- USD/RUB снова отскочил вверх от уровня 50.
- Мы ожидаем открытия индекса ММВБ с гэпом вниз порядка 0.5%.
В понедельник тренд укрепления рубля приостановился. На фоне отката вниз нефтяных цен и завершения налогового периода USD/RUB вырос на 1% от уровня 50. Рост доллара возвратил спрос на акции компаний экспортного металлургического сектора. ММК (MAGN) и Северсталь (CHMF) прибавили 2%, Русал (RUALR) 2%. В то же время бумаги нефтяного сектора скорректировались вниз после роста прошлой недели и на фоне снижения нефтяных цен (Башнефть (BANE) -3%, Сургутнефтегаз (SNGS) -1.6%).После продаж в конце прошлой неделе (на фоне претензий правительства по ценообразованию), восстановили позиции бумаги потребительского сектора – Лента (+3%), ДИКСИ (DIXY) (+2.4%). Это говорит о силе и перспективности этих бумаг.
Центральной темой на российском фондовом рынке остаётся вопрос дивидендных выплат. Совет директоров ОАО «Татнефть» (TATN) рекомендовал выплатить 10.58 рублей в качестве годовых дивидендов на 1 обыкновенную и 1 привилегированную акцию. Это выше, чем ожидалось – в прошлые годы дивиденды были по 7-8.5 рублей.
Совет директоров Иркутскэнерго (IRGZ) рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2014 года в размере до 2.1 рубля на акцию (соответствует 25% доходности). Поддержали рост бумаги Интер РАО (IRAO) (+3%), владеющие 40% Иркутскэнерго. Повышенным спросом пользовался весь энергетический сектор (ОГК-2, ФСК ЕЭС (FEES)). В последние годы бумаги сектора заметно отставали от остального рынка. Из-за жёсткого контроля тарифов и необходимости модернизации, перспективы многих компаний туманны. Но подобные события дают надежду на увеличение свободного денежного потока компаний и дивидендных выплат.
Акции ЛУКОЙЛа (+0.6%) продолжили подъём на фоне нейтральной отчётности по РСБУ за 1 квартал. Выручка за этот период упала на 14.7% до 51.42 млрд рублей, а чистая прибыль на 12.7% до 55.35 млрд рублей. В целом это в рамках ожиданий. Больший интерес представляет размер дивидендов за 2014 год, которые совет директоров объявит сегодня.
Неплохие операционные результаты за 1 квартал опубликовала группа Черкизово (GCHE). Продажи мяса птицы за 1 квартал 2015 года выросли на 20% до 108 168 тонн, продажи мясопереработки на 28% до 37 846 тонн. Продажи в свиноводстве снизились на 11% до 36 100 тонн. Средние цены реализации увеличились на 24%, 34% и 11%. Нам нравится стратегия развития компании – рост за счёт покупки дешёвых активов, участие в программе развития АПК и постепенное увеличение дивидендов (на них направляется не менее 20% чистой прибыли).
Перед сегодняшним открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия снизились. Азиатские рынки преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 утром снижается на 0.11%, а Brent на 1.3%. Мы ожидаем открытия с гэпом вниз порядка 0.5%. Хуже рынка могут выглядеть нефтегазовый сектор.
Сегодня отчётность за 1 квартал опубликуют Apple, Pfizer, Panasonic, Total, BP, Ford, Honda, а из российских компаний – НОВАТЭК (NVTK) и Yandex (YNDX). Мечел (MTLR) отчитается за 2014 год по USGAAP (ключевое внимание к долговой нагрузке – показателю Чистый долг/ EBITDA). Кроме того, пройдут советы директоров ФСК ЕЭС, Башнефти, Мегафона (MFON), Фосагро (PHOR) (компании будут обсуждать размер годовых дивидендов, а Фосагро, кроме того изменение дивидендной политики) и годовое собрание акционеров Московской биржи.