного стресса не испытает.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Азиатско-Тихоокеанский Банк-БО-01 (10,40% годовых), ВТБ Капитал Финанс-01 (0,10% годовых), ВТБ-БО-22 (7,90% годовых), Внешэкономбанк-01в (1,75% годовых), Кредит Европа Банк-БО-04 (9,50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-09 (11,50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-11 (11,50% годовых), МСП Банк-БО-01 (8,05% годовых), МСП Банк-БО-02 (8,05% годовых), Мечел-15 (13,00% годовых), Мечел-16 (13,00% годовых), Роснефть-БО-01 (8,90% годовых), Роснефть-БО-07 (8,90% годовых), Татфондбанк-БО-04 (11,50% годовых), ХК Финанс-01 (8,25% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: ЛК УРАЛСИБ-БО-11 (3 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Открытие Холдинг-06 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-06 (5 млрд рублей), Совкомбанк-БО-01 (2 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»